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Digitalização da economia Gig: Upwork e Fiverr [Guia]
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Digitalização da economia Gig: Upwork e Fiverr [Guia]

criado Forex ClubJunho 23 2021

Com o desenvolvimento da digitalização da economia, surgiram novas oportunidades de renda. A tendência se acelerou com a popularização do acesso à Internet e smartphones. Como resultado, surgiram plataformas que passaram a atuar como intermediárias entre empresas e potenciais contratantes. Ao mesmo tempo, a digitalização aumentou a popularidade de formas "não padronizadas" de remuneração, como contratos zero hora. Este tipo de contrato vem do Reino Unido e significa que o empregador não tem que fornecer horas de trabalho mínimas, enquanto o trabalhador tem o direito de não aceitar o contrato. O emprego flexível e a redução da carga tributária significam que as formas flexíveis de emprego estão ganhando cada vez mais popularidade. Como resultado, parecia um fenômeno chamado Economia de Gig.

O que é Gig Economy?

Gig Economy é uma economia em que o trabalhador não presta os seus serviços a tempo inteiro, mas sim cumprindo ordens (projectos) específicos. Embora a forma atual seja nova, ela já apareceu na velha história econômica. A atual economia de gigs é enganosamente semelhante "Trabalho de casa", que era popular antes da criação das manufaturas. 

Actualmente, o acesso à Internet tem permitido trabalhar à distância, o que tem permitido reduzir o “problema geográfico” que ainda afecta o mercado de trabalho global. O problema geográfico decorre do facto de os candidatos a trabalhos fixos residirem numa zona que justifica economicamente a mudança de emprego. Por esse motivo, é improvável que um cidadão indiano pobre concorra a uma vaga de analista financeiro em Nova York. No entanto, se uma empresa americana fizer pedidos para construir um modelo financeiro disponível via Internet, todas as empresas de língua inglesa "Freelancers" podem concorrer para a execução do contrato. Isso aumenta a competição pelo pedido, o que reduz seu preço. Embora tal solução seja benéfica para empresas e "Mercado de trabalho global"isso pressiona os salários de "Local", mercado de trabalho americano.

Embora o termo Gig Economy seja mais frequentemente associado a funcionários Uber, Glovo ou Lyft são funcionários que fazem parte deste setor da economia:

  • artistas,
  • consultores,
  • funcionários de meio período,
  • freelancers,
  • profissionais independentes,
  • "Temps" (trabalhadores temporários) - os chamados trabalhadores temporários.

Novas oportunidades de cooperação contribuíram para o surgimento de um novo fenômeno, que é o crowdsourcing. É a aquisição de ideias, serviços ou conteúdo de uma ampla gama de usuários da Internet.

É claramente visível que o conceito de Gig Economy é muito amplo, o que significa que muitos trabalhos "clássicos" podem ser incluídos neste conceito. Hoje em dia, a maior parte do trabalho da economia de giga ainda é concluída de forma tradicional. Os métodos tradicionais de emprego incluem o recrutamento clássico ou o uso de uma agência de empregos. Por esta razão, surgiram muitas empresas que estão tentando digitalizar a economia de gigs. A digitalização visa acelerar o recrutamento de um funcionário para realizar um projeto ou tarefa específica. No artigo de hoje, as empresas serão descritas resumidamente Upwork oraz Fiverrque querem digitalizar o mercado.

Upwork

É uma plataforma americana que visa conectar empresas e freelancers, consultores ou em busca de emprego remoto. A empresa atual foi criada em 2013 como resultado de uma fusão Elance z oDesk. A Elance foi fundada em 1999 por um graduado do MIT - Beerud Shath e investidor Srini Anmolu. ODesk foi fundado em 2003 por dois amigos Odysseas Tsatalos i Karamanlakis Stratis. A plataforma oDesk era um mercado que conectava candidatos a emprego e empregadores. Após a fusão das empresas, foi constituída a empresa Elance-oDesk. Após dois anos, o nome da empresa foi alterado para Upwork. Já em 2017, Upwork tinha 14 milhões de usuários de 180 países.  Em 2018, a empresa estreou na Bolsa de Valores de Nova York.

Em 2019, houve uma ligeira mudança no modelo de negócios. Em vez de se concentrar na "maioria" do mercado Gig Economy, a Upwork decidiu se concentrar mais nas maiores empresas (aquelas na lista Fortune 500). Isso resultou em uma "limpeza" parcial da plataforma por parte de freelancers que tinham poucas habilidades e tinham uma classificação baixa na plataforma. Como resultado, 2020 milhão de freelancers foram removidos da Upwork em 1,8. Os movimentos de upwork visam reduzir a lacuna de competências resultante da lacuna entre as expectativas das empresas em relação às competências do contratante e as competências dos freelancers. 

No final de 2020, foram assinados contratos no valor de US $ 2 bilhões na plataforma Upwork. A plataforma permite que você encontre um funcionário em mais de 90 categorias tais como: vendas, marketing, ciência de dados, design ou desenvolvimento de software. Upwork categoriza mais de 10 habilidades em sua plataforma. A empresa também presta serviços de TDT (Direct-to-talent), o que reduz a dependência das empresas das agências de emprego. 

Upwork opera em um modelo de assinatura onde cobra tanto empresas, freelancers e especialistas. A empresa cria vários tipos de planos, onde o escopo dos serviços e a tabela de preços mudam.

Assinaturas de upwork de economia de 00 GB

Fonte: apresentação da empresa ao investidor

  1. Upwork Básico é o plano básico da plataforma. Ele permite que as empresas acessem funcionários com histórico de trabalho verificado na plataforma com análises de clientes.
  2. Upwork Plus Esta é uma funcionalidade que permite localizar um funcionário e contratá-lo com muita rapidez. Como parte desse plano, a empresa também recebe acesso a suporte (geral e específico da função).
  3. Undead Enterprise é uma solução para grandes clientes. Além do serviço Upwork Plus incluso no pacote, a empresa conta com uma equipe dedicada de consultores, serviços de faturamento consolidado e serviços de reporting de acordo com os padrões da empresa. Além disso, a empresa (cliente) obtém acesso premium aos melhores freelancers e condições de pagamento mais flexíveis.

O mais importante para a empresa é criar um efeito de plataforma. Quanto mais empresas estiverem disponíveis na plataforma, mais fácil será para os especialistas ingressarem na plataforma para encontrar um emprego. Quanto mais especialistas houver, mais empresas desejarão estar ativas na plataforma. É importante para a Upwork que a retenção de clientes seja o mais alta possível e que a frequência das transações seja aumentada. Como resultado, cada coorte de clientes adquiridos no cenário positivo crescerá, o que resultará em efeito "Bola de neve". Por enquanto, a Upwork tem problemas com o crescimento de novas coortes nos próximos anos. Como resultado, o aumento das receitas baseia-se principalmente na aquisição de novos clientes, e não no aumento da monetização de clientes anteriores.

01 coorte de upwork de economia de Gig

Fonte: apresentação ao investidor

É claro que até agora os clientes estão lentamente "retornando" à plataforma. Isso pode ser visto nas coortes trimestrais. Os dados trimestrais mostram que na perspectiva de vários trimestres a partir da “aquisição de clientes” há uma lenta “erosão” das receitas obtidas com uma determinada coorte.

02 coortes trimestrais de upwork

Fonte: apresentação ao investidor

A empresa está tentando construir uma plataforma que seja o padrão de qualidade da indústria. Os freelancers terão a certeza de que receberão os salários prometidos pelo seu trabalho, enquanto os empregadores terão a certeza de que o trabalhador irá garantir o nível de qualidade assumido. 

Também vale a pena dar uma olhada na popularidade do upwork.com em todo o mundo. Como você pode ver, é altamente diversificado. 20% do tráfego vem dos Estados Unidos, enquanto outros 4 lugares são ocupados por países com baixos salários. Porém, vale lembrar que em 2020 mais de 2/3 do GSV da plataforma foi gerado a partir de clientes americanos. Isso significa que as empresas americanas cedem algumas de suas responsabilidades aos trabalhadores dos países mais pobres. Como resultado, a renda geográfica está lentamente "desaparecendo" em alguns trabalhadores americanos.

Trabalho de economia de 03 gig

Źródło: Similarweb.com

CEO da Upwork

Hayden Brown é CEO desde janeiro de 2020. No entanto, está associada à empresa desde 2011 (iniciou a sua carreira na Elance-oDesk). Durante esses menos de 10 anos, ela passou de diretora de mercado para a posição de chefe de marketing (CMO). Portanto, é uma pessoa "de dentro" que entende a cultura da Upwork. Porém, é preciso lembrar que esta é sua primeira carreira como CEO. Antes de trabalhar para Upwork, ela foi contratada, entre outros, por na McKinsey & Company (como Analista de Negócios) e na Microsoft (Gerente da equipe de Aquisições e Fusões). 

Resultados financeiros e operacionais

No período analisado, o faturamento da empresa cresceu cerca de 20% ao ano. Porém, não há melhora na margem operacional. Provavelmente, isso se deve ao fato de que a empresa deseja crescer para se tornar uma das plataformas líderes desse tipo no mundo. Como resultado, eles sacrificam os resultados presentes em uma escala maior no futuro. As despesas de vendas e marketing aumentaram de $ 53 milhões em 2017 para $ 133 milhões em 2020, um aumento de 150% em alguns anos. No mesmo período, as receitas aumentaram menos de 85%.

Upwork 2017 2018 2019 2020
receita $ 202,55 milhões $ 253,35 milhões $ 300,56 milhões $ 373,63 milhões
Lucro operacional - $ 3,12 milhões -11,71ml $ - $ 18,73 milhões - $ 22,41 milhões
Margem operacional -1,54% -4,62% -6,23% -6,00%
Lucro líquido - $ 4,12 milhões - $ 19,91 milhões - $ 16,66 milhões - $ 22,87 milhões
Avalie 13,2% 13,0% 13,1% 13,6%
Clientes-chave 86 400 105 500 124 400 145 400
Retenção de gastos do cliente 99% 108% 102% 102%

Se olharmos para a retenção (retenção de gastos do cliente) manteve-se em 102% nos últimos dois anos. Pode não ser um valor muito alto, mas garante um ligeiro “crescimento orgânico”. No entanto, a empresa ainda precisa de novas aquisições para aumentar a escala de suas operações. Até o momento, podemos ver que a empresa está conseguindo aumentar o número de “clientes-chave”, que são empresas que gastaram pelo menos US $ 5000 na plataforma e estão ativos nos últimos 12 meses.

A empresa consegue aumentar sua taxa de take away, que era de 13,6% em 2020. Esta é uma grande comissão que empresas e clientes cobram pela prestação de serviços de corretagem. Nos próximos anos, a Upwork certamente estará sob pressão para cortar comissão. No entanto, o desenvolvimento de serviços adicionais pode neutralizar a pressão do mercado.

A empresa está avaliada em aproximadamente US $ 6,1 bilhões, um multiplicador preço / receita de 16,4. Esta é uma avaliação elevada que desconsidera amplamente o sucesso futuro da empresa. No entanto, se o ritmo de crescimento acelerar, você pode esperar um aumento no valor da empresa na bolsa de valores.

gráfico de upwork

Gráfico de ações UpWork, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Fiverr

É uma empresa israelense listada no mercado dos Estados Unidos. Assim como Upwork, é uma plataforma que conecta os candidatos a emprego com os empregadores. Seu foco principal está no trabalho que os freelancers podem realizar. A Fiverr foi fundada em fevereiro de 2010 por um empreendedor em série, Mich Kaufman i Shai Wininger (um dos fundadores da Lemonade). No início, Fiverr focava principalmente em pequenos serviços no valor de US $ 5 (daí o nome da empresa). Inicialmente, a plataforma era dominada pela escrita, tradução, edição de vídeo ou obras gráficas. Cada pequeno pedido foi nomeado na plataforma apresentação. Entre 2010 e 2012, cerca de 1,3 milhão de "shows" foram processados ​​na plataforma. Em 2013, fiverr.com era um dos 100 sites mais populares nos Estados Unidos e 200 no mundo. 

Em 2013 e 2014, Fiverr desenvolveu aplicativos para a Apple App Store e Google Play. Para se desenvolver, a empresa teve que usar capital de investidores. Nos primeiros 5 anos, a empresa arrecadou mais de US $ 125 milhões. Square Peg Capital, Bessemer Venture e Accel estavam entre as que ofereceram capital. Claro, o desenvolvimento teve obstáculos. Em outubro de 2015 Amazon iniciou uma ação legal contra 1114 usuários Fiverr com o fundamento de que  eles ofereceram serviços de redação de resenhas falsas na plataforma Amazon. Fiverr começou a remover serviços de seu site. 2015 também foi um ano marcante, pois a empresa decidiu expandir sua oferta para incluir pedidos de maior valor. Em 2019, a empresa estreou na Bolsa de Valores de Nova York. 

Fiverr é uma plataforma que conta atualmente com mais de 500 categorias de serviços. Cada show no site tem descrição, duração, preço e opinião dos compradores claramente definidos. Permite "Compradores de serviços" (por exemplo, empresas) para encontrar facilmente alguém disposto a fornecer um serviço específico. Existem ofertas de emprego de US $ 5 e US $ 2020 na plataforma Fiverr. Isso permite que a Fiverr crie economias de escala mais rapidamente porque os compradores têm uma ampla seleção de colaboradores em potencial. A plataforma Fiverr introduziu "experiências de e-commerce" em sua oferta. Em 700, a plataforma gerou 3,4 milhões de GMV de XNUMX milhões de compradores. A plataforma se concentra principalmente nos compradores, eles devem encontrar um empreiteiro com facilidade e rapidez. 

Como você pode ver abaixo, o Fiverr cobra do contratante muito mais do que do principal. Via de regra, cerca de 20% da comissão é cobrada da Fiverr pela sua corretagem. Por sua vez, um adicional de 5,5% deve ser pago pelo "comprador". Fiverr é, portanto, uma solução muito cara, portanto, pode-se esperar que haja pressão para cortes de salários nos próximos anos.  

04 Gig Economy fiverr

Fonte: Apresentação Fiverr

Para a empresa, as principais variáveis ​​que impulsionam a receita são o número de compradores ativos, o gasto médio do comprador e a retenção de coorte. Se você olhar para o número de compradores ativos, o período de 2020, como resultado de uma maior migração das empresas para o trabalho remoto, foi um catalisador de crescimento. Em 2020, o número de compradores ativos aumentou em 1 milhão.

05 Fiverr compradores ativos

Fonte: apresentação da empresa ao investidor

Ao mesmo tempo, a empresa conseguiu incentivar os compradores a se tornarem maiores "Compras na plataforma", a medida de eficácia é a proporção do valor por comprador. As despesas por comprador (GMV dividido pelo número de clientes) estão crescendo constantemente e chegaram a US $ 2020 em 205. Em 2019, esse valor era de $ 170. 

Como Upwork, Fiverr está tentando criar um efeito de plataforma. Fiverr tentará atrair o maior número possível de "compradores", na esperança de que a abundância de pedidos atraia especialistas. Por enquanto, apesar do aumento do número de compradores e do aumento do valor das transações, as coortes têm problemas com crescimento "orgânico". Isso pode ser verificado no gráfico a seguir, que apresenta as receitas desagregadas por coortes individuais. Até o momento, não é visível que os usuários mais antigos da plataforma aumentem significativamente a frequência das transações. Os "clientes regulares" não conseguem "preencher" a lacuna gerada pela rotatividade de clientes.

06 Fiverr coorte

Fonte: apresentação da empresa ao investidor

CEO da Fiverr

Mikha Kaufman vem de Israel. Sua carreira começou com direito de patentes e propriedade intelectual. Após 6 anos de trabalho, ele decidiu mudar sua "trajetória profissional". Em 2003, ele foi o fundador da Keynesis, que vendia software de criptografia.  Em 2005, ela também foi uma das fundadoras do Spotbacj, um site que fornecia informações personalizadas (com base nas preferências do usuário). Após se retirar dos projetos citados, passou a desenvolver a empresa Fiverr. Micha é, portanto, um "empreendedor em série", o fundador e ainda uma figura de destaque na empresa.

Resultados financeiros e operacionais

2020 foi um ótimo ano para a empresa. As receitas aumentaram 80% e ao mesmo tempo a alavancagem operacional funcionava, o que levou à melhoria da margem operacional da empresa. Isso ocorreu em parte porque as despesas de marketing e vendas cresceram mais lentamente do que as receitas. Como resultado, os custos de S&M em 2020 representaram 49,8% das receitas. Um ano antes, as despesas com vendas e marketing representavam 58,6% da receita. Os gastos com P&D e administração cresceram ainda mais devagar. A gestão de orçamento razoável nos permitiu trazer perdas operacionais a níveis razoáveis. Ao mesmo tempo, a regra 40 foi cumprida, que define o quão "saudável" é o negócio das empresas de rápido crescimento.

Upwork 2017 2018 2019 2020
receita $ 52,1 milhões $ 75,5 milhões $ 107,1 milhões $ 189,5 milhões
Lucro operacional - $ 19,5 milhões -36,5ml $ - $ 34,6 milhões - $ 11,4 milhões
Margem operacional -37,42% -48,34% -32,30% -6,01%
Lucro líquido - $ 19,3 milhões - $ 36,1 milhões - $ 34,2 milhões - $ 14,8 milhões
GMV N / D $ 292,8 milhões $ 401,0 milhões $ 699,3 milhões
Avalie N / D 25,78% 26,70% 27,09%
Compradores ativos 86 400 2,0 mln 2,4 mln 3,4 mln

Incluindo  ao mesmo tempo, o GMV médio por cliente aumentou para mais de US $ 200. O aumento foi devido ao GMV crescer mais rápido do que o número de compradores ativos. A empresa ainda consegue melhorar sua taxa de aceitação, o que é bastante raro. Especialmente quando você considera que avaliar já representa mais de um quarto do GMV gerado na plataforma. Pode-se esperar que nos próximos anos haja uma pressão baixista mais forte avaliar.

A empresa está avaliada em aproximadamente US $ 6,1 bilhões, resultando em um multiplicador preço / receita de 16,4. Esta é uma avaliação elevada que desconsidera amplamente o sucesso futuro da empresa. No entanto, se o ritmo de crescimento acelerar, você pode esperar um aumento no goodwill na bolsa de valores.

gráfico Fiverr

Gráfico de ações de Fiverr, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Onde investir em ações

Abaixo está uma lista de ofertas de corretores selecionados que oferecem ações e CFD por ação de todo o mundo.

corretor xtb 2 Saxo Bank mais 500 logotipos
País Polska Dania Chipre
Ações em oferta aproximadamente 2300 - ações
aproximadamente 1800 - CFDs sobre ações
16 trocas
19 - ações
8 - CFDs sobre ações
37 trocas
aprox. 3 - CFDs sobre ações
23 trocas
Depósito mínimo 0 zł
(mínimo recomendado de 2000 PLN)
2 000 USD 500 zł
Plataforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
Plataforma Plus500

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 74% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

Economia Gig: Resumo

Gig Economy é uma tendência que se desenvolverá nos próximos anos. Com isso, o "vento nas velas" vai soprar no caso das empresas que atuam no setor. Vale a pena olhar em particular para o segmento de digitalização deste mercado, que se encontra ainda numa fase inicial de desenvolvimento, uma vez que a maioria dos contratos ainda é celebrada da “forma tradicional”. Os exemplos incluem empresas como Upwork e Fiverr. Claro que essas não são as únicas empresas que atuam neste mercado, a concorrência será acirrada nos próximos anos. 

Gig Economy é um conceito amplo, portanto, as empresas que operam neste mercado incluem Uber, Lyft, Airbnb, Yandex ou Just Eat TakeAway.

Este artigo é apenas informativo. Não é uma recomendação e não se destina a incentivar alguém a realizar quaisquer atividades de investimento. Lembre-se de que todo investimento é arriscado. Não invista dinheiro que você não pode perder.
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