Barômetro de mercado - algumas palavras sobre índices

Muitas vezes, quando pensamos em investir dinheiro, especialmente nos mercados de ações, pensamos que "É este o momento certo?". Devemos, então, aprofundar a análise ciclo de negócios e a situação atual do mercado. Após essa avaliação, podemos atribuí-lo à fase apropriada e considerar se é o momento certo para alocar capital lá. Para avaliar de forma adequada e, sobretudo, com fiabilidade, o momento em que a economia se situa, é necessário conhecer não só os mecanismos básicos de mercado, mas também os aspectos estritamente relacionados com o conhecimento económico. Mesmo bons analistas são muitas vezes incapazes de avaliar a situação econômica em que nos encontramos atualmente. Neste assunto, este assunto é facilitado pelos heróis do artigo de hoje, ou seja, índices.

O que são índices?

Em primeiro lugar, os índices nos permitem avaliar rapidamente a situação do mercado. Após uma breve análise, somos capazes de determinar o quão bem ou mal o mercado de ações está indo. O índice, bastante livresco e teoricamente falando, é uma medida estatística que representa um determinado conjunto – no caso, uma cesta de empresas. Graças a isso, podemos tratar o índice como um barômetro da situação do mercado, que consiste em empresas selecionadas de acordo com parâmetros específicos. Sua porcentagem de participação é apropriadamente "ponderada". Os índices, portanto, refletem a situação econômica amplamente compreendida das empresas listadas. Você aprenderá como e o que essa pesagem significa em uma seção posterior.

Composição do índice

Já sabemos que o índice é composto por empresas específicas. Agora é hora de descobrir o que eles contribuem para um determinado barômetro. Ao compreender os parâmetros e mecanismos de seleção de empresas para barômetros específicos, poderemos avaliar se sua mudança reflete a situação de apenas um setor, com a empresa dominante à frente, ou o mercado amplo.

Índice ponderado pelo preço

Acompanha as mudanças no mercado com base no preço de ações individuais. Esta definição aparentemente nos diz pouco. Isso é melhor ilustrado por um exemplo simples. Suponha que nosso índice seja composto por apenas duas empresas. Os títulos do primeiro custam PLN 4 e o segundo PLN 6. Isso significa que a primeira empresa teria um peso de 40% no índice e a segunda 60%. Portanto, mudanças nas ações de ambas as empresas afetarão proporcionalmente os valores do nosso barômetro. E se as ações da primeira empresa crescessem 10% e a segunda 20%? Para estimar isso, teríamos que pegar as ações originais do índice, ou seja, 40%, e multiplicar pelo valor do aumento - 10% e 60% x 20%. A primeira ação nos dá o resultado 0,04, a segunda 0,12. Total 0,16 x 100% = 16%. O valor do índice aumentaria em 16%.

Índices equilibrados

Como o nome sugere, cada valor que compõe o índice recebe igual peso no início. Isso significa que qualquer variação nas ações das empresas será calculada como a média aritmética dos retornos de todos os títulos nela incluídos. Vale ressaltar, porém, que se uma determinada empresa cresce, sua participação em termos de valor no índice também aumentará. Esse fenômeno é chamado de reequilíbrio.

Índice ponderado de valor de mercado

Este tipo de índice irá, ao contrário dos seus antecessores, acompanhar as descidas e subidas do mercado de forma mais ativa, proporcionalmente ao seu valor de mercado. A capitalização (ou valor de mercado, ou seja, o valor de todas as ações da empresa) é a base que cria o comportamento do barômetro.

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Além dos métodos clássicos de cálculo, os índices de ações podem diferir em vários outros aspectos. Os apresentados acima foram indicados para o mercado amplo. Portanto, a indústria é irrelevante (há também uma divisão em índices que refletem as empresas de um determinado setor, por exemplo, química, construção, combustível). Por outro lado, uma diferença significativa aparece com a influência dos indicadores de renda (que é influenciado por, por exemplo, dividendo) para alterar o índice. Estou falando sobre o preço e tipo de renda.

É uma divisão completamente diferente da apresentada anteriormente devido à forma de pesagem dos ingredientes. Eu dei o dividendo acima por uma razão. Ao analisar seu impacto no índice de preços, ele será significativo pelo fato de refletir mudanças na taxa que temos que pagar por uma determinada ação. Sabe-se que o lucro pago aos investidores na forma de dividendos ajusta o preço da ação pelo seu valor. Os índices de renda, por outro lado, fornecem um retrato, como o próprio nome sugere, da renda que será obtida pelo acionista que investir capital nas ações que compõem o índice. Dessa forma, seu preço não sofrerá alteração, com base no pagamento de dividendos.

índices WSE

O índice primário e mais antigo no bolsa de valores polonesa é peruca. Inclui todas as empresas listadas no principal mercado da WSE que atendam aos critérios básicos para participação na mesma. Pertence aos índices de tipo de rendimento, o que significa que no seu cálculo são tidos em conta tanto os preços das ações que contém como os rendimentos de dividendos e direitos de subscrição. O valor base foi de 1000 pontos.

Existem várias subcategorias entre WIG:

• Wig20 - é o índice de maior prestígio da Bolsa de Valores de Varsóvia. Inclui, como o nome sugere, as 20 maiores e mais líquidas empresas listadas na WSE. É um índice de tipo de preço. Os pesos das empresas individuais são determinados com base no valor de mercado e no volume de negócios.
• mWIG40 - é baseado em 40 empresas de médio porte. É calculado de forma semelhante ao seu antecessor. Caracteriza-se principalmente por uma maior volatilidade (e risco) e uma taxa de retorno potencialmente mais alta.
• sWIG80 - inclui 80 empresas de pequena capitalização. O índice funciona bem como uma medida da situação econômica geral entre as pequenas empresas. Além disso, está exposto às maiores flutuações, mas ao mesmo tempo oferece as maiores taxas de retorno.

Entre os índices, destacamos também os índices setoriais acima mencionados. À medida que os setores e ramos da economia se desenvolvem, novos são adicionados. Eles refletem a situação geral em uma determinada indústria. Os mais populares são: WIG-Banks, WIG-Chemia, WIG-Paliwa ou WIG-Informatyka.

Também vale a pena prestar atenção a dois índices opostos, a saber, WIG20 lev e WIG20 curto. A primeira é útil para jogadores que complementam suas estratégias com o uso de derivativos ou contraem empréstimos para suas posições. É baseado em preços WIG20 e seus movimentos são duplicados. O segundo, no entanto, é o inverso do primeiro, ou seja, índice alavancado. Também é baseado no WIG20. Se o WIG20 subir 10 pontos, o short WIG20 cairá 10 pontos.