Bitcoin e rotação setorial - o que isso pode significar?

Preço Bitcoin estabilizou esta semana após um forte rali no início do dia. No início do ano, o bitcoin custava menos de US$ 17000, e hoje, sexta-feira, 27 de janeiro pela manhã, custa mais de US$ 23000. Parece que o bitcoin voltou a ter uma forte correlação com ativos de risco e ... empresas de tecnologia dos EUA.

Embora o Bitcoin expresso em dólares americanos tenha aumentado 37% desde o início do ano. (o maior aumento de janeiro desde janeiro de 2013) e o Nasdaq 100 em pouco mais de 9%, o coeficiente de correlação para dados diários é de 0,88, onde a correlação é novamente significativa e obviamente positiva. Essa relação é interessante porque podemos potencialmente conectá-la com a teoria rotação do setor para empresas, dependendo de onde estamos no ciclo de negócios.

Se olharmos para os setores que ganharam desde o início do ano na bolsa americana, veremos que são os seguintes: comunicações, bens não essenciais e setor de tecnologia. Na teoria da rotação setorial, quando o mercado de ações atinge o fundo do poço, a economia real ainda não o atingiu. Em outras palavras, o mercado deve descontar o futuro e se recuperar quando uma recessão aparecer na economia real.

De acordo com essa teoria, o setor de tecnologia é um dos que podem ser os primeiros a começar a se recuperar no momento em que o mundo está apenas se preocupando com a recessão nos dados atrasados ​​do PIB. Se olharmos para os setores mencionados, como comunicação ou bens não essenciais, veremos que as empresas de tecnologia estão na liderança. Na comunicação, Meta e Alfabeto têm a maior importância, em bens não básicos está na liderança Amazon i Tesla, e o setor de tecnologia limpa é Apple, Microsoft e Nvidia.

Bitcoin e rotação setorial de empresas

Ao analisar o comportamento Bitcoin a partir do início do ano e acrescentando a teoria da rotação setorial, o mercado pode estar no início de todo o ciclo, no qual pode começar a descontar não uma recessão, mas uma recuperação econômica. Pelo menos, isso pode ser o resultado das avaliações atuais de outros setores também. Aqueles que teoricamente protegem contra a recessão na era da alta inflação e se saíram muito bem no ano passado, ou seja, os setores de saúde, bens básicos e serviços municipais, estão no vermelho este ano.

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Portanto, se o mercado avaliar corretamente o momento em que a economia se encontra, então os ativos mais indesejáveis ​​do mercado baixista recente (empresas de tecnologia e criptomoedas) podem voltar a cair nas graças dos investidores nos próximos meses. No entanto, também deve-se ter em mente que, se isso acontecer, seria um potencial mercado altista a partir de avaliações mais altas de todos os tempos. O mercado de baixa que o precedeu não tornou os indicadores mais realistas na medida em que o fez no passado, e as taxas de juros nos EUA chegarão em breve a 5%. Então, a recuperação observada desde o início do ano vai continuar? Aqui, dicas podem aparecer já em 1º de fevereiro durante a decisão Alimentado sobre as taxas de juros.