O aumento sem precedentes dos gastos militares aumentará os lucros das empresas de defesa

Os gastos militares são atualmente 60% menores do que no mundo. menor do que durante os piores anos da Guerra Fria. No entanto, a tendência de queda que começou em meados da década de 80 está chegando ao fim e temos anos de gastos militares crescentes pela frente. Os beneficiários serão produtores de equipamentos e tecnologias. Muitas dessas empresas estão listadas na bolsa de valores, e cada vez mais pedidos devem resultar em aumento de seus lucros.

Gastos com armas sobem acentuadamente

As tensões geopolíticas no mundo aumentaram para níveis não vistos em anos. Estivemos assistindo recentemente o primeiro aniversário da invasão russa da Ucrânia, as tensões entre Washington e Pequim também estão aumentando, resultantes, entre outros, de do aparecimento de balões chineses sobre os EUA. O efeito disso é o anúncio de um aumento nos orçamentos militares. Isso se aplica principalmente à Europa, onde os anúncios e os primeiros aumentos reais são os maiores. No entanto, isso pode causar um aumento nos gastos com defesa em outros continentes, mesmo que apenas devido ao aumento de preços causado pelo aumento da demanda.

Os gastos globais com defesa são agora 60% menores do que menor do que na década de 60, os piores anos da Guerra Fria. Naquela época, os gastos com defesa representavam mais de 6% do PIB. do PIB mundial, e nos EUA foi ainda mais de 9 por cento. PIB. Começaram a declinar sucessivamente a partir da segunda metade da década de 80, quando houve um relaxamento nas relações com a União Soviética. Então, quando a divisão bipolar do mundo desapareceu, a queda nos gastos militares se acelerou. Em 2021, os gastos globais com defesa totalizaram 2,2% do PIB. PIB (US$ 2,1 trilhões). Há também uma clara desproporção dentro da OTAN. Os EUA gastam 3,5% de seu PIB em armamentos. PIB, a União Europeia é de apenas 1,5 por cento. Os EUA são seguidos pela China, com gastos de US$ 300 bilhões, embora representem apenas 1,7% do total. PIB. A Rússia é a quinta com gastos de 4,0 por cento. PIB.

Embora ainda não haja dados para 2022, trouxe uma reversão de tendência e um aumento nos gastos. E também anúncios de novos aumentos orçamentários. Os maiores aumentos devem ocorrer na Europa, que se sente mais ameaçada e, ao mesmo tempo, foi a que mais reduziu seus gastos militares no passado. Um aumento significativo em seu orçamento militar foi anunciado pela Alemanha, que planeja gastar mais de 2% do PIB de forma permanente. PIB (1,3% em 2021). Polônia planeja gastar 2023% do PIB em militares em 3 PIB e nos anos seguintes aumentar essas despesas para 5 por cento.

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Tempos interessantes estão por vir para a indústria de defesa

Em primeiro lugar, o aumento de encomendas pode exigir investimentos, já que a produção de muitos itens foi severamente limitada no passado, como, por exemplo, munição de artilharia, cuja produção no mundo não acompanha o ritmo de seu uso no conflito na Ucrânia . Isso também se aplica a equipamentos avançados, como aeronaves multifuncionais, cujo processo de produção é complicado e demorado. No exemplo das encomendas de defesa atuais feitas pela Polônia, pode-se ver que a entrega eficiente de alguns equipamentos é difícil e leva à compra de produtos similares de fornecedores diferentes. A Polônia fez recentemente pedidos significativos na Coréia do Sul, já que as indústrias europeias e americanas não conseguiram entregar o equipamento necessário tão rapidamente.

Parece que a indústria de armas tem anos muito bons pela frente. Isso é claramente visível nas bolsas de valores, onde as empresas de defesa se saíram muito melhor do que o mercado mais amplo no ano passado. Suas avaliações estão atualmente cerca de 20 a 30% mais altas. acima da média do mercado. No entanto, esse bônus é claramente composto pelos aumentos de gastos já anunciados. Nos últimos 12 meses, o ITA ETF, que reúne empresas de defesa e aeroespacial, ganhou 3,7 por cento, enquanto Índice S&P caiu 9,9 por cento. Os líderes de crescimento são Raytheon (RTX), Lockheed Martin (LMT) e Transdigm (TDG). E isso mesmo com o fraco desempenho da Boeing (BA) no segmento de aeronaves comerciais. As empresas europeias de defesa também se saíram bem e são beneficiárias da tão esperada recuperação dos gastos europeus com defesa. Isso se aplica a, por exemplo, Rheinmetall (RHM.DE) para Dassault (DSY.PA), Leonardo (LDO.MI) e BAE (BA.L).

Sobre o autor

Pawel Majtkowski - analista eToro no mercado polonês, que compartilha seus comentários semanais sobre as informações mais recentes do mercado de ações. Paweł é um especialista reconhecido em mercados financeiros, com vasta experiência como analista em instituições financeiras. Ele também é um dos especialistas mais citados na área de economia e mercados financeiros na Polônia. Ele se formou em estudos de direito na Universidade de Varsóvia. Ele também é autor de muitas publicações na área de investimentos, finanças pessoais e economia.