CAC 40 - como investir em empresas francesas de primeira linha [Guia]

Investidores que iniciam sua aventura no mercado de capitais europeu costumam focar na análise do comportamento dos índices DAX 30, FTSE 100 e STOXX 50. No entanto, os índices que representam as empresas francesas não devem ser esquecidos. Tenha em mente que A França é uma das maiores economias europeias, fortemente associado a a economia alemã. O índice que permite acompanhar a condição das empresas francesas é CAC 40 (Cotation Assistée en Continu Quarante), que agrupa as maiores e mais líquidas empresas listadas na Bolsa de Valores de Paris. Os últimos 5 anos foram a média do índice. A taxa de retorno anualizada de 5 anos sobre o índice foi de 6,71%.

O valor base do índice era de 1000 pontos (31 de dezembro de 1987). A publicação do índice começou em 15 de junho de 1988. Até 2003, o índice era calculado com base na capitalização de mercado. Em seguida, o cálculo foi iniciado com base na metodologia de capitalização de mercado ajustada pelo free float. O CAC 40 é um dos índices "nacionais" cotados na aliança pan-europeia Euronext, que agrupa as bolsas de valores de Amesterdão, Bruxelas, Paris, Lisboa, Milão, Oslo e Dublin.

O índice CAC 40 mostra a condição das maiores empresas francesas. Por isso, os resultados financeiros das empresas dependem das condições da economia global. Via de regra, essas empresas se diversificaram geograficamente, co permite que você se torne independente apenas da condição da economia francesa.

Composição do índice

De acordo com os dados disponibilizados pela Euronext, o índice CAC 40 tem 40 componentes. Ao final de março de 2021, o dividend yield desse índice era de 2,32%. Em 31 de março de 2021, o maior componente do CAC 40 tinha uma capitalização de € 286,75 bilhões. O valor médio das empresas incluídas no índice foi de 31,40 bilhões de euros. Por sua vez, a capitalização média foi de € 49,44 bilhões.

O índice é bastante concentrado. Os 10 maiores componentes do índice responderam por mais de 55% do peso de todo o índice. O maior é LVHM com 11,25% de participação em todo o índice.

O índice é muito diversificado em termos de setores da economia. Eles têm as maiores participações empresas da indústria de vestuárioe acessórios (mais de 13%). Os 5 setores a seguir têm mais de 6% de participação no índice, são eles: eletrônica, petróleo e gás, produtos farmacêuticos, aviação oraz banki.

gráfico

O índice CAC 40 é dominado por empresas relacionadas ao segmento de bens discricionários (por exemplo, bens de luxo), que respondem por mais de 24% do índice. Empresas do setor industrial (incl. Airbus, Schneider Elétrico), que representam mais de 21% do índice.

No final do primeiro trimestre de 2021, as seguintes empresas são os maiores componentes do índice:

• LVMH - 11,25%,
• Total - 7,15%,
• Sanofi - 6,81%,
• L'Oreal - 5,87%,
• Schneider Electric - 5,00%.

Abaixo está uma breve visão geral de várias das empresas incluídas no índice CAC 40.

LVMH

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, é o maior componente do índice CAC 40. É uma empresa internacional especializada na produção e venda de artigos de luxo. A sede da empresa é em Paris. A empresa foi fundada em 1987 como resultado da fusão da Louis Vuitton (fundada em 1854) e Moët Hennessy (resultante da fusão da produtora de champanhe Moët & Chandon e da produtora de conhaque Hennessy). LVMH tem muitas marcas interessantes em seu portfólio. Estes são i.a. Louis Vuitton, Christian Dior, Bulgari, Tiffany, Zenith ou Emillio Pucci. Ele controla a empresa Bernard Jean-Étienne Arnaultquem é uma das pessoas mais ricas do mundo. A capitalização atual da empresa ultrapassa € 317 bilhões.

Fonte: estudo próprio

Gráfico de ações LVMH, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

L'Oreal

É uma das mais conceituadas empresas ligadas à indústria de cuidados e cosméticos. A empresa divide suas atividades em 4 segmentos: L'Oreal Luxe, produtos de consumo, cosméticos ativos e produtos para profissionais. Os dois primeiros segmentos têm a maior participação no faturamento, respondendo por mais de 75% das vendas da empresa. Entre as marcas pertencentes à empresa encontram-se, entre outras L'Oreal, Lancome, Garnier ou Maybelline. A maioria das marcas da empresa francesa foi adquirida. Um exemplo é a Maybelline, que encontrou seu caminho para o "portfólio da L'Oreal" em 1996 por US $ 660 milhões. Por sua vez, a francesa Garnier foi adquirida pela L'Oreal na década de 70. É importante notar também que a L'Oreal assina contratos de licença com outras marcas de luxo. Um exemplo é o contrato de licença assinado no final de 2019 entre a L'Oreal e a Prada para o desenvolvimento, produção e distribuição de produtos de "beleza" sob a marca Prada. A capitalização da L'Oreal é de € 196 bilhões.

Fonte: estudo próprio

Gráfico de ações L'Oreal, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Danone

É um produtor francês de alimentos e bebidas. Embora a sede da empresa seja agora em Paris, a empresa foi fundada em Barcelona em 1919. A Danone atua no mercado de lácteos e grãos (mais da metade do faturamento), tem um segmento de "água" e produtos especializados (inclusive infantil). A empresa vende seus produtos em mais de 120 países ao redor do mundo e emprega mais de 100 pessoas em 000 países ao redor do mundo. Os maiores mercados da Danone (em termos de vendas) são Estados Unidos, China e França. As marcas da empresa incluem Activia, Actimel, Evian, Żywiec Zdrój, Aptamil ou Danone. A capitalização da empresa está atualmente em torno de € 55 bilhões.

Fonte: estudo próprio

Gráfico de ações da Danone, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Hermes

É mais uma empresa da indústria de "bens de luxo". A história da Hermes remonta a 1837, quando foi fundada uma empresa produtora de acessórios para hipismo e transporte de cavalos. A empresa é especializada principalmente em produtos de couro. No entanto, ao longo dos anos, diversificou significativamente as suas atividades. Atualmente, também atua no segmento de perfumes, joias, relógios e acessórios (óculos, etc.). No final de 2020, a empresa tinha mais de 300 papelarias, a maioria delas na Ásia (121). Curiosamente, a empresa não possui nenhuma papelaria em África. Hermes, no entanto, está ciente da mudança da realidade. Como resultado, coopera, inter alia, com Apple oferecendo Apple Watch Hermes. A capitalização da empresa francesa é de € 112 bilhões.

Fonte: estudo próprio

Gráfico de ações da Hermes, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Kering

A história da empresa remonta a 1963 e tratou do ... comércio de madeira. O nome da empresa então era Pinault SA. A empresa estreou-se em 1988 na Bolsa de Valores de Paris. Dois anos após sua estreia, a empresa ingressou no segmento de varejo (incluindo o Conforama). No entanto, a mudança real veio em 1999, quando a empresa comprou uma participação de 42% na Gucci. Como resultado, a empresa focou no desenvolvimento do segmento de bens de luxo. Isso foi confirmado por aquisições subsequentes: Girard-Perregaux (relógios), Brioni (roupas) e Pomellato (joias). Kering é, portanto, mais um representante do segmento de bens de luxo. A corporação é proprietária de, entre outros marcas como Gucci, Yves Saint Laurent e Bottega Veneta ou Balenciaga. A capitalização da empresa é de € 86 bilhões.

Fonte: estudo próprio

Gráfico de ações Kering, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Pernod Ricard

A empresa tem foco no mercado de álcool. É uma empresa bastante jovem, uma vez que a sua história remonta a 1975. A empresa foi criada a partir da fusão de duas rivais eternas: a Pernod (fundada em 1797) e a Ricard (fundada em 1932). A Pernod Ricard possui um portfólio de marcas muito amplo, tanto de destilados (uísque, vodka) quanto de vinhos. As marcas da empresa incluem os vinhos Ballantine's, Martell, Chivas, Olmeca, Absolut (vodka), Ricard, Malibu e Brancott Estate. Pernor Ricard emprega cerca de 19 pessoas. A empresa está bastante presente no mercado polaco, para além da marca Absolut, tem também Wyborowa, Luksusowa, Pan Tadeusz e Siwucha. A capitalização da empresa ultrapassa € 000 bilhões.

Fonte: estudo próprio

Gráfico de ações da Pernod Ricard, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Capgemini

É uma empresa que oferece serviços de consultoria, tecnologia da informação e outsourcing. A Capgemini ajuda seus clientes, incl. na transformação digital ou implementação de uma nova estratégia. A empresa emprega mais de 270 pessoas em 000 países, dos quais aproximadamente 50 estão na Índia. A presença na Índia permite reduzir custos humanos, o que permite oferecer seus serviços a preços mais atraentes. A Capgemini foi fundada em 120 como Sogeti. Um marco foi a aquisição da CAP e da Gemini em meados da década de 000. Após as aquisições, a empresa mudou seu nome para CAP Gemini Sogeti. Após 1967 anos, o nome da empresa foi abreviado para CAP Gemini. A capitalização da empresa é de € 70 bilhões.

Fonte: estudo próprio

Gráfico de ações da Capgemini, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

O que pode afetar o valor do índice CAC 40?

A condição da economia francesa e mundial

Os componentes do índice CAC 40 são principalmente empresas multinacionais que são geograficamente muito diversificadas. Por isso é pior a saúde da economia francesa tem menos impacto resultados financeiros do que a desaceleração de toda a economia global. No entanto, é preciso lembrar que, para muitas empresas, a França ainda é um dos maiores mercados (Danone).

Resultados financeiros das empresas

No longo prazo, o principal motor do crescimento do valor das ações é a melhoria dos resultados financeiros da empresa e o aumento da escala das operações. O aumento da receita, do lucro líquido e do fluxo de caixa livre (FCF) são os principais argumentos para aumentar o valor intrínseco da empresa. Isso, por sua vez, se traduz em um aumento no valor das ações. Por esse motivo, um investidor de longo prazo deve monitorar o desempenho financeiro das empresas incluídas no índice.

Política do banco central

O índice CAC 40, no curto prazo, também pode ser influenciado pela política do BCE (Banco Central Europeu) O aumento das taxas de juros terá um impacto negativo nos "multiplicadores" das empresas que integram o índice. No entanto, deve ser lembrado que, para um investidor de longo prazo, as flutuações de curto prazo nas avaliações são de importância marginal.

Como você pode negociar o índice CAC 40

CAC 40 Futures

Um investidor pode obter exposição a um índice por meio de futuros. O CAC 40 é um dos futuros de índices de ações europeus mais líquidos.

O valor de um ponto é de € 10. Ao valor atual do índice - 6385 pontos, o valor nominal do contrato é de € 63.

Você pode negociar índices com vencimento nos próximos 3 meses e índices "trimestrais" (março, junho, setembro, dezembro). Os índices vencem na terceira sexta-feira do mês de entrega do contrato. A entrega é feita pela diferença de preço.

A partir de 2013 também introduziu versões "Mini" do referido índice. Isso acontecia porque muitos investidores iniciantes não tinham capital para negociar um contrato "normal". O valor de 1 ponto é de € 1, o que significa que o valor do contrato ao preço atual é de € 6385. O investidor tem acesso apenas aos próximos 3 meses do vencimento do contrato. No entanto, não é um contrato de futuros muito popular. Em 7 de maio, o número de contratos em aberto (LOP) para a série de maio é 31. Para comparação, um contrato "normal" de maio tem LOP no nível de  310 peças.

Esta é uma das maneiras mais fáceis de investir no índice CAC 40. No entanto, devido ao grande valor nocional (1 ponto vale € 10), muitos comerciantes são forçados a procurar uma alternativa com um limite de entrada mais baixo. Você pode investir em mini futuros, mas eles são menos líquidos do que um contrato "padrão".

CFD em CAC 40

Os investidores também podem especular sobre o preço do índice CAC 40 nas plataformas de corretagem, comprando e vendendo CFDs (para diferença de preço) em tempo real. Os CFDs oferecem aos negociadores uma alavancagem que permite que você engaje apenas uma fração (normalmente 5% / alavancagem de 1:20 para este instrumento) da margem necessária.

Corretores populares que oferecem CAC40

Abaixo está uma lista dos mais populares Corretores de Forex oferecendo as melhores condições para CFDs no Índice de Ações da França.

corretor
País	Polska	Reino Unido / Chipre	Grã-Bretanha, Chipre
Símbolo CAC 40	FRA40	FRA40	FRANCE40
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	50 USD	100 zł
Valor mínimo do lote	preço * 10 EUR	preço * 1 EUR	preço * 1 EUR
comissão	-	-	-
Plataforma	xStation	MT4, MT5	MT4, MT5
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

Opções CAC 40

A negociação também é possível opções de índice CAC 40. Têm um estilo europeu de execução e têm um valor nominal igual ao contrato futuro CAC 40 (multiplicador de € 10). É possível negociar ambas as opções com opções do mês até a data (3 mais próximas) e trimestrais (atualmente até março de 2023). Ao mesmo tempo, existem opções que expiram em dezembro de 2024 e 2025.

Você conhece isso…?

Saxo Bank é uma das poucas corretoras de Forex que oferece opções simples. O investidor tem um total de mais de 1200 opções à sua disposição (moedas, ações, índices, taxas de juros, matérias-primas). VERIFICAÇÃO

ETFs e ações

A exposição ao CAC 40 também pode ser obtida através da compra ETFs com exposição ao índice francês mais importante. Um exemplo seria Lixor CAC 40 ETF (CAC). Os ativos sob gestão do ETF rondam os 3 mil milhões de euros. A referência para o ETF é o índice CAC 40 Total Return. TER (índice de despesa total) é de 0,25%, portanto, é uma solução de custo relativamente baixo para investidores passivos.

Outro ETF que dá exposição ao índice de blue chip francês é ETF Amundi CAC 40 UCITS. Os ativos sob gestão (AUM) em 6 de maio de 2021 totalizaram € 1 mil milhões. TER (índice de despesa total) é de 370% ao ano.

Corretores que oferecem ações e ETFs

Por exemplo em XTB Hoje, podemos encontrar mais de 3500 instrumentos de capital e 400 ETFs, um Saxo Bank mais de 19 empresas e 000 fundos ETF.

corretor
País	Polska	Dania	Chipre *
Número de trocas em oferta	16 trocas	37 trocas	24 trocas
Número de ações na oferta	aproximadamente 3500 - ações por volta de 2000 - CFDs sobre ações	19 - ações 8 - CFDs sobre ações	aproximadamente 3 - CFDs sobre ações
A quantidade de ETF em oferta	aproximadamente 400 - ETF aproximadamente 170 - CFD em ETF	3000 – ETF 675 - CFD sobre ETF	aproximadamente 100 - CFD em ETF
comissão	0% de comissão até EUR 100 faturamento / mês	de acordo com a lista de preços	O spread depende do instrumento
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go	Plataforma Plus500
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

* Oferta PLUS500 CY

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