Charles Ponzi - o criador da famosa pirâmide financeira

Houve muitos charlatães na história das finanças que ofereceram a seus clientes a perspectiva de lucros acima da média. Poucos, porém, tiveram a "sorte" de serem lembrados na história. Uma delas é Charles Ponzique é famoso pelo termo Pirâmides Ponzi Esquema Ponzi. No artigo de hoje, apresentaremos o perfil desse fraudador financeiro e explicaremos o que é o modelo de pirâmide financeira. Convidamos você a ler!

O que é uma fraude financeira?

Uma fraude financeira é uma situação em que uma pessoa ou um grupo de pessoas tem plena consciência de que o produto ou serviço oferecido é desonesto e levanta dúvidas legais. No entanto, os organizadores do golpe deturpam fatos e manipulam dados para obter benefícios materiais. Os fraudadores financeiros querem arrecadar fundos rapidamente de suas vítimas (ou seja, clientes inconscientes) e depois transferi-los para escondê-los e desfalcá-los.

Existem muitos tipos de golpes financeiros, sendo os mais populares:

• Criando uma pirâmide financeira
• Manipulação de dados para apresentar "incríveis perspectivas financeiras"
• Manipulação de resultados financeiros para vender ações a um preço mais alto (vitrine)
• Reduzir os lucros da empresa para baixar o preço e "puxar" a empresa para fora da bolsa
• Não investir fundos para a finalidade pretendida
• Lavagem de dinheiro
• Extorsão de dinheiro
• Cheque e fraude de cartão de crédito
• Gestão ilegal de ativos

Os fraudadores financeiros, via de regra, não agem de maneira sofisticada. Na maioria das vezes eles estão procurando um tipo específico de cliente e ajustar seu marketing a ele. O alvo são pessoas que gostariam de ganhar muito dinheiro sem risco, não têm conhecimento financeiro, não gostam de instituições financeiras "tradicionais" e são ingênuas. Essa combinação cria um cliente ideal para qualquer fraudador financeiro.

Muitas vezes, as fraudes financeiras são fáceis de identificar. O aparecimento das seguintes "bandeiras vermelhas", que devem alertar contra a atribuição de fundos. Esses incluem:

• Garantir altos lucros "garantidos" - como regra, não há almoços grátis no mercado financeiro. Altos retornos sempre trazem um risco maior. Se a taxa livre de risco de mercado (ou seja, Taxa de referência NBP) é de 6,75%, a oferta de 20% sem risco deve levantar suspeitas.
• A curta duração da "promoção" - os fraudadores tentam persuadir as pessoas a transferir fundos rapidamente. Por isso, usam truques de marketing para garantir apenas uma oferta "temporária". Isso é para acalmar a vigilância da vítima, pois as emoções podem obscurecer o bom senso. Um cliente que deseja obter lucros acima da média e seguros pode ser tentado e investir rapidamente em uma oferta de investimento promocional.
• Relutância em compartilhar informações financeiras detalhadas - os fraudadores gostam de divulgar a visão de grandes perspectivas financeiras, mas não gostam de informar detalhadamente sobre seus empreendimentos. Às vezes acontece que uma empresa, apesar de tal obrigação, não submete suas demonstrações financeiras anuais ao Registro do Tribunal Nacional
• Posse na lista de alertas KNF - Autoridade de Supervisão Financeira Polaca trata do monitoramento do mercado financeiro quanto ao cumprimento de regulamentações. Se uma entidade financeira não cumprir todos os regulamentos ou a sua atividade suscitar sérias preocupações, aterra em "Lista de avisos públicos da Autoridade de Supervisão Financeira polaca".
• Os pequenos capitais da empresa - muitas vezes as fraudes financeiras são organizadas através de empresas especialmente estabelecidas. Porque, em última análise, tal empresa tem uma "vida curta", o capital de tal empresa está em um nível mínimo.
• Sem registro de empresa no Registro do Tribunal Nacional ou CEIDG - a empresa que se apresenta como "com capital polaco" oferecendo produtos de investimento nem sequer está registada.

No caso de fraude financeira, sempre vale a pena se perguntar:

Por que alguém está me oferecendo retornos sem risco muito altos?

Afinal, se a oferta é realmente tão segura e lucrativa, é muito mais sensato usar um empréstimo bancário para financiar todo o projeto.

Um dos golpes financeiros mais difundidos é o esquema de pirâmide financeira. Embora a operação das pirâmides tenha uma longa história, um dos criadores mais famosos é Charles Ponzi. Mais adiante no artigo, vamos nos concentrar no que era a pirâmide de Ponzi e quem exatamente era Charles Ponzi?

Por que a pirâmide Ponzi não funciona?

O esquema Ponzi é um dos tipos mais famosos de fraude financeira. A sua ideia é insustentável quanto maior o interesse que propõe aos seus clientes. Isso se deve ao efeito dos juros compostos, que inicialmente funciona favoravelmente aos fraudadores (garante uma rápida entrada de capital), mas com o tempo é o maior inimigo dos criadores da pirâmide. Uma matemática simples é suficiente para mostrar que oferecer 100% de retorno em 90 dias é suicídio financeiro.

Por exemplo, um golpista no início oferece uma taxa de retorno de 100% em 3 meses e, assim, obtém 1 milhão de PLN. Quanto ele terá que doar se as doações iniciais mantiverem os fundos até o final do ano? A resposta é: PLN 16 milhões. A programação está abaixo:

Fonte: estudo próprio

Como você pode ver, após 9 meses, os fraudadores devem devolver 1 milhão de capital e 7 milhões de juros (incluindo juros sobre juros capitalizados) aos investidores originais. Após 12 meses, os criadores da pirâmide precisariam de uma injeção de 15 milhões de PLN adicionais para pagar os primeiros investidores. A entrada de 15 milhões de capital adicional significa que, após os próximos 3 meses, os fraudadores precisariam de PLN 30 milhões para pagar a segunda rodada de fraudadores.

Quanto maior a pirâmide financeira, mais difícil é gerenciar. Além disso, essa estrutura é muito sensível até mesmo a um pequeno pânico dos investidores. Por isso, seu futuro já é conhecido no momento de sua criação - o projeto terminará no uso fraudulento dos fundos dos investidores. Apenas a primeira onda de investidores será beneficiada, mas após o colapso dessa pirâmide, eles terão que devolver juros para cobrir o capital pago por outros clientes.

Quem foi Carlos Ponzi?

Charles Ponzi por volta de 1920, fonte: Wikipedia

Seu nome completo é Carlo Pietro Giovanni Guglielmo Tebaldo Ponzi. Charles Ponzi nasceu em 3 de março de 1882 em Lugo, na região de Emillia-Romagna. Os ancestrais de Ponzi eram muito ricos, mas como resultado da má gestão da propriedade, eles caíram em problemas financeiros. Mesmo assim, sua mãe ainda vivia no passado e usava o título "donna". Charles contratou um funcionário dos correios para arrecadar dinheiro. O dinheiro acumulado permitiu que ele iniciasse seus estudos em La Sapienza. No entanto, durante seus estudos, Ponzi preferia brincar em vez de estudar. Ele fez amizade com estudantes ricos e passou vários anos em bares, cafés e casas de ópera romanos. Como resultado, ele negligenciou seus estudos e acabou não recebendo uma educação. Ao mesmo tempo, ele perdeu todos os fundos que tinha para a educação.

Encorajado pela família, veio para os Estados Unidos no final de 1903. Durante a longa viagem, ele gastou a maior parte do dinheiro que recebeu para ajudar a decolar para um novo continente.

Como ele mesmo mencionou: "Eu desembarquei neste país [ou seja, USA] com $ 2,5 no bolso e $ 1 milhão em esperança, e essa esperança nunca me deixou".

Charles aprendeu inglês muito rapidamente e trabalhou meio período por vários anos. Depois de algum tempo, ele conseguiu um emprego como lavador de pratos em um restaurante onde dormia no chão para economizar dinheiro. Graças à sua diligência, foi promovido a garçom. No entanto, a promoção não durou muito e ele foi demitido muito rapidamente por enganar os clientes do restaurante.

Viajar para o Canadá

Em 1907, Ponzi percebeu que não havia uma grande carreira esperando por ele nos Estados Unidos. Por esse motivo, ele se mudou para o Canadá, nas proximidades. A escolha recaiu em Montreal, onde Charles se tornou assistente de caixa no recém-inaugurado Banco Zarossi, que lidava principalmente com o atendimento a imigrantes italianos. Ponzi foi contratado porque conhecia muito bem italiano, inglês e francês e estava focado no sucesso. Como resultado, os superiores deram uma chance ao jovem Charles.

Foi graças ao seu trabalho neste banco que Ponzi conheceu o funcionamento do esquema de pirâmide financeira, que na época se chamava "Rob Peter to pay Paul". O padrão de operação era o seguinte: o Banco Zarossi oferecia uma taxa de juros muito alta sobre os depósitos, que era então de 6% ao ano. Era uma taxa duas vezes maior que a média do mercado. Graças aos atraentes depósitos com taxas de juros, o banco estava crescendo rapidamente. À medida que o banco crescia, Charels Ponzi foi promovido a gerente. No entanto, a situação do banco não era colorida. As altas taxas de juros sobre os depósitos significavam que o banco tinha um alto custo de capital. Como resultado, houve um problema com o lucro de juros do banco.

Os empréstimos concedidos pelo banco no mercado hipotecário não foram pagos conforme o previsto. O Banco Zarossi decidiu resolver o problema pagando juros sobre depósitos de fundos recém-adquiridos. Nada poderia durar para sempre. Eventualmente, o banco se viu em uma situação tão difícil que seu presidente, Luigi "Louis" Zarossi, fugiu para o México com algum dinheiro pertencente aos clientes do Banco Zarossi. Charles Ponzi ficou em Montreal e morou com a família Zarossi por um tempo. Ele planejava voltar para os Estados Unidos, mas não tinha muito dinheiro. Ele decidiu falsificar um cheque de R$ 423,58. Para fazer o cheque parecer genuíno, ele falsificou a assinatura de Damien Fournier. Apesar da liquidação do cheque, Ponzie foi preso pela polícia porque o crime veio à tona. Por esta razão, ele passou 3 anos na prisão federal em St. Vicente de Paulo.

Depois que ele foi libertado da prisão em 1911, ele rapidamente se viu atrás das grades. O motivo foi a participação no contrabando ilegal de imigrantes de origem italiana pela fronteira canadense-americana. Ponzi foi condenado a 2 anos de prisão em Atlanta. Lá, Charles se tornou amigo do gângster Ignazio "Wolf" Lupo. No entanto, o verdadeiro modelo para o jovem Ponzi foi Charles W. Morse. Ele era um rico empresário e especulador do mercado de ações. Após ser libertado da prisão, nosso herói tentou trabalhar legalmente, mas não obteve muito sucesso. Tentativas de montar seu próprio negócio também falharam.

Ideia de negócio - comércio de selos postais

Em 1919 teve a ideia de usar o IRC (International Reply Coupon). O IRC autorizou o seu titular a pagar o serviço de correio em

IRC, fonte: Wikipedia

outro país. O Cupom de Resposta Internacional foi adquirido ao custo do serviço postal no país de compra, mas cobriu o custo dos selos em outro país (independentemente do preço). Como resultado, houve a possibilidade de arbitragem - comprando IRC em um país com menor custo de serviços postais, substituindo-o por selos em um país com serviços postais mais caros e vendendo os selos com um pequeno desconto.

O ambiente macroeconômico favoreceu tal solução. A Primeira Guerra Mundial causou uma inflação muito alta na Europa. Isso tornou o preço do IRC na Itália muito baixo em comparação com o preço dos serviços postais nos Estados Unidos. Havia uma chance de arbitragem. Charles Ponzi só precisava do capital para iniciar o negócio. A princípio, ele queria usar o financiamento bancário, mas a Hanover Trust Company não estava interessada em financiar tal empreendimento.

Segundo Ponzi, o lucro na especulação pode ultrapassar 400%. Então ele começou a incentivar seus amigos a investir em seu empreendimento. Ofereceu dobrar o investimento em 90 dias. Foi uma taxa de retorno impressionante, considerando que os bancos estavam oferecendo cerca de 5% de juros ao ano naqueles dias.

Origens humildes

Em janeiro de 1920, Ponzi fundou sua própria empresa, que chamou de Securities Exchange Company. Curiosamente, a abreviação do nome da empresa é SEC, assim como o atual superintendente do mercado de capitais americano. Durante o primeiro mês, ele adquiriu 18 investidores que depositaram um total de US$ 1800, o que equivale a cerca de US$ 25 hoje. Portanto, eles não eram investidores ricos, mas pequenos poupadores esperando que pudessem dobrar rapidamente os fundos investidos. Os lucros do investimento foram pagos no prazo de um mês, principalmente a partir de contribuições de novos investidores. Confiabilidade e altos lucros fizeram com que novos clientes começassem a usar os serviços graças às recomendações de investidores anteriores. Como resultado, mais e mais capital desembarcou na Securities Exchange Company.

Cores de negócios

Com o influxo de novo capital, a empresa pôde se expandir significativamente. Ele mudou o escritório para um maior, localizado no Edifício Niles na School Street. Para garantir uma entrada de capital mais rápida, a Ponzi contratou agentes comissionados. Entre fevereiro e março de 1920, os ativos sob gestão passaram de $ 5 para $ 000. Charles viu o potencial da ideia e, portanto, formou equipes de vendas na Nova Inglaterra e em Nova Jersey. Até junho do mesmo ano, os clientes haviam investido até US$ 25 milhões na SEC. Então as contribuições aceleraram. No final de julho, os investidores já depositavam US$ 000 milhão por dia. Investir no esquema Ponzi tem sido cada vez mais popular. As pessoas mais gananciosas hipotecaram suas casas e investiram suas economias para enriquecer rapidamente.

À medida que a escala crescia, Charles Ponzi precisava de uma instituição financeira que gostaria de manter seus fundos. A escolha recaiu sobre o minúsculo Hanover Trust Bank of Boston (o mesmo que se recusou a financiar o projeto Ponzi). À medida que mais capital entrava, Ponzi aumentava sua exposição ao banco, eventualmente adquirindo uma participação majoritária.

O negócio cresceu rapidamente, mas também foi motivo de preocupação para os gerentes da SEC. Quanto mais capital entrava, mais capital era necessário para pagar juros. Devido ao fato de que a Securities Exchange Company não realizava atividades reais de investimento - significava uma coisa - a necessidade de adquirir novos clientes. Chegou a um ponto em que até 75% da força policial de Boston tinha economias investidas na SEC. Para Ponzi, não fazia diferença quem investisse em seu esquema. De pequenos poupadores que confiaram apenas alguns dólares a pessoas muito ricas que confiaram US$ 10.

No início, ninguém fez perguntas. No entanto, foi preciso um pouco de imaginação para perceber que executar tal atividade seria muito difícil logisticamente. Por exemplo, um primeiro investimento de $ 1800 exigia que 53 IRCs fossem adquiridos, enviados através do Atlântico e vendidos nos Estados Unidos. À medida que a escala cresce, seria necessário alugar navios do tamanho do Titanic para lucrar com a arbitragem. Claro que seria preciso muita gente para ficar de olho no carregamento, armazenar IRCs, convertê-los em selos e vendê-los com desconto.

Devido às dificuldades em organizar tal negócio, Charles decidiu comprar uma empresa de massas e uma participação em uma vinícola para pagar parcialmente os investidores do IRC dos lucros. No entanto, os juros compostos não davam a esses planos qualquer chance de implementação. Para manter viva a ilusão do investidor, Ponzi viveu uma vida luxuosa comprando imóveis, carros e joias caras. Mas nuvens negras estavam se acumulando sobre a Securities Exchange Company e seu proprietário.

Problemas SEC

Junto com o aumento de escala, as atividades da Securities Exchange Company despertavam cada vez mais interesse. Como resultado, começaram a surgir vozes críticas sobre a viabilidade do modelo de negócios da SEC. No entanto, Ponzi, por instigação de advogados, processou um jornalista no tribunal financeiro, que num dos artigos afirmou não haver possibilidade física de obter lucros de IRC a tal escala. O jornalista não conseguiu provar suas teses em juízo, o que resultou em multa de R$ 500 mil para ele (e para a editora). Isso permitiu por um momento silenciar as vozes céticas.

Outro problema foi a ação movida por Joseph Daniels, dono de uma fábrica de móveis. Joseph exigiu pagamento por móveis que ele havia entregue a Ponzi alguns meses antes, pelos quais Charles não havia pago. Embora o processo não tenha tido sucesso, causou um breve pânico e uma "corrida" na SEC. A escala do pânico era tão pequena que a pirâmide não desabou. A notícia de que os lucros foram pagos tranquilizou outros investidores e evitou o colapso do "negócio do selo".

Em um esforço para salvar sua reputação, Ponzi começou a gastar em publicidade. Em 24 de julho de 1920, um artigo positivo da SEC apareceu no The Boston Post. Também foi mencionado que a empresa oferece 50% de participação em 45 dias. Ao mesmo tempo, um anúncio de um banco que oferecia 5% ao ano apareceu na página com o artigo. No dia seguinte, milhares de moradores de Boston apareceram em frente à sede da empresa para investir nos negócios de Charles.

School Street multidão em frente ao escritório da SEC fonte: https://aknextphase.com/

No entanto, o artigo do The Boston Post também chamou a atenção das pessoas do mundo financeiro. Um deles foi o famoso Clarence Barron, considerado o pai do jornalismo financeiro moderno. Barron disse que deve haver aproximadamente 160 milhões de IRCs em circulação para a SEC operar. No entanto, de acordo com sua pesquisa, havia apenas 27 em circulação.Ao mesmo tempo, sua pesquisa revelou que os Correios dos Estados Unidos não relataram aumento da demanda por IRC em casa ou no exterior. Ao mesmo tempo, o jornalista observou que o preço único era tão pequeno, e o produto não podia ser vendido a granel, que as atividades operacionais deveriam consumir uma parte significativa do lucro bruto. A tese final do artigo foi que mesmo que tal atividade seja realmente realizada, é moralmente questionável porque “rouba” o governo dos Estados Unidos ou de outro país.

O texto de Barron causou pânico entre os investidores que desembolsaram US$ 3 milhões em 2 dias. Para acalmar o pânico, Charles convidou investidores para um café e rosquinhas. Lá, ele explicou com calma a atividade operacional da SEC, que possibilitou impedir a saída de dinheiro.

Mais uma vez, Ponzi tentou salvar sua reputação com o poder da mídia. Para tanto, contratou o publicitário William McMasters. Este último, no entanto, rapidamente percebeu que a empresa na prática não realizava grandes atividades operacionais e que a própria SEC parecia ser analfabeta financeiramente. Durante uma investigação interna, McMasters descobriu que Ponzi estava pagando novos pagamentos recebidos. Depois de descobrir esse fato, William foi para seu ex-empregador - Grozier. Ele então lhe vendeu a história por US $ 5000. Um artigo apareceu em um jornal de Boston em 2 de agosto. Isso causou um pânico que não podia mais ser acalmado.

No entanto, isso foi apenas o começo das más notícias. Em 9 de agosto, soube-se que a SEC não conseguia cumprir os pagamentos de seus clientes. Como resultado, ele tinha dívidas de R$ 7 milhões. Dois dias depois, apareceu um artigo que contava histórias de Montreal 13 anos atrás e as atividades de Ponzi no banco de Zarossi. No mesmo dia, os fundos do Hanover Trust foram congelados, o que impediu Ponzi de retirar fundos e fugir do país.

Prisão e os anos seguintes

As perdas dos participantes da pirâmide totalizaram vários milhões de dólares. Investidores do esquema eles receberam de volta 30 centavos do dólar investidotodos os juros reinvestidos também foram perdidos. Charles foi acusado de 86 fraudes postais, pelas quais ele poderia até pegar uma sentença de prisão perpétua. No entanto, ele se declarou culpado, o que significava que ele recebeu uma sentença mais leve. O tribunal condenou Ponzi a 5 anos de prisão, que foi reduzido para 3,5 anos devido ao pagamento de fiança.

Depois de sair da prisão, Ponzi voltou à sua prática criminosa assumindo o Charpon que estava oferecendo lucro de 200% em 60 dias em conexão com investimentos imobiliários na Flórida. Em 1926, ele foi condenado a um ano de prisão por quebrar as leis de confiança e valores mobiliários. No entanto, Ponzi recorreu da sentença e foi liberado após pagar fiança de US$ 1500. Depois de pagar fiança, Charles tentou fugir para a Itália. Para isso, ele raspou a cabeça e deixou crescer o bigode. No entanto, enquanto viajava de navio, ele revelou sua identidade a um dos membros da tripulação. Ele notificou a polícia e o golpista foi preso em Nova Orleans. Como resultado, ele foi condenado a 7 anos de prisão.

Após sua libertação em 1934, Ponzi foi imediatamente enviado para deportação. O pedido de perdão foi negado, o que significava que Charles deixaria os Estados Unidos para sempre. Em 7 de outubro de 1934, ele foi oficialmente deportado. Depois de voltar para a Itália, o fraudador voltou ao caminho de infringir a lei. Ele tentou vários golpes financeiros, mas poucos foram bem sucedidos. Com o tempo, mudou-se para o Brasil onde trabalhou como agente da Al Lottoria, que era a companhia aérea estatal italiana. No entanto, suas atividades foram encerradas devido à entrada de aliados do Brasil na guerra.

Nos últimos anos, Ponzi viveu na pobreza, ganhando a vida aprendendo inglês. Ele tinha um amigo no Brasil - Francisco Nonato Nunes - que era cabeleireiro. O conhecimento de Nunes de italiano e inglês ajudou na amizade. Charles Ponzi morreu no hospital beneficente do Rio de Janeiro em 18 de janeiro de 1949.

soma

A história de Charles Ponzi mostra que você não precisa ser um gênio financeiro para criar uma grande fraude financeira e ele rapidamente passou de engraxate a milionário. A pirâmide financeira que ele criou não foi a primeira estrutura desse tipo na história das finanças, mas foi muito orientada pela mídia. Ponzi fraudou a polícia, os jornalistas e o judiciário por muitos meses. Essa pirâmide mostra que os investidores não estão muito interessados ​​no que a empresa vai lucrar (no caso da SEC, foi a arbitragem dos custos de postagem internacional).