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I vincitori e i malconci di una settimana burrascosa. Bitcoin e petrolio su fronti opposti
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I vincitori e i malconci di una settimana burrascosa. Bitcoin e petrolio su fronti opposti

creato Daniel KosteckiMarzo 17 2023

È stata una settimana molto entusiasmante nei mercati finanziari, in cui sono successe tante cose come di solito accade in mesi o anni. Gli eventi legati alla volatilità del mercato obbligazionario e ai tassi di interesse passeranno alla storia, perché nessuno sa come valutare la realtà attuale.

L'inflazione è ancora un problema

I banchieri centrali possono fare buon viso a cattivo gioco, ma devono anche continuare a combattere l'inflazione, dopo tutto, questo è il loro mandato, non salvare le banche private. Quindi i tassi di interesse nella zona euro sono aumentati, ma BCE venerdì ha tenuto una riunione a porte chiuse per approfondire la situazione delle banche, ovvero il tema è ancora aperto e genera incertezza tra i decisori.

Tuttavia, il trading nei mercati deve continuare, quindi dove sono andati gli investitori con i loro soldi o con quelli dei loro clienti? Ecco l'elenco dei vincitori e dei vinti della settimana:

  • Bitcoin – è senza dubbio il protagonista di questa settimana. La crescita di BTC/USD è quasi del 30%. in risposta ai problemi con le stablecoin, il settore bancario tradizionale e l'aumento della liquidità.
  • argento, in una settimana, le quotazioni del metallo argento sono salite di quasi l'8 per cento, rendendo questo tasso di rendimento il mercato più popolare tra gli speculatori. È anche il più grande guadagno dalla fine di ottobre, quando l'argento ha iniziato il suo viaggio verso nord a circa $ 25.
  • Nasdaq 100, l'indice tecnologico è aumentato di quasi il 16% prima delle 00:6,7 CET. su base settimanale. Questo è il più grande guadagno tra i popolari indici azionari. Tassi di sconto in calo, beta elevato e maggiore liquidità potrebbero aver sostenuto i titoli tecnologici. Inoltre, nella rotazione settoriale, è questa classe di società che sembra essere preferita.
  • oro è aumentato di oltre il 16% questa settimana, almeno fino alle 00:5 CET, avvicinandosi a $ 2000 l'oncia. Da record invece il prezzo espresso in zloty polacchi (a seconda della fonte delle quotazioni).
  • Obbligazioni statunitensi a 30 anni, il prezzo di questi titoli è aumentato di oltre il 2,5 percento, dove questa settimana una potente stretta allo scoperto avrebbe potuto attraversare il mercato obbligazionario.
  • Lo yen giapponese è stato il migliore nel mercato valutario, guadagnando oltre il 2% rispetto al dollaro. in una settimana. Lo yen, valuta rifugio e unica valuta per la quale la curva delle attese di rialzi dei tassi, seppur modesti, rimane positiva per tutto l'arco fino a un anno.

Quali sono i mercati più colpiti?

  • Petrolio greggio, un barile di WTI è sceso di oltre il 13% in una settimana. al livello più basso da dicembre 2021. Da un lato, la crisi bancaria ha accresciuto i timori di una recessione e di un calo della domanda e, dall'altro, sono aumentate le scorte di materie prime. Ciò dimostra anche che il consumo non è così forte.
  • tedesco Indice DAX è sceso di oltre il 3 per cento, dove i maggiori problemi e pogrom sono comparsi sulle banche locali.

Il mercato è attualmente concentrato sull'aumento della liquidità negli Stati Uniti, chiedendosi a che livello aumenterà il bilancio della Fed, quale sarà il tasso di crescita e dove correre con i soldi, perché i problemi del settore non sono del tutto risolti. Come puoi vedere, qui non c'è una risposta chiara, perché gli asset considerati sicuri, come l'oro o lo yen e le obbligazioni statunitensi, ma anche gli asset molto rischiosi, come i bitcoin o i contratti Nasdaq 100, stanno diventando più costosi.

In altre parole, quando la liquidità aumenta, abbiamo un ambiente di acquisto totale e quando diminuisce, vendiamo. Siamo tornati a un'era di massicce speculazioni in un'economia molto volatile.

Ci sarà un colpo di scena nella narrazione?

Forse lo scopriremo il 22 marzo durante la decisione della Fed, che avrà un compito estremamente difficile per impostare nuove proiezioni macroeconomiche e in qualche modo comunicare ulteriori azioni in materia di politica monetaria e riferimento all'inflazione, anche se qui Jerome Powell ha recentemente comunicato chiaramente di essere disinflazione.

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Circa l'autore
Daniel Kostecki
Capo analista di CMC Markets Polska. Privatamente sul mercato dei capitali dal 2007 e sul mercato Forex dal 2010.