L'entusiasmo di martedì per l'inflazione USA

Lunedì la propensione al rischio ha prevalso sui mercati finanziari. Gli indici di Wall Street sono diventati verdi. SP500 guadagnato oltre l'1,4%. Il Dow Jones ha guadagnato l'1,58%. e il Nasdaq ha chiuso la giornata in rialzo dell'1,26%.

Oggi, gli occhi degli investitori sono puntati sul rilascio dell'inflazione CPI USA, che contribuirà a determinare il percorso dei tassi Fed nei prossimi mesi. EUR / USD è ancora in un punto tecnicamente critico. La rottura del livello 1,06 è probabile oggi. Tuttavia, devono essere soddisfatte determinate condizioni.

In attesa della decisione della FED

Domani la Federal Reserve prenderà una decisione sui tassi di interesse al termine dell'ultima riunione di quest'anno. Tuttavia, una maggiore volatilità nei mercati potrebbe apparire oggi, quando il mercato riceverà i dati sulla dinamica della crescita dei prezzi nell'economia statunitense a novembre. Dopo le emozioni di martedì e mercoledì, dobbiamo ancora prendere una decisione sul costo del denaro da parte della BCE e della Banca d'Inghilterra giovedì. Poi ci sarà un malessere nel mercato mentre il mondo si prepara per il prossimo Natale.

Se oggi vediamo un altro calo dell'inflazione negli Stati Uniti (il consenso di Bloomberg assume un livello del 7,3 per cento., la lettura di ottobre mostra 7,7 percento.), Ciò consentirà a tutti coloro che fino a poco tempo fa si aspettavano che l'inflazione andasse fuori controllo e alla banca centrale americana di adottare contromisure disperate. Ricordiamo, tuttavia, che i livelli attuali mostrano ancora che è abbastanza lontano dall'obiettivo del 2 per cento. Tendenza al ribasso delle letture CPI va avanti da giugno. Si ritiene pertanto che il picco dell'inflazione sia stato raggiunto in estate al livello del 9 per cento. e ora siamo solo su una tendenza al ribasso.

Il mercato ha bisogno di una scusa

Come negli ultimi tempi, Powell ha dovuto ricordarlo al mercato il ritmo della stretta monetaria sarà ridotto a partire da dicembre (che ha provocato un altro impulso all'indebolimento del dollaro), quindi questa volta il mercato attende un'altra conferma dai dati macro. Le quotazioni EUR/USD mostrano che gli investitori stanno aspettando il prossimo impulso. Il cambio è ancora vicino al livello di 1,06 e da diversi giorni non vuole allontanarsi da esso.

Il grafico mostra un modello a "triangolo ascendente", che mostra una maggiore possibilità di continuare il trend rialzista. Per "rompere" questo livello serve una scusa, ei dati sull'inflazione di oggi sembrano perfetti. Il calo dell'IPC indebolirà nuovamente il dollaro. Lettura tra il 7,7 e il 7,3 percento. causerà il deprezzamento del dollaro, ma il movimento sarà inferiore a quello che si verificherebbe se i numeri mostrassero un livello inferiore a quello ipotizzato dal mercato.

Si può presumere una reazione del mercato completamente opposta se l'indice CPI mostrasse un valore più alto rispetto a ottobre. In uno scenario del genere, presumo che EURUSD scenda anche al livello di 1,0350.

Fonte: Łukasz Zembik, Broker OANDA TMS