ARK Innovation ETF - inovações no portfólio

Desde o início da revolução industrial, a inovação se tornou um dos motores do desenvolvimento econômico. O telegrama, o telefone, a televisão, o computador, o GPS e a Internet mudaram o mundo e provocaram um aumento acentuado da produtividade. Por muitos anos, os inovadores puderam se beneficiar de uma indústria em rápido crescimento. Se a empresa era muito bem administrada, os acionistas também eram os beneficiários da inovação. Veja as taxas de retorno de empresas como Apple e Microsoft como exemplo. Essas empresas começaram na garagem e agora têm capitalização superior a US $ 2 trilhões.

Atualmente, estamos no limiar das próximas inovações que podem mudar o mundo. Estamos falando sobre o desenvolvimento da inteligência artificial, a automação do trabalho mental e de produção. Não podemos esquecer o mercado de fintech, que está prejudicando a rentabilidade do setor bancário. É possível que muitas empresas que operam nesses setores possam gerar uma taxa de retorno acima da média.

A inovação não consiste apenas em criar novos produtos revolucionários. Às vezes, uma inovação pode ser uma maneira diferente de gerenciar a produção ou venda de produtos. Um exemplo é a Amazon, que era vendedora regular nos primeiros anos de operação. A diferença era a forma de venda. Em vez de comprar a si mesmo para construir uma rede de vendas fixa, ele ofereceu uma ampla gama de produtos por meio de seu site. Isso permitiu oferecer preços mais favoráveis, o que convenceu os clientes a aproveitarem a oferta da empresa.

Desvantagens de investir em empresas inovadoras: Cronometragem

Mesmo a melhor ideia de negócio pode falhar se for apresentada na hora errada. Isso é um paradoxo, mas às vezes lançar um produto muito cedo pode causar o fracasso de um projeto. O exemplo principal é a Webvan, que desenvolveu o segmento de e-mercearia na década de 90. Os planos da empresa eram ambiciosos, a entrega dos produtos alimentares demorava 30 minutos a partir do momento da encomenda. Para isso, desenvolveu uma rede de armazéns e serviços de logística próprios (como é o caso atual da Amazon). O grupo-alvo da Webvan era um grande cliente. As margens baixas combinadas com a alta sensibilidade dos clientes às oscilações de preços resultaram em grandes perdas nas atividades operacionais, uma vez que a empresa aplicou uma política promocional agressiva.

A empresa se desenvolveu de forma dinâmica, mas gerou enormes prejuízos. Em 2000, ela teve um prejuízo de $ 525 milhões com receitas de $ 175 milhões. Apesar de ter mais de 750 clientes, a empresa não conseguiu construir uma escala adequada de operações. Em 000, a empresa pediu concordata. A ideia da Webvan não foi ruim, não havia capital e tempo suficientes. Os clientes precisavam ser maduros o suficiente para comprar produtos alimentícios online. Vale ressaltar que, em 2013, a Amazon lançou seu serviço de e-mercearia (Amazon Fresh). Jeff Bezos também contratou ex-gerentes da Webvan para "aprender com os erros" cometidos vários anos antes.

A decisão de quando ser paciente

Para quem investe em empresas em crescimento, vale a pena ter paciência. No caso de muitas empresas listadas, aconteceu que, após dois trimestres decepcionantes, a avaliação da empresa caiu várias dezenas por cento. Essas histórias se aplicam não apenas a pequenas empresas, mas também a corporações avaliadas em várias dezenas ou mesmo várias centenas de bilhões de dólares. Um exemplo é a Amazon, cuja capitalização diminuiu repetidamente em várias dezenas por cento - mesmo apesar do aumento contínuo na escala das operações. Por esse motivo, os investidores de longo prazo não devem reagir às reações nervosas do mercado. No entanto, paciência só é aconselhável se você souber o que está comprando. Se o investidor pagar a mais pela empresa, a correção pode não ser uma reação nervosa do mercado, mas um ajuste de avaliação.

Assimetria de tempo e informação

Ao investir por conta própria, o investidor deve decidir por si mesmo que estratégia deseja utilizar e em que mercado alocar seu capital. O próprio investidor escolhe se deseja usar a análise técnica ou fundamental para selecionar as empresas.

No entanto, a desvantagem dessa solução é a quantidade de tempo que o investidor tem de despender na seleção de empresas para o portfólio. Quando um trader usa análise técnica, é imperativo monitorar o mercado para abrir uma posição com uma relação risco / recompensa favorável. Isso leva seu tempo.

É semelhante na aplicação da análise fundamental. O investidor deve ler as demonstrações financeiras (relatórios anuais e trimestrais) e examinar o ambiente micro e macro da empresa (por exemplo, relações com fornecedores e destinatários ou barreiras para entrar no mercado). Ninguém é o alfa e o ômega. Por esse motivo, muitas vezes uma pessoa que investe individualmente em empresas de tecnologia tem uma lacuna de conhecimento. Por esse motivo, o investidor tem três opções de escolha:

• Use relatórios analíticos,
• Eduque-se,
• Abandone a seleção individual de empresas de tecnologia.

Ao usar relatórios analíticos, o investidor deve confiar no conhecimento de analistas sell side ou pessoas que lidam com o setor. No entanto, nesse caso, o investidor ainda deve se educar para ser capaz de "separar o grão do joio". No entanto, a utilização de estudos externos por profissionais permite encurtar o tempo para conhecer os pontos fortes e fracos do mercado e da empresa.

O autotreinamento requer muito tempo. Esta é uma opção cara em termos de custo de oportunidade. Passar 300 horas aprendendo sobre o setor pode ser "investir" em um trabalho extra ou aumentar sua competitividade no mercado de trabalho. Às vezes, mesmo após o treinamento, é impossível tirar conclusões que se traduzam em uma maior taxa de retorno. Por isso, vale a pena considerar todos os prós e contras para ter tempo para aprender sobre o setor de atuação da empresa em um mercado inovador.

Outra solução é aceitar seu desconhecimento e usar produtos que lhe permitam investir em empresas inovadoras sem ter que gastar seu próprio tempo entendendo o setor e selecionando vencedores.

Eles são uma solução ETFsque dão exposição a empresas inovadoras. Alguns deles se concentram em indústrias específicas (por exemplo, biotecnologia, robótica, etc.). Como resultado, o investidor pode comprar uma "cesta" de empresas inovadoras a um preço acessível (taxa de administração).

Investir em ETFs investir em empresas inovadoras

Para evitar os desafios acima mencionados, pode utilizar a oferta de ETFs que investem em empresas inovadoras. Com isso, o investidor não precisa perder tempo escolhendo as empresas para o portfólio. Ele compra uma "cesta" diversificada de ações. Dependendo da política de investimento do ETF, um investidor pode ganhar exposição a um segmento especializado do mercado ou a várias empresas 'inovadoras'. Na parte posterior do artigo apresentaremos um dos ETFs que investem em empresas inovadoras - o ARK Innovation ETF.

ETF Inovação ARK

O referido ETF é uma das mais conhecidas soluções passivas que dão exposição ao mercado de empresas inovadoras. O verdadeiro sucesso do fundo veio em 2020, quando o valor da unidade aumentou mais de 150%. Curiosamente, a função do ETF não é seguir um índice, mas gerenciá-lo ativamente. A ETF se concentra principalmente em investir em empresas conhecidas como "inovações disruptivas". A Dysruptor é uma empresa que pretende mudar o funcionamento do setor.

A pessoa mais famosa associada ao fundo é Cathie Wood, que é a fundadora, CEO (Chief Executive Officer) e CIO (Chief Investment Officer) da empresa de investimento Ark Invest. Cathie Wood tem muitos anos de experiência em gestão de ativos. Nos anos de 2001 a 2013 ela trabalhou na AllianceBernstein como CIO, onde foi responsável por estratégias globais. Em 2014, ela começou a trabalhar por conta própria, criando a Ark Invest. Curiosamente, Bill Hwang, da Archegos Capital, investiu no projeto.

Ark Innovation ETF foi fundado em 31 de outubro de 2014. A taxa de administração é de 0,75%, o que é uma taxa bastante alta para um ETF. Por outro lado, este é um ETF gerenciado ativamente, então, compreensivelmente, os custos devem ser um pouco mais altos. No final de setembro de 2021, os ativos sob gestão (AUM) totalizaram US $ 19,4 bilhões.

Gráfico de inovação da Ark, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Abaixo estão os 10 principais componentes do ETF em 22 de dezembro de 2021:

Tesla

Atualmente é uma das empresas automotivas mais conhecidas do mundo. O fundador e CEO (CEO) é Elon Musk. Elon é considerado por muitos um visionário, outros o acusam de ser muito excêntrico. Tesla é mais conhecido por seus carros elétricos, que oferecem um alto nível de autonomia. Nos últimos anos, a empresa produziu muitos modelos (Modelo S, Modelo X, Modelo 3, Modelo Y). Recentemente, as vendas acumuladas do Modelo 3 ultrapassaram 1 milhão de unidades. Por sua vez, as vendas acumuladas do último modelo Y ultrapassaram 200. peças. Além da produção de automóveis, a Tesla também possui uma rede de pontos de recarga próprios. A capitalização da empresa ultrapassa US $ 1 bilhões.

Gráfico de Tesla, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Roku

A empresa foi fundada em 2002. É um fabricante americano de hardware que permite aos clientes usar a oferta de streaming de vídeo online. Graças à oferta do Roku, os clientes não precisam comprar novas TVs para usar convenientemente a oferta de streaming. Tudo que você precisa fazer é conectar o plugue Roku à entrada USB, criar uma conta e uma ampla gama de plataformas ao seu alcance. A empresa coopera com com empresas como Netflix, Disney + ou Amazon Prime. Ao final de agosto de 2021, contava com mais de 55 milhões de clientes ativos. Além disso, a Roku lançou uma oferta publicitária em 2017 que permite às empresas transmitirem anúncios aos usuários do Roku. A capitalização da empresa ultrapassa US $ 31 bilhões.

Gráfico do ano, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Teladoc

Em 2020, foi um dos beneficiários da pandemia. Bloqueio e transição de muitas atividades "online". O principal produto da empresa é a prestação de serviços médicos online. Graças a isso, o cliente não precisa perder tempo viajando para fazer uma consulta médica. A oferta se aplica principalmente a questões sem risco de vida (como resfriados, gripes, conjuntivite). Em 2020, foram realizadas mais de 10,5 milhões de visitas com a oferta da empresa. Vale ressaltar que em 2020 a Teladoc adquiriu um concorrente - o Livongo por US $ 18,5 bilhões. Em meados de 2021, a empresa anunciou que o número de assinantes pagos apenas nos Estados Unidos ultrapassava 51 milhões, um aumento de 92% a / a. A capitalização da empresa é de aproximadamente US $ 15 bilhões.

Gráfico Teladoc, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

CoinBase Global.

A empresa foi fundada em 2012, incl. pelo atual CEO - Brian Armstrong. É o maior, regulado e centralizado giełda kryptowalut nos Estados Unidos. A empresa oferece serviços de transação para clientes individuais e institucionais. Além das receitas de transações, a empresa também oferece serviços de portfólio para armazenamento de chave privada. Também vale a pena mencionar a oferta de staking (depositar criptomoedas em PoS para auferir receitas de juros). Há mais de três anos, a empresa investe em diversos projetos no mundo da criptografia por meio da Coinbase Ventures. Em 2021, a empresa fez sua estreia em 2021. A capitalização atual da empresa ultrapassou US $ 70 bilhões.

Gráfico de base de moeda, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Zoom

Esta é outra empresa que se beneficiou da pandemia. A transição de muitas empresas para o trabalho remoto aumentou a demanda por ferramentas de telecomunicações. A Zoom foi criada em 2011. A empresa foi fundada em 2011 por um ex-funcionário da Cisco, Eric Yuan. Inicialmente, a empresa teve grandes problemas para levantar capital, pois PE e VC sentiram que o mercado de aplicativos de videochamada estava muito saturado. No final das contas, após adquirir os primeiros investidores e clientes conhecidos (Stanford University), a empresa pegou o vento em suas velas. Junto com o aumento da escala de operação, a empresa aumentou a funcionalidade de seu aplicativo. Atualmente, a oferta da empresa inclui chamadas de áudio, chats e compartilhamento de arquivos. As empresas são os principais clientes da Zoom. No final do terceiro trimestre de 2021, a empresa tinha mais de 2 clientes que pagavam mais de US $ 500 por ano para usar os serviços. A capitalização atual da empresa é de aproximadamente US $ 100 bilhões.

Gráfico de zoom, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Spotify

É uma das poucas empresas europeias de tecnologia a atingir o mercado global de serviços de assinatura. Spotify Technologies é uma empresa sueca que oferece streaming de áudio por meio de sua plataforma. Os clientes do Spotify podem ouvir música ou podcasts. Funções extensivas são possíveis após a compra de uma assinatura (modelo freemium). O Spotify oferece mais de 70 milhões de músicas. Em 2021, a empresa tinha 172 milhões de assinantes vindos de mais de 180 países. A capitalização da empresa ultrapassou US $ 45 bilhões.

Gráfico Spotify, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

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