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Bitcoin - o risco de diminuição da liquidez está aumentando. Como isso pode afetar os preços?
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Bitcoin - o risco de diminuição da liquidez está aumentando. Como isso pode afetar os preços?

criado Daniel Kostecki28 2023 marca

Retiradas de clientes de exchanges de criptomoedas de contas de exchanges, transferências para carteiras privadas, acesso limitado a bancos tradicionais, o colapso da Alameda, o retorno das taxas de negociação de BTC na exchange Binance e muitos outros fatores podem contribuir para a imagem de uma diminuição na liquidez no mercado de criptomoedas.

Conforme relatado pela agência Reuters, a profundidade do mercado de bitcoin indica que BTC está em seu nível de liquidez mais baixo em 10 meses, ainda mais baixo do que após o colapso do FTX em novembro. Profundidade de mercado para os dois pares líderes BTC / USD e BTC/USDT – são 5600 bitcoins, o que equivale a aproximadamente US$ 155 milhões.

O deslizamento dobrou

A derrapagem, uma medida de liquidez que descreve o quanto os preços mudam entre a colocação e a execução de negócios, também aumentou, acrescentou a Reuters. Deslizamento para compra de bitcoin por USD na bolsa Coinbase é 2,5 vezes maior do que no início de março, disse Conor Ryder, analista da Kaiko. A derrapagem para uma ordem de venda simulada de $ 100 dobrou no último mês, o que significa que o preço médio obtido para cada bitcoin é pior do que há um mês.

O colapso da Silvergate Capital e do Signature Bank, cujas redes há muito são exploradas por criadores de mercado - que eles aumentam a liquidez comprando e vendendo tokens rapidamente - para transações com bolsas.

A menor liquidez geralmente se traduz em mercados mais voláteis, especialmente em criptomoedas. O índice de volatilidade do Bitcoin da CryptoCompare subiu para 96 ​​na semana passada, muito acima da faixa de 52-65 observada no mês passado. Outra restrição de liquidez é a Binance, a bolsa de criptomoedas mais líquida do mundo, que encerrou as negociações sem taxas para quase todos os pares BTC na semana passada, atingindo a capacidade dos criadores de mercado de cobrar taxas mais altas para concluir negociações na plataforma.

O desaparecimento da liquidez também pode estar associado a uma queda trocas FTX Sam Bankman-Fried e o fundo de hedge Alameda Research. Alameda era um dos maiores provedores de liquidez no setor de criptomoedas, e o dela falência deixou um vazio, que foi aprofundado pela turbulência no setor bancário.

Como a menor liquidez pode afetar os preços?

Em primeiro lugar, com menor liquidez, maior volatilidade pode aparecer. Com folhas de pedidos "furadas" capital relativamente pequeno é suficiente para mover o preço de forma acima da média. Recentemente, o problema de liquidez foi experimentado pelo mercado de títulos ou taxas de juros. Vimos então o quanto os preços podem mudar em mercados tão importantes.

No mercado de criptomoedas, isso pode ser ainda mais provável. Portanto, você pode se preparar para o fato de que o próximo período pode ser muito mais volátil no mercado de criptomoedas do que antes.

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Sobre o autor
Daniel Kostecki
Analista-chefe da CMC Markets Polska. Particularmente no mercado de capitais desde 2007, e no mercado Forex desde 2010.