BaFin - o guardião do mercado financeiro alemão

BaFin é curto para Autoridade Federal de Supervisão Financeira, ou seja, a Autoridade de Supervisão Financeira Federal. A agência em questão atua como um "guardião" do setor financeiro alemão. Vale acrescentar que a instituição está subordinada ao Ministério Federal da Fazenda.  É uma instituição federal independente com sede em Bonn e Frankfurt am Main, com mais de 2 funcionários. A tarefa do BaFin é supervisionar:

• 1600 bancos, 
• 700 instituições que oferecem serviços financeiros, 
• dezenas de empresas de pagamento, 
• 500 seguradoras,
• 30 fundos de pensão,
• 6300 fundos de investimento,
• 400 empresas de gestão de ativos. 

A história da instituição remonta a quase 20 anos. A BaFin foi fundada em 1º de maio de 2002 como resultado da adoção da Lei FinDAG (Gesetz über die integrierte Finanzaufsicht) de 22 de abril de 2002. A instituição foi criada a partir da integração de três escritórios: 

• Autoridade Bancária Federal, 
• Escritório Federal de Negociação de Valores Mobiliários,
• Autoridade Federal do Mercado de Seguros.

O que o BaFin faz

BaFin lida com a supervisão de bancos, instituições de crédito, seguradoras, sociedades corretoras e bolsas de valores. O objetivo da instituição é garantir a estabilidade e a transparência do mercado de capitais alemão. 

Desde 2003, devido às mudanças na Lei Bancária (KWG), o BaFin vem monitorando a situação financeira das instituições financeiras. Ele também coleta informações detalhadas sobre instituições financeiras. Ele compartilha suas responsabilidades com o banco central alemão (Bundesbank).

A instituição financeira deve fornecer ao BaFin informações sobre:

• Relatórios financeiros e auditorias,
• Relatórios mensais sobre empréstimos e créditos,
• Informações sobre como atender aos requisitos de liquidez e solvência.

Todas as informações são avaliadas em estreita cooperação com a Alemanha  Banco Central. Além disso, o BaFin pode solicitar testes especiais (por exemplo, relativos ao cumprimento dos requisitos de capital), que são realizados após consulta ao Bundesbank. 

De acordo com a lei alemã, o BaFin tem o direito de impor penalidades às empresas supervisionadas. O arsenal de penalidades é muito amplo, variando de uma advertência por escrito a penalidades financeiras até a obtenção de uma licença (por exemplo, uma licença bancária).

BaFin também coleta dados sobre transações de títulos, que são projetadas para detectar anomalias de mercado que podem resultar de negociações privilegiadas (operações de iniciados).

Confira: Lista de avisos de reguladores públicos

Estrutura de organização

O BaFin é governado por um conselho composto pelo presidente e quatro diretores. O presidente da BaFin é Mark Bransonque nasceu no Reino Unido e foi educado lá. Entre 1994 e 2009, ocupou vários cargos em bancos como UBS e Credit Suisse. Entre 2010 e 2021, trabalhou em uma instituição suíça reguladora do mercado financeiro local - FINMA. Mark Branson foi nomeado presidente da BaFin em agosto.

Quatro diretores responsáveis ​​por diferentes áreas do negócio. Estes são:

• Raimund Roseler, é responsável pelo controle do setor bancário. 
• Dr. Thorsten Pötzschtrata da supervisão de valores mobiliários. 
• Dr. Frank Grundque é responsável por seguradoras e fundos de pensão. 
• Beatrice Freiwaldque trata do controle das atividades administrativas e jurídicas. 

Obviamente, a própria organização também possui departamentos especializados em áreas regulatórias específicas, por exemplo, "Contra lavagem de dinheiro" ou prevenção "Uso de informações privilegiadas". 

BaFin e negociação de ações

O BaFin também pode restringir sua negociação em instrumentos financeiros. Foi o que aconteceu em 2008, quando a instituição proibiu a venda a descoberto em 11 empresas financeiras alemãs. Isso se aplica a empresas como Aareal Bank, Allianz, AMB Generali, Commerzbank AG, Deutsche Bank, Deutsche Börse, Deutsche Postbank, Hannover Re, Hypo Real Estate, MLP AG e Munich Re. A proibição durou até 31 de janeiro de 2010.

No entanto, não foi a última interferência no mercado financeiro. Em 19 de maio de 2010, em resposta à crise da dívida na União Europeia, a instituição proibiu a "venda a descoberto" de CDS (Credit Default Swaps) em títulos do governo até 31 de março de 2011. A proibição da venda a descoberto também foi introduzida em bancos alemães selecionados e eles seguravam. A mais recente proibição de venda a descoberto aplicada às ações da Wirecard em 2019. O motivo foi a eclosão de um escândalo contábil envolvendo a Wirecard.

O caso Wirecard

Em 2020, "a pérola da coroa" o mercado alemão de fintech causou um colapso devido a um escândalo contábil. O escândalo estourou depois que uma empresa de auditoria independente descobriu um buraco de € 2 bilhões. Como resultado, a Autoridade de Supervisão Financeira Federal (BaFin) estava no calor das críticas. O escritório foi criticado pela mídia e políticos da oposição alemã por ser lento e ignorar os "avisos"  apareceu em alguns relatórios da imprensa e de vendedores a descoberto. Os bancos alemães (por exemplo, Commerzbank) também enviaram suas objeções ao Wirecard. Em 2020, alguns clientes do Wirecard anunciaram que iriam abrir um processo contra a BaFin por causa da supervisão inadequada do Wirecard. Como resultado do escândalo, 29 de janeiro de 2021 ocorreu renúncia do presidente do BaFin - Felix Hufeld e um diretor responsável pela supervisão de valores mobiliários - Elisabeth Roegele.