O que o Fed vai fazer? O mercado aguarda a decisão do banco central dos EUA

O destaque de quarta-feira, toda a semana e junho é o encontro americano Reserva Federal. O mercado sabe que as taxas de juros dos EUA vão aumentar, mas não sabe em quanto. Ele também não sabe o quão agressivo Jerome Powell vai soar na coletiva de imprensa após a reunião de hoje. Esses dois elementos determinarão quais humores dominarão os mercados nos próximos dias e semanas.

O mercado está esperando por aumentos de taxa

Na quarta-feira Taxa de câmbio EUR / USD depois de um tiro matinal alimentado por uma reunião não planejada BCE, retornou à área por volta dos fechamentos de terça-feira. O retorno "alimentava" as expectativas de alta da taxa de juros nos EUA.

Pela mesma razão, continua a diminuir bitcoin, caindo para a região de $ 20000 hoje. E apenas o US500 corrige as últimas 5 sessões de baixa, o que pode ser visto como uma tomada de lucro preventiva de curto prazo antes da reunião do Fed.

Gráfico diário EUR / USD. fonte: Tickmill

US500 Daily Chart (S&P 500 CFDs). Fonte: Tickmill

Gráfico diário BTC / USD. Fonte: Tickmill

O que o Fed vai fazer?

A reunião de hoje do Fed é de fundamental importância para os mercados. Os ânimos vão depender das decisões do Fed e, sobretudo, de como será delineado o caminho de novas mudanças na política monetária dos EUA. É provável que hoje os mercados de ações continuem a mergulhar no mercado de baixa, o dólar seja ainda mais forte, os rendimentos da dívida subam mais e a fuga da mercados de criptomoeda continuará.

Powell e o resto dos membros do Fed têm dificuldade em quebrar. Na semana passada, os mercados estavam convencidos de que o Fed em junho aumentaria as taxas de juros em 50 pontos base, como fez em maio e, finalmente, neste ciclo, a taxa de fundos federais subirá para 3-3,2%. de 0,75-1,00 por cento Nos dias de hoje.

O problema é o rápido aumento da inflação

No entanto, o surpreendente aumento da inflação ao consumidor em maio para níveis não vistos nos EUA há mais de 40 anos mudou essas expectativas. Economistas das corridas começaram a aumentar suas previsões quanto à escala do aumento. Agora, a maioria deles assume que as taxas de juros dos EUA aumentarão 75 pontos base em junho. Se isso tivesse acontecido, teria sido o primeiro aumento nessa escala desde 1994. 

Inicialmente, pode-se supor que se o Fed aumentar as taxas de juros em 75 pb em linha com as previsões de mercado, tal decisão será acompanhada de uma forte sugestão de que é apenas uma ação pontual forçada pela necessidade do momento. Portanto, inicialmente o aumento da taxa pode chocar os mercados, mas eventualmente pode levar a uma melhora nos humores.

A situação é muito mais simples no caso de tráfego de 50 bp. Depois que um grande número de investidores o referiu ao passado, tal decisão seria uma surpresa positiva. Isso apoiaria as bolsas de valores no curto prazo, diminuiria os rendimentos da dívida e enfraqueceria o dólar. Mas não faria o medo da inflação. Os mercados ainda podem ter medo de que os aumentos das taxas acelerem, então o medo de taxas mais altas pode retornar em alguns dias.