Riepilogo valuta della settimana. Il conflitto commerciale ha risvegliato il mercato.

La scorsa settimana è stata piena non solo di numerosi dati macroeconomici, ma anche di numerose riunioni della banca centrale. Il nuovo dazio numero uno (a parte i tassi di interesse negli Stati Uniti) fissato dagli Stati Uniti nei confronti della Cina rimane il tema numero uno. Non è difficile indovinare come il mercato abbia reagito alle nuove informazioni. Ti invitiamo a rivedere le principali valute e ciò che ci aspetta nei prossimi giorni.

Per ogni evenienza

Abbiamo conosciuto la decisione la scorsa settimana FED sui tagli dei tassi di interesse. Non furono una sorpresa informazioni dagli Stati Uniti su un taglio di punti base 25. Gli investitori nella stragrande maggioranza si aspettavano ulteriori annunci in materia e successive azioni sistematiche. Nonostante la mancanza di informazioni su ulteriori tagli, la volatilità sul mercato è aumentata in modo significativo.

Il capo della Federal Reserve ha deciso di tagliare i tassi di interesse desiderando garantire l'economia per il futuro. Questa azione può essere valutata come molto conservativa a causa del fatto che nella recessione degli Stati Uniti non è finora visibile. Buoni dati dal mercato del lavoro e informazioni positive e stabili dalle relazioni sul commercio estero non dovrebbero fare il contrario nel prossimo futuro. Anche l'inflazione non è molto in gioco e si basa su limiti stabiliti.

Grafico USD / CAD, intervallo H4. fonte: xNUMX XTB xStation

Un'ulteriore "briscola" per il dollaro è la decisione di Trump di introdurre dazi sulle merci cinesi. Il valore di tale mossa è stato valutato intorno a 300 miliardi di dollari. In effetti, dopo l'annuncio di questa decisione, il mercato, nonostante i buoni dati dell'economia, ha vissuto praticamente solo con questa decisione. Sarà difficile "rompere" dalla tendenza al rialzo del dollaro, che in particolare alle valute legate alle materie prime (NZD, CAD) si rafforzerà gradualmente. Nei prossimi giorni, vale la pena aspettarsi dati sull'attività commerciale degli Stati Uniti che avranno un forte impatto sul mercato durante la quotazione di lunedì. Vale anche la pena seguire le informazioni del venerdì, in cui apprenderemo i rilasci dell'inflazione di base del PPI in America su base annuale e mensile. Gli analisti non prevedono grandi fluttuazioni.

Stiamo ancora aspettando una sterlina

BoE - Central Bank of England - in linea con le aspettative del mercato, ha lasciato i tassi di interesse sullo stesso livello. Di conseguenza, la sterlina non ha mostrato molta volatilità dopo l'annuncio della decisione. Anche dopo la conferenza di sintesi dell'incontro, non sono state rilasciate nuove dichiarazioni o commenti sulla situazione dei mercati. Nel complesso, la sterlina ha ancora un forte sentimento al ribasso insieme al crescente rischio che il Regno Unito lasci l'UE senza un accordo.

Grafico GBP / USD, intervallo H4. fonte: xNUMX XTB xStation

Il presidente della BoE ha sottolineato che la forte Brexit indebolirà ulteriormente la valuta britannica. L'aumento della pressione di inflazione sta diventando sempre più visibile e le tensioni commerciali nel mondo non sono in alcun modo utili. Attualmente alla sterlina osserviamo un leggero riflesso dal supporto inferiore. Non vedrei un cambiamento di tendenza lì. Per la maggior parte, questo leggero movimento della domanda è stato causato da letture statunitensi peggiori di quelle previste. Uno degli eventi più importanti per la sterlina saranno i dati sul commercio estero di venerdì. La maggior parte degli analisti non prevede un miglioramento significativo.

Possibilità di yen e franco

L'escalation delle tensioni commerciali e l'annuncio dell'imposizione di dazi sulla Cina hanno inondato i mercati azionari rossi. Il rimbalzo maggiore è stato colpito dall'indice tedesco DE30, che è sceso del 3%. Anche le borse americane hanno registrato un calo, mentre sono state rapidamente negate nella sessione successiva. Tra le valute forti che sono state difese durante le relazioni sfavorevoli c'erano JPY e CHF. Il cestino G10 è uno dei pochi in crescita. È in qualche modo bypassato dal conflitto commerciale e dalle pressioni ad esso collegate? In un certo senso, sì. Per quanto riguarda la politica (compresa la politica monetaria) di entrambi i paesi, il rischio di tensioni tra gli Stati Uniti e la Cina e il duro Brexitu li aggira efficacemente.

Grafico USD / JPY, intervallo D1. fonte: xNUMX XTB xStation

Te lo ricordiamo e basta Banca centrale del Giappone mantiene la sua politica monetaria in modo efficace e invariato. Dopo la riunione di luglio, i mercati non si aspettavano variazioni nei tassi di interesse ed è successo così. Si è deciso solo di tagliare l'inflazione e le previsioni di crescita. La politica calma e il forte impegno della banca per il programma di acquisto di obbligazioni ed ETF potrebbero rafforzare lo yen nelle prossime settimane. L'apprezzamento della valuta giapponese rispetto al dollaro è sempre più sfavorevole per gli esportatori. Il forte JPY nelle recenti letture delle esportazioni ha contribuito al suo indebolimento.

L'euro è tornato all'ombra

La settimana precedente è stata molto più vivace con informazioni provenienti dagli Stati Uniti che dalla zona euro. BCE finora non sembra disposto a tagliare i tassi di interesse. I dati sull'economia tedesca non sembrano buoni e anche le informazioni sugli Stati Uniti che impongono tariffe sui beni cinesi hanno influenzato i principali indici europei. L'immersione DAX si avvicina al livello del punto 12000.