Riepilogo valuta della settimana. Il miglior trimestre è alle nostre spalle.

Gli ultimi tre mesi appartenevano a uno dei più redditizi (in termini di indici e aumenti di altre attività, ad esempio l'oro). Il buon umore ci ha favorito quasi sempre e il numero di correzioni più profonde può essere contato sulle dita di una mano. Possiamo quindi contare sulla proverbiale discesa sulla terra nel terzo trimestre? Gli investitori inizieranno a vendere attività attualmente quotate in alto?

Ignoranti del mercato

Nonostante gli umori dello champagne dell'ultimo trimestre, alcuni investitori sono in attesa di una solida correzione. La domanda è rallentata significativamente la scorsa settimana e venerdì è stata una giornata a bassa volatilità. C'erano anche dati significativi dagli USA (non solo macroeconomici, di cui parleremo più avanti), che riguardavano il numero di casi. Per la prima volta dall'epidemia, il numero di nuovi casi ha raggiunto i 50 quotidiano. Il presidente Trump, a cui i sondaggi sono leggermente arretrati negli ultimi discorsi, ha chiesto la ragione e ha chiesto di indossare maschere in luoghi pubblici dove si riuniscono molte persone. Alcuni stati stanno introducendo ulteriori restrizioni su ristoranti e bar per conto proprio. Alcuni ospedali (principalmente a Houston) hanno un problema con il numero crescente di pazienti. La situazione negli Stati Uniti è quindi tutt'altro che buona o normalizzata. I mercati continuano a ignorare queste informazioni, ignorando completamente lo scenario di ritorno dell'epidemia. Mi sembra che ciò sia dovuto principalmente alla mancanza di informazioni ufficiali sulla crescente probabilità che la malattia ritorni. Nessuno è ancora tentato di inviare un messaggio del genere. Sia le autorità statunitensi che FED sono ben consapevoli del panico nei mercati che questo annuncio potrebbe causare.

Grafico US500 (CFD basato sull'indice S & P500), intervallo H1. fonte: xNUMX XTB xStation

La situazione sull'indice US500 è persino un sogno diventato realtà per gli investitori. Le informazioni sull'imminente seconda ondata di malattia lo avrebbero sicuramente sovrastimato di un solido diversi percento, come nel caso delle prime segnalazioni di un numero serio di pazienti affetti da coronavirus negli Stati Uniti, quando la pandemia stava appena "iniziando a girare".

La disoccupazione è un ricordo del passato?

Vale la pena menzionare un altro fattore, che è stato un impulso di crescita piuttosto significativo nell'ultima settimana. È una lettura di Rapporto NFP. Il consenso del mercato ha ipotizzato che negli Stati Uniti ci saranno più di 7-8 milioni di disoccupati. L'ampia gamma di stime è derivata principalmente dalle difficoltà di classificazione da parte dell'ufficio dei dipendenti che lavorano solo temporaneamente. Questa volta, tuttavia, l'NFP non ha mostrato il prossimo "pacchetto" di disoccupati, ma la situazione opposta. Secondo le pubblicazioni negli Stati Uniti, l'occupazione è aumentata di 2,5 milioni.

Disoccupazione negli Stati Uniti. Fonte: Economia del trading

Il numero di disoccupati che ricevono sussidi sta diminuendo. Questi non sono movimenti intensi come nel caso di aumenti avvenuti con l'introduzione di restrizioni. Tuttavia, questo è un buon segnale per l'economia americana, che, tuttavia, non dovrebbe essere considerata come l'inizio di una tendenza costante e un ritorno ai livelli prima dell'inizio del coronavirus negli Stati Uniti. Il numero di casi è di nuovo così elevato che la tendenza al rialzo della disoccupazione può ancora tornare a noi.

grafico EUR / USD, Intervallo H1. fonte: xNUMX XTB xStation

Cosa dicono tutti gli USD? Il dollaro rimane leggermente stagnante. Si muove sulle orme di "vecchie" correzioni, portando sempre più incertezza sul mercato. Da un lato, potremmo parlare della preparazione dell'USD a un apprezzamento più ampio, dall'altro, la mancanza di paura nei mercati (su scala più ampia), la questione di un'epidemia trattata, nonché i solidi aumenti dell'oro e del mercato azionario, potrebbero lasciarlo in ulteriore deprezzamento. Tuttavia, abbiamo diversi breakout della domanda che vanno oltre la zona di consolidamento. La recente mossa, che ha leggermente rafforzato il dollaro rispetto all'euro, è stata tuttavia fermata un po 'più in alto tra supporto e resistenza. Forse questo è un buon posto per osservare il prezzo e seguire qualsiasi impulso.

L'euro non andrà via facilmente

Le buone condizioni dell'euro sono dovute principalmente ai dati macroeconomici che sostengono fortemente il mercato. A parte la politica Banca centrale europea e l'argomento correlato dei pacchetti di supporto per le economie colpite dal coronavirus, ci concentreremo un po 'sulle vendite al dettaglio che, come il rapporto NFP negli Stati Uniti, hanno sorpreso il mercato. Le vendite al dettaglio in Germania sono salite al 3,8% a / a. Considerando le dinamiche mensili abbiamo a che fare con un risultato ancora migliore, al livello del 13,9%. Questo è un buon segnale per le economie della zona euro. Ciò significa che i consumatori stanno lentamente tornando al livello di spesa che abbiamo dovuto affrontare prima dello scoppio della pandemia.

Nel prossimo mese, se non ci sono messaggi che dicono direttamente sulla seconda ondata di coronavirus negli Stati Uniti, non dovremmo aspettarci vendite di valanghe sui mercati. Gli aumenti che abbiamo visto negli ultimi tre mesi hanno introdotto un sentimento positivo tra gli investitori. Pertanto, vi è un'alta probabilità che in caso di correzione, torneremo rapidamente alle tendenze della domanda.