Bovespa - Como negociar o índice brasileiro? [Guia]

O Brasil é a maior economia da América Latina. Por isso, os investidores que desejam se expor aos mercados da América do Sul e da América Central devem monitorar o mercado de ações da maior economia. A exposição ao mercado brasileiro pode ser alcançada investindo no mercado de capitais local. O principal índice que agrupa as maiores e mais líquidas empresas listadas na bolsa de valores é Bovespa (Índice Bovespa)que às vezes é chamado Ibovespa. O índice representa cerca de 70% do valor do mercado brasileiro (em termos de capitalização). Em 15 de fevereiro de 2021, o índice consistia em 81 componentes. O Ibovespa foi criado em 1968 e é um dos índices mais importantes do mundo. 

Para ser incluída no índice, a empresa deve ser negociada na bolsa de valores brasileira (B3) e deve ter um giro de pelo menos 95% do pregão durante o ano. Ao mesmo tempo, a empresa não pode ser uma empresa de baixo custo ("Penny stock") Empresas negociadas por meio de recibos de depósito de BDR (Recibos Depositários Brasileiros) Os pesos do índice são calculados com base na capitalização multiplicada pelo fator de giro livre (ponderação ajustada de flutuação livre).  O índice é cotado em reais (BRL). A composição do índice é atualizada três vezes ao ano (janeiro, maio, setembro).

Gráfico BRAComp (CFD com base no índice Bovespa), MN. Fonte: xNUMX XTB.

Composição do índice

O índice é bastante diversificado por setor. Infelizmente, a Bovespa não tem muita exposição ao mercado de novas tecnologias. Em 15 de fevereiro, a participação desse segmento era de aproximadamente 0,76%. Existe apenas uma empresa no setor (TOTVS SA). Abaixo estão os principais setores do índice Bovespa:

• Finanças - 18,2%
• Matérias-primas - 12,7%
• Roupa, gás, biocombustíveis - 13,6%
• Setor de consumo cíclico - 7,3%

As maiores empresas incluídas no índice foram:

• Vale - 12,1%
• Itaú Unibanco - 6,0%
• Petrobras - 5,9%
• B3 - 5,3%
• Bradesco - 4,9%

Algumas das empresas que compõem o índice Bovespa serão listadas a seguir:

Brasil, Bolsa, Balcão (BB3)

É a maior bolsa de valores da América Latina e uma das maiores do mundo. A história da empresa começa em 1890 com a fundação do Bolsa Livre. Um marco no desenvolvimento da empresa foi a fusão entre a Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) e a BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros), ocorrida em 2008. Como resultado, uma plataforma de negociação de ações e derivativos foi estabelecida. Foi constituída a empresa BM & FBOVESPA. Em 2017, a empresa assumiu a maior câmara de compensação da América Latina, a Cetip, por US $ 3,9 bilhões.

JBS SA

É um dos maiores produtores de carnes do mundo (bovina, suína, frango). A JBS é a maior produtora de carne bovina do Brasil, Austrália e América do Norte. A empresa também é a segunda maior produtora de carne suína dos Estados Unidos. Os principais direcionamentos de exportação dos produtos da empresa são os países asiáticos, que respondem por 52,6% do total exportado (incluindo China - 29,8%; Japão - 10,8%; Coréia do Sul - 9,5%). As marcas da empresa incluem: Pilgrim's Pride, Primo e 1953 Friboi.

Petrobras

A empresa foi fundada em 1953. A Petróleo Brasileiro SA, mais conhecida como Petrobras, é uma empresa cujos principais acionistas são o governo brasileiro. Em 2020, a empresa ocupava o 70º lugar na lista da Forbes Global 2000. A empresa atua na extração de petróleo bruto e gás natural. Outras atividades incluem serviços de refino, transporte e distribuição de derivados de petróleo e biodiesel. A maior parte da produção está localizada no Brasil, mas a Petrobras também atua na África, Ásia, Europa e América do Norte.

AmBev

O nome completo da AmBev é Companhia de Bebidas das Américas. É um grupo cervejeiro brasileiro de propriedade da Anheuser - Busch InBev. A empresa foi criada em 1999 como resultado da fusão de duas cervejarias: Brahma e Antarctica. A empresa atua em diversos mercados da América Latina (incluindo Argentina, Chile, Brasil, Bolívia) e Canadá. A empresa possui empresas como Brahma, Presidente, Bohemia, Skol e Labatt. A AmBev também possui várias marcas de bebidas não alcoólicas, incl. Guaraná Antarctica ou Soda Antarctica.

Gráfico de ações da AmBev, intervalo MN. Fonte: xNUMX XTB.

Telefônica Brasil

Na década de 90, a empresa se chamava Telebrás e era um monopólio estatal do mercado de telecomunicações. Após a divisão em 12 divisões, as empresas foram privatizadas. A Telefonica Brasil foi criada a partir da aquisição pela espanhola Telefonica de uma das "Baby Bras", a Telesp. A filial brasileira da Telefônica é a maior telecom da Terra do Café. A participação de mercado gira em torno de 33%. A empresa também oferece internet FTTH (Fiber-To-The-Home). Outro segmento de negócios é a oferta de TV por assinatura.

 O que pode afetar o valor do índice Bovespa?

A condição da economia brasileira e mundial

O índice inclui empresas que atuam principalmente no mercado brasileiro (GPA, Lojas Americanas, Sabesp) e empresas internacionais cujos produtos são comercializados principalmente no mercado externo (JBS, Ambev). Por esse motivo, o índice é influenciado tanto pela condição da economia mundial (em sua maior parte), mas algumas empresas estão mais expostas à condição doméstica da economia.

Inflação e o impacto da taxa de câmbio

Outro fator que influencia a valorização dos preços das ações é a inflação e a taxa de câmbio do real. A inflação é um problema para as empresas que têm dificuldade em transferir os custos crescentes para os clientes. Por sua vez, as empresas com "poder de precificação" podem facilmente repassar os custos crescentes para seus clientes. Outro fator é a taxa de câmbio. O enfraquecimento da taxa de câmbio é especialmente benéfico para os exportadores, pois seus produtos ficam "mais baratos" no mercado mundial, mas a desvantagem da queda da taxa de câmbio é a redução da rentabilidade dos investimentos em moeda nacional.

Resultados financeiros das empresas

No longo prazo, os melhores resultados financeiros da empresa são os mais importantes. O aumento das receitas, lucros e fluxo de caixa livre (FCF) são argumentos sólidos para aumentos de longo prazo nos preços das ações. Por isso, vale a pena acompanhar os resultados financeiros das empresas que compõem o índice. Especialmente aqueles que têm o maior impacto na alteração do valor do índice.

A entrada de capital estrangeiro

Outro fator que influencia o valor do índice são os fluxos globais de capital. Quando os mercados em desenvolvimento estão "na moda", há um influxo de capital, o que eleva a avaliação das empresas e se traduz em um aumento no valor do índice. Era assim nos anos 2002-2008, quando o índice IBOV aumentou várias centenas por cento.

Como negociar o Índice Bovespa?

Uma das maneiras mais fáceis de investir no Índice Ibovespa é comprando um contrato futuro. No entanto, devido ao grande valor nocional (1 ponto é igual a 1 BRL), muitos investidores são forçados a buscar uma alternativa com um limite de entrada mais baixo. Um deles é o ETF com exposição a empresas do Ibovespa. 

Um dos mais importantes ETFs com exposição às maiores empresas brasileiras é o iShares MSCI Brazil ETF (EWZ). O emissor do ETF é BlackRock. Em 12 de fevereiro de 2021, os ativos sob gestão (AUM) totalizaram US $ 6,4 bilhões. O índice é precificado em dólares e, portanto, a taxa de retorno é "ajustada" para o real brasileiro em relação ao dólar americano. TER (índice de despesa total) é de 0,59% ao ano.

CFDs na Bovespa

Outra possibilidade é aproveitar Índice de CFDs Bovespa, que são oferecidos por um punhado de corretoras de câmbio.

corretor
País	Polska	Polska
Símbolo bovespa	BRAComp	BRACOMP.pro
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 zł
Valor mínimo do lote	preço * 2 USD	preço * 1 USD
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Plataforma	xStation	MetaTrader 5
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Onde investir em ETF

Mais e mais corretores Forex têm uma grande variedade ETFs em sua oferta. Por exemplo em XTB hoje podemos encontrar mais de 400 instrumentos desse tipo, em Almirantes quase 397, um Saxo Bank quase 3000.

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País	Polska	Dania	Wielka Brytania
A quantidade de ETF em oferta	aprox. 400 - ETF aprox. 170 - CFDs em ETFs	3000 - ETF 675 - ETF CFDs	397 - ETF CFDs
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	5 zł
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go	MetaTrader 5
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