China, FED, MPC - O que contará esta semana?

A segunda semana de novembro, que será uma semana mais curta para os investidores domésticos devido ao Dia da Independência, promete ser tão emocionante quanto a primeira semana, quando as cartas foram distribuídas nos mercados Alimentado, dados da economia dos EUA e rumores da China.

China e EUA continuam no centro das atenções

Na semana inicial, esse mix de mercado EUA-China moldará novamente os humores e decidirá qual direção os mercados de ações, o mercado de dívida e as principais moedas tomarão. Na Polônia, o encontro será um evento adicional O Conselho de Política Monetária (MPC).

Na semana passada, rumores sobre uma possível saída da China da política de zero Covid apoiaram ativos de risco, tornando-se um forte contrapeso aos resultados da reunião do Fed e aos dados do mercado de trabalho dos EUA. Recorde-se que o Fed, em linha com as suas previsões, aumentou as taxas de juro em 75 pontos base, e Jerome Powell, embora tenha sugerido que o ritmo de subida das taxas de juro pode ser menor, ao mesmo tempo deixou claro que, em última análise, as taxas dos EUA subiriam mais do que os próprios banqueiros tinham assumido até recentemente. O mercado recebeu a confirmação de suas palavras rapidamente. Ainda eram muito bons, e até melhores do que as expectativas dos economistas, os dados do mercado de trabalho americano. Com um mercado de trabalho tão aquecido, mesmo que haja problemas no mercado imobiliário, será difícil derrubar a inflação nos EUA rapidamente.

Interessantemente, no fim de semana, a comissão de saúde chinesa negou rumores de que a China abandonaria a política de zero Covid, mas ... os mercados não acreditaram. Isso é perfeitamente demonstrado pelo comportamento atual das bolsas asiáticas, onde o verde dominava. Particularmente digno de nota é o forte aumento do índice da bolsa de Hong Kong.

Nos próximos dias, as notícias dos EUA continuarão a atrair a atenção dos investidores. Por um lado, serão as "meias" eleições para o Congresso marcadas para terça-feira, 8 de novembro. Por outro lado, os dados de inflação do IPC de outubro divulgados na quinta-feira, 10 de novembro. Economistas prevêem que a inflação do IPC cairá para 8%. de 8,2% Y / Y em setembro, enquanto o núcleo da inflação CPI cairá para 6,5%. de 6,6% Esses dados serão uma simples referência à decisão do Fed de dezembro. Quanto menor a inflação, melhores são as chances de um aumento menor da taxa e menor a meta. E vice versa.

A China continuará na segunda escala do mercado. Pode-se esperar que, apesar da negação dos rumores sobre um possível afastamento da política de zero Covid, os mercados continuem a apostar no facto de que, face ao enfraquecimento da economia, as autoridades chinesas terão de dar esse passo um dia.

Rumores e especulações sobre a política de saúde da China serão mais importantes do que os dados macroeconômicos publicados da China. Isso é perfeitamente demonstrado hoje, quando os dados sobre o primeiro declínio nas exportações chinesas desde 2020 não causaram a menor impressão nos investidores. Pode-se suspeitar que os dados de inflação na China, divulgados no final da semana, também suscitarão pequenas emoções.

Na quarta-feira, a decisão do MPC sobre as taxas de juro

A situação nos mercados globais será o principal fator que moldará o sentimento e o interesse pelos ativos poloneses. No entanto, não é o único. Os investidores vão acompanhar de perto a decisão do Conselho de Política Monetária desta quarta-feira. Especialmente que ao mesmo tempo serão publicadas novas projeções do relatório de inflação de novembro, que será uma importante dica para futuras decisões do Conselho. A partir das declarações da administração Banco Nacional da Polônia mostra que o relatório mostrará uma queda mais forte do PIB e, ao mesmo tempo, um aumento da inflação até fevereiro e sua forte queda desde março de 2023. Isso sugere que nem em novembro nem nos meses seguintes o Conselho não aumentará as taxas de juros. O zloty, talvez não particularmente forte, também suporta parcialmente a falta de aumento da taxa em novembro, mas foi enfraquecido no mês passado.