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O ciclo Kondratieff - o que nos espera nos próximos anos?
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O ciclo Kondratieff - o que nos espera nos próximos anos?

criado Jim PoniatNovembro 25 2019

A economia se move em ondas, ciclos ou formações previsíveis? Muitos economistas acreditam que a economia é previsível e que o tempo até o final desta década será um inferno na terra para a economia americana e, portanto, para a economia global. Não devemos esquecer que muitos economistas previram repetidamente períodos de crise, recessão ou colapso das bolsas de valores.

Obviamente, nenhuma das teorias descritas abaixo é perfeita, mas o interessante é que a economia dos EUA está entrando em uma curva muito acentuada novamente.


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O ciclo de Kondratiev anuncia o inferno na terra?

Uma das teorias mais conhecidas dos ciclos econômicos é a chamada "Onda de Kondratieff". Foi criado pelo economista russo Nikolayev Kondratiev. Como você pode ler Wikipedii essa teoria econômica levou à tragédia pessoal de Kontratiev. A teoria do ciclo capitalista e auto-corretivo da época era perigosamente inaceitável para os superiores comunistas, o que levou à tragédia de Kondratiev.

O economista soviético Nikolai Kondratiev foi o primeiro a publicar suas https://pl.wikipedia.org/wiki/Kykl_Kondratiewa observações sobre esse assunto no livro "Grandes ciclos de economia" (1925). Dois economistas holandeses - Jacob van Gelderen e Samuel de Wolff - já haviam argumentado a existência do mesmo ciclo em 1913. A ideia de Kondratieff não foi reconhecida pelo governo soviético. Kondratieff foi exilado para um gulag e fuzilado em 1938.

 No 1939, Joseph Schumpeter sugeriu que esse ciclo fosse chamado de "Onda Kondratiewa" em reconhecimento a seus méritos. Nos últimos anos, o interesse no ciclo de Kondratiev aumentou.

O que é o ciclo de Kondratiev

Aqui está uma abreviação de um artigo de Christopher Quigley explicando como essa teoria funciona.

O ciclo de Kondratiev

As análises de Kondratiev explicam como o capitalismo internacional passa por muitas "Grande depressão" que são uma parte autocorretiva normal do sistema de crédito comercial internacional. O longo ciclo de negócios foi meticulosamente definido e nomeado "Ciclo de Kondratieff" lub "Onda K".

O Wave K possui o ciclo de verão 60 (+/- vários anos) com fases internas que às vezes são definidas como as estações: primavera, verão, outono e inverno:

  • Fase de primavera: aumento dos coeficientes de produção, tempo econômico positivo, aumento da inflação
  • Lato: o arrogante pico da guerra, a seguinte dívida da sociedade, inflação de dois dígitos
  • outono: o reparo financeiro da inflação leva a uma explosão de crédito, que resulta em uma falsa base de prosperidade que termina em uma bolha especulativa.
  • Inverno: superávits financeiros gerados pela rejeição massiva de dívidas, deflação dos preços das commodities e depressão econômica. Pânico e o retrato do extermínio econômico.

Cada vez mais, os economistas aceitam o excelente trabalho de Nikolai Kondratiev. Existem cada vez mais relatórios, artigos, artigos científicos ou livros que descrevem o fenômeno cíclico.

Um ensaio muito influente, escrito pelo professor W. Thompson, da Universidade de Indiana, indica que a onda K influencia as descobertas tecnológicas globais desde o ano 900. Em sua tese de diploma, ele afirma que o desenvolvimento econômico "moderno" começou no 930AD, na província de Sung, na China. Ele propõe a hipótese de que, desde então, foi o 18 Fal K com a duração média dos anos 60.

O que pode nos esperar?

De acordo com pesquisa do professor W. Thompson, da Universidade de Indiana, estamos apenas no começo da estrada da depressão, que durará até cerca de um ano no 2025. Com base na análise do professor Thompson, o longo ciclo K tem evidências de cerca de 1000 anos atrás.

Se aceitarmos o fato de que a maior parte da fase de inverno no ciclo K ocorre em torno dos anos 20, passamos apenas pela metade, que começou por volta do ano 2000. Existe uma grande probabilidade de termos acabado de sair da fase de recessão e entrarmos na fase de depressão no ano 2013 e estaremos nela até o ano 2020.

Mas, é claro, a onda de Kondratieff está longe de ser a única teoria do ciclo econômico que indica que estamos caminhando para uma crise econômica. As teorias do ciclo econômico do autor Harry Dent também prevêem que estamos à beira de enormes problemas econômicos. Seu foco principal é a demografia, e o fato de que nossa população está envelhecendo rapidamente é uma grande preocupação para ele.

A seguinte abreviação é a soma dos principais pontos que Dent destaca em seu novo livro:

  • “Os jovens causam inflação - custam muito e não produzem nada. Obviamente, como resultado, os jovens ingressarão no mercado de trabalho e começarão a gastar o dinheiro que ganham ". Infelizmente, os Estados Unidos atingiram um pico demográfico entre 2003 e 2007 e estão se aproximando de um penhasco afiado. Alemanha, Grã-Bretanha A Suíça segue o mesmo caminho. A China será a primeira economia emergente a cair do penhasco nas próximas décadas. A comunidade mundial está envelhecendo.
  • "As bolsas de valores americanas entrarão em colapso". Nossas previsões de longo prazo sugerem outra desaceleração da economia e o colapso das bolsas de valores entre 2014 e 2015, o mais tardar em 2016. A pior tendência econômica ocorrerá entre os anos 2014 e 2025. Por 2025, o mais tardar.
  • "O consumidor diário nunca saiu da última recessão". Os ricos ainda se sentem bem e gastam dinheiro porque os preços dos ativos são suportados pela estimulação monetária da economia.
  • "Estados Unidos e Europa estão indo na mesma direção do Japão, que ainda está em coma (há mais de 20 anos) porque não reduziu a bolha financeira " - Dent argumenta. "A única saída dessa situação seria impedir o Banco Central de imprimir dinheiro."
  • “A realidade é inflexível, quando há vantagem de compradores moribundos, o mercado muda. Tudo depende do envelhecimento da comunidade " - Dent escreve.
  • Os Estados Unidos têm uma dívida enorme, um "Economistas e políticos se comportam como se tivessem uma varinha mágica sem as restrições de injeção monetária e ajuda a empresas falidas, e a visão de uma crise de curto prazo." Mas, segundo Dent, o problema é de longo prazo e estrutural (demográfico).
  • Os quatro maiores desafios para os próximos anos são: 1) dívidas privadas e públicas; 2) cuidados de saúde e medidas de pensão; 3) governos competentes em todo o mundo; e 4) poluição ambiental que ameaça a economia global.

De acordo com Dent: "Você deve se preparar para a crise em que estamos e que durará até 2025."

Assim como a onda de Kondratieff, o trabalho de Dent indica que experimentaremos uma grande crise econômica até o final desta década.

A história deveria se repetir?

Os últimos anos mostram que a grande crise econômica está se aproximando. Problemas das principais economias globais, Brexit, piora do sentimento do mercado ... Esperemos que as teorias acima mencionadas dos ciclos econômicos estejam erradas desta vez, mas, por outro lado, seria frívolo ignorar seus avisos.Tudo indica que a grande tempestade econômica está se aproximando rapidamente. E se você acredita no ciclo de Kondratieff, agora devemos usar um tempo relativamente calmo para nos preparar para a chegada dele.

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Sobre o autor
Jim Poniat
Analista e trader do mercado financeiro canadense com anos de experiência 14. Autor de dois livros especializados em Forex. De 2006 a 2008, ele treinou e adquiriu conhecimento de traders como Bill Williams, Steve Nison, Martin Pring, Michael Duane Archer e muitos outros. De 2008 a 2015, ele administrou um fundo de investimento com vários milhões de dólares. Durante esse período, ele cooperou com um dos bancos canadenses.