CIPS - alternativa chinesa ao SWIFT e um passo para a desdolarização

Recentemente, as redes sociais divulgaram informações que O Brasil assinou um acordo com a China para estabelecer o comércio entre os dois países contornando os sistemas ocidentais. O banco brasileiro BOCOM BBM, que é uma subsidiária do Bank of Communications, está diretamente ligado ao CIPS. É o primeiro banco latino-americano conectado a uma câmara de compensação chinesa. Graças a essa transação, entidades do Brasil e da China poderão realizar a transação sem precisar convertê-la em dólares. Como é na prática e o que é exatamente? CIPS?

A guerra muda as regras do jogo

O que aconteceu em 2022 afetará as relações internacionais, comerciais e financeiras por muitos anos. Após as sanções impostas à Rússia, como resultado de sua agressão contra a Ucrânia, muitos países perceberam que depender apenas de SWIFT, CHIPS, dólar e euro poderia levar a uma verdadeira tragédia em uma situação de conflito "com o Ocidente". A desconexão da Rússia com a SWIFT deixou os bancos russos desconectados da maioria das operações com instituições financeiras ocidentais. Além disso, o Banco Central da Rússia não seria capaz de sacar suas reservas cambiais, mantidas em depósitos estrangeiros.

Muitos países começaram a olhar para a China como uma alternativa ao SWIFT. Obviamente, isso não significa que todos os países abandonarão repentinamente o SWIFT em favor de uma alternativa chinesa. No entanto, haverá uma diversificação das reservas cambiais e dos métodos de liquidação de pagamentos. No entanto, vale lembrar que esse é um processo de longo prazo. As pessoas que acreditam que isso acontecerá em alguns trimestres vivem em seu próprio mundo. O CIPS oferece uma alternativa às câmaras de compensação ocidentais. A China, devido ao seu potencial econômico, possibilita construir a infraestrutura adequada para criar um mundo alternativo de pagamentos.

Quanto mais comércio ocorrer sem SWIFT e CHIPS, menos eficazes serão as sanções econômicas impostas pelos Estados Unidos e pela União Européia. Por outro lado, outros países sofrerão sanções da China no futuro. Afinal, a China está cada vez mais defendendo seus interesses e aplicando boicotes limitados. Um exemplo foi o embargo ao vinho ou produtos agrícolas australianos.

O que é SWIFT e CHIPS

Para entender do que se trata o CIPS, você também precisa explicar o que realmente é o SWIFT. É um sistema de transferência de informações entre bancos. Bancos e outras instituições financeiras simplesmente transmitem mensagens usando códigos e formatos de dados padronizados. A padronização das informações facilita as transações e reduz custos. Graças a esta informação, os bancos reduzem ou aumentam os fundos nas contas dos clientes. SWIFT em si não é eterno. Foi criada em 1973 e sua sede é em Bruxelas. A manipulação é que a SWIFT só permite pagamentos em dólares. Por exemplo, em abril de 2022, 41,8% dos pagamentos são processados ​​em dólares e 34,7% em euros. As transações liquidadas em RMB representaram apenas 2,1%.

O SWIFT também é uma ferramenta que permite ao governo dos Estados Unidos e de outros grandes países verificar se as sanções estão sendo respeitadas. Como um banco pode ser excluído do SWIFT? Por votação dos membros da organização. Muitos bancos, temendo a imposição de sanções pelos Estados Unidos (por exemplo, a proibição de operar nos EUA), podem votar como o governo dos EUA quiser.

Obviamente, desconectar-se do SWIFT não significa o fim do mundo. No entanto, resulta em operações significativamente mais longas, maior risco de erros e custos mais elevados. Você pode, portanto, enviar mensagens entre bancos usando linhas telefônicas ou mensagens criptografadas. Outra solução é utilizar formas alternativas de envio de mensagens entre bancos. Isso pode ser, por exemplo CIPS.

A China também está tentando desenvolver seu próprio sistema de compensação. No entanto, por enquanto, a China tem soluções muito menos desenvolvidas do que, por exemplo, o americano CHIPS (US Clearing House Interbank Payments System. A CHIPS foi fundada em 1970 por oito membros da New York Clearing House Association. Atualmente, esta instituição conta com cerca de 50 membros. É uma instituição privada cujos acionistas são membros diretos do CHIPS. Vale lembrar que o CHIPS é supervisionado pelo FED.

A própria instituição CHIPS às vezes é chamada de “mecanismo de rede”. Isso tem a ver com o fato de que a organização compila as contas devidas e tem. Em seguida, calcula qual banco deve uma determinada quantia de dinheiro. Utiliza para isso um modelo de compensação, ou seja, reduz o número de transferências no sistema. O sistema de liquidação usa contas do FED, que são liquidadas via Fedwire. As transações liquidadas pela CHIPS são sempre liquidadas em dólares. Claro, existem outras câmaras de compensação também. Um deles é o CHAPS (Sistema de Pagamento Automatizado da Câmara de Compensação). São as câmaras de compensação que são um dos principais alicerces da força do dólar.

Obviamente, os países podem estabelecer suas próprias câmaras de compensação para dar suporte ao processamento de pagamentos em sua própria moeda. No entanto, isso exige que a outra parte da transação aceite esse tipo de pagamento. Por exemplo, o acordo entre a Arábia Saudita e a China para liquidar o petróleo em moeda chinesa não significa o fim do dólar. A Arábia Saudita simplesmente manterá parte dos fundos nos papéis da República Popular da China.

O que é CIPS?

CIPS é a abreviação de Sistema de Pagamento Interbancário Transfronteiriço. É um sistema de pagamento que oferece serviços de compensação e liquidação para pagamentos internacionais usando RMB. Então está criando um sistema de pagamento que funciona “próximo ao” SWIFT. Isso pode ser chamado de proteção da República Popular da China contra uma possível "opção nuclear", que isola o país do SWIFT, ou seja, o sistema de liquidação de comércio internacional, e do CHIPS (a principal câmara de compensação). O próprio conceito de CIPS foi esclarecido em 2012, quando o Banco Popular da China (PBOC) iniciou a primeira fase do desenvolvimento desse sistema. Após três anos, começou a atuar no mercado. Foi um passo importante no caminho para o desenvolvimento da infraestrutura de pagamentos do Reino do Meio.

Embora o assunto tenha ganhado força nas últimas semanas, o próprio CIPS foi criado em 2015 como internacionalizar o remnimbi. Para a China, outra característica importante do CIPS é que os bancos e empresas chinesas podem realizar transações sem o risco de as informações da transação chegarem aos Estados Unidos. O referido sistema de liquidação é mais uma pedra para a desdolarização da economia mundial. Isso pode ser visto no comércio entre a China e a Rússia. Em 2020, 17,5% do valor comercial foi liquidado em RMB. Seis anos antes, era de 6%. Deve-se notar que a Rússia também vem desenvolvendo seu sistema de pagamento SPFS desde 3,1, mas é usado predominantemente por instituições financeiras domésticas. O exemplo da Rússia mostra que a mera criação de um sistema não é suficiente para ser independente. Ainda precisamos encontrar pessoas dispostas a aderir ao sistema.

Deve-se notar que o CIPS ainda depende muito do SWIFT para a transferência de informações financeiras entre fronteiras. No entanto, tem potencial para operar independentemente da SWIFT a esse respeito. Isso significa que o CIPS pode ser insensível a quaisquer sanções do "Ocidente" na liquidação de transações estrangeiras. Como é doloroso, a Rússia descobriu após o ataque à Ucrânia. Apesar de a China criar seu próprio sistema, ela ainda está aprofundando sua cooperação com a SWIFT. A partir de 2019, o sistema de mensagens permite que isso seja feito usando símbolos chineses.

CIPS e CHIPS - comparação

Em 2015, o Banco Popular da China introduziu o CIPS, ou Sistema de Pagamentos Interbancários Transfronteiriços. É uma instituição independente supervisionada pelo Banco Popular da China (PBoC). Vale ressaltar que os bancos estrangeiros também são acionistas da CIPS como HSBC, Standard Chartered, Bank of East Asia, DBS Bank, Citi, BNP Paribas e Australia and New Zealand Banking Group. O CIPS processou transações no valor de US$ 2021 trilhões em 12,7. 1280 instituições financeiras de 103 países e regiões participaram das transações. Isso significa um aumento de 75% a/a. 30 bancos estão envolvidos em transações CIPS Japão, 23 bancos russos e 31 bancos de África. O CIPS também é usado para liquidar transações relacionadas à Nova Rota da Seda.

Os pagamentos do CIPS são feitos em moeda chinesa. De referir que os membros diretos (mais de 70 instituições) podem enviar mensagens tanto através do sistema de mensagens organizado pelo CIPS como através do SWIFT. Vale ressaltar que até 80% dos pagamentos liquidados pela CIPS passam por SWIFT.

O sistema CIPS ainda não pode igualar o CHIPS em termos de volume de negócios, número de transações e instituições afiliadas. Por exemplo, em 2022, 11 instituições financeiras estavam conectadas ao CHIPS. Ao mesmo tempo para o sistema chinês 000 1. Em março  Em 2022, o valor das transações no CIPS foi de US$ 45,6 bilhões. Ao mesmo tempo, a CHIPS liquidou transações no valor de US$ 1 bilhões. No entanto, o CIPS está em ascensão. A invasão da Ucrânia pela Rússia ajuda nisso: isolada do "oeste", a Rússia estava procurando compradores para seu petróleo. Comprometeu-se a liquidar os preços em moeda chinesa e a fazer transações por meio do CIPS. Curiosamente, a China não concordou em liquidar transações em rublos. A China, portanto, quer fortalecer seu próprio "campo antidólar", não necessariamente para apoiar outros países que lutam pela desdolarização.

Resumo - Longa marcha para CIPS

A invasão da Ucrânia pela Rússia levou os países "ocidentais" a tomar medidas sem precedentes. As reservas cambiais da Rússia, mantidas em instituições americanas e européias, foram congeladas. Além disso, os bancos russos foram desconectados do SWIFT. Ao mesmo tempo, as transações não eram liquidadas pelo CHIPS ou câmaras de compensação europeias. Tudo isso foi possível por causa disso SWIFT é de facto controlada por bancos americanos e europeus. Já o CHIPS é supervisionado por instituições americanas.

Escala de sanções, financeira “opção nuclear” fez com que os países do Sul procurassem alternativas ao SWIFT e CHIPS. O líder natural é a China. Porém, vale lembrar que o dólar e o euro não serão substituídos pela moeda chinesa. No máximo, será criado um sistema alternativo ao ocidental. Uma apólice de seguro contra as sanções ocidentais. Vale ressaltar que SWIFT e CIPS trabalham juntos há anos. Em 2016, foi assinada carta de intenções referente à adoção da norma ISO200022 pela CIPS. No entanto, a internacionalização do renminbi exigirá maior liberdade de circulação de capitais. Então o Banco Popular da China terá que liberar a taxa de câmbio do RMB. Até agora, há um longo caminho a percorrer. Portanto, é uma estrada por muitos anos, senão décadas.

Ainda há no horizonte CBDC (Moeda Digital do Banco Central), que também pode atrapalhar o sistema financeiro. Mas isso é assunto para um artigo separado.