Bitcoin - o risco de diminuição da liquidez está aumentando. Como isso pode afetar os preços?
Retiradas de clientes de exchanges de criptomoedas de contas de exchanges, transferências para carteiras privadas, acesso limitado a bancos tradicionais, o colapso da Alameda, o retorno das taxas de negociação de BTC na exchange Binance e muitos outros fatores podem contribuir para a imagem de uma diminuição na liquidez no mercado de criptomoedas.
Conforme relatado pela agência Reuters, a profundidade do mercado de bitcoin indica que BTC está em seu nível de liquidez mais baixo em 10 meses, ainda mais baixo do que após o colapso do FTX em novembro. Profundidade de mercado para os dois pares líderes BTC / USD e BTC/USDT – são 5600 bitcoins, o que equivale a aproximadamente US$ 155 milhões.
O deslizamento dobrou
A derrapagem, uma medida de liquidez que descreve o quanto os preços mudam entre a colocação e a execução de negócios, também aumentou, acrescentou a Reuters. Deslizamento para compra de bitcoin por USD na bolsa Coinbase é 2,5 vezes maior do que no início de março, disse Conor Ryder, analista da Kaiko. A derrapagem para uma ordem de venda simulada de $ 100 dobrou no último mês, o que significa que o preço médio obtido para cada bitcoin é pior do que há um mês.
O colapso da Silvergate Capital e do Signature Bank, cujas redes há muito são exploradas por criadores de mercado - que eles aumentam a liquidez comprando e vendendo tokens rapidamente - para transações com bolsas.
A menor liquidez geralmente se traduz em mercados mais voláteis, especialmente em criptomoedas. O índice de volatilidade do Bitcoin da CryptoCompare subiu para 96 na semana passada, muito acima da faixa de 52-65 observada no mês passado. Outra restrição de liquidez é a Binance, a bolsa de criptomoedas mais líquida do mundo, que encerrou as negociações sem taxas para quase todos os pares BTC na semana passada, atingindo a capacidade dos criadores de mercado de cobrar taxas mais altas para concluir negociações na plataforma.
O desaparecimento da liquidez também pode estar associado a uma queda trocas FTX Sam Bankman-Fried e o fundo de hedge Alameda Research. Alameda era um dos maiores provedores de liquidez no setor de criptomoedas, e o dela falência deixou um vazio, que foi aprofundado pela turbulência no setor bancário.
Como a menor liquidez pode afetar os preços?
Em primeiro lugar, com menor liquidez, maior volatilidade pode aparecer. Com folhas de pedidos "furadas" capital relativamente pequeno é suficiente para mover o preço de forma acima da média. Recentemente, o problema de liquidez foi experimentado pelo mercado de títulos ou taxas de juros. Vimos então o quanto os preços podem mudar em mercados tão importantes.
No mercado de criptomoedas, isso pode ser ainda mais provável. Portanto, você pode se preparar para o fato de que o próximo período pode ser muito mais volátil no mercado de criptomoedas do que antes.