La caduta di Arthur Andersen - The Big Five passa alla storia

Negli articoli precedenti abbiamo citato le storie di Enron e WorldCom. Entrambe le società operavano in settori diversi, ma avevano una cosa in comune: un revisore dei conti. È stato Arthur Andersonche poi apparteneva al cosiddetto "Cinque grandi"che raggruppa le più grandi società di revisione del mondo. Nell'articolo di oggi racconteremo la storia di questo auditor. Il crollo di Arthur Andersen è una lezione di apprendimento per tutti gli investitori. C'è solo una conclusione - niente è dato una volta per tutte. La reputazione e la cultura organizzativa devono essere curate ogni giorno.

Arthur Andersen - Gli inizi

Fonte: wikipedia.org

Il fondatore dell'azienda fu Arthur Edward Andersen, che visse negli anni 1885 - 1947. Fu lui che, grazie alla sua reputazione, pose le basi per il successivo sviluppo dinamico dell'organizzazione. Arthur E. Andersen è nato a Plano, nell'Illinois. I genitori provenivano dalla Norvegia e dalla Danimarca.

All'età di 16 anni, Arthur Andersen ha dovuto lasciare la sua casa di famiglia a causa della morte dei suoi genitori. Nonostante l'inizio difficile, il ragazzo non si è arreso. Per molti anni ha combinato il duro lavoro con l'istruzione. Di conseguenza, all'età di 23 anni, si è laureato alla Kellogg School della Northwestern University con una laurea (laureato in economia aziendale). Nello stesso anno, ha ottenuto la posizione di assistente controllore presso Allis-Chalmers. Il 1908 è anche l'anno in cui il giovane Arthur E. Andersen fu certificato come CPA (Certified Public Accointant) in Illinois. Era il detentore del certificato più giovane dell'intero stato.

L'ottenimento del certificato ha consentito lo sviluppo di una carriera nel settore finanziario. L'aumento dei guadagni, unito all'acquisizione di contatti stabili, ha consentito un altro passo importante. Nel 1913, Andersen e Clarence Delaney acquistarono The Audit Company dall'Illinois. Dopo l'acquisizione, il nome della società è stato cambiato in Andersen, Delaney & Co. A sua volta, nel 1918 l'azienda cambiò nuovamente nome. Questa volta da Andersen & Co.

Arthur Edward Andersen, fonte: Wikipedia.org

Dopo la sua carriera professionale, Arthur Andersen ha intrapreso un percorso scientifico. Tra il 1909 e il 1922 insegnò alla Northwestern University. Nel tempo, ha guadagnato la posizione di professore. Dopo 13 anni come docente, Andersen ha deciso di concentrarsi esclusivamente sullo sviluppo della sua attività. Gli anni seguenti portarono un ulteriore sviluppo dinamico dell'organizzazione. Al momento della morte di Arthur Andersen, la sua azienda era una delle più grandi imprese di questo tipo al mondo. Leonard Spacek ha rilevato l'eredità di Arthur nel 1947.

Andersen era famoso per la sua impareggiabile onestà. Elevati standard di audit hanno fatto sì che agli investitori piacesse lavorare con Andersen & Co. Ciò che è importante, Arthur Andersen non ha differenziato la qualità dei servizi in relazione alla ricchezza del cliente. Grazie a ciò, i clienti erano sempre sicuri che l'azienda di Andersen avrebbe trattato ogni appaltatore con il dovuto rispetto.

Il motto di Arthur Andersen era la massima:

"Pensa chiaro, dì la verità".

Di conseguenza, Andersen ha preferito perdere un cliente disonesto (e il suo denaro) piuttosto che macchiare la sua reputazione.

Dopo la morte di Arthur Andersen, i suoi successori hanno continuato a mantenere standard elevati ea garantire la trasparenza del mercato finanziario. Ad esempio, negli anni 'XNUMX c'è stato un boom nel pagare parte dello stipendio sotto forma di stock option. Arthur Andersen è stata la prima grande società di contabilità a proporre al FASB (Financial Accounting Standards Board) che le stock option dei dipendenti fossero trattate come una spesa e addebitate al reddito netto della società. A loro avviso, l'omissione di questo tipo di remunerazione come costo ha portato a "gonfiare" il risultato netto. Gli investitori, analizzando tali bilanci, potrebbero giungere ad una valutazione errata della potenzialità della società di generare utili netti dalle attività della società.

Nel 1973, Spacek si ritirò. A questo punto, la società aveva 16 uffici solo negli Stati Uniti e 25 uffici all'estero. Ciò significava che Arthur Andersen & Co. era una delle più grandi aziende del suo genere al mondo.

È apparso nella posizione di CEO Harvey Kapnickche ha deciso di sviluppare in modo aggressivo i servizi di consulenza. Di conseguenza, dopo soli 5 anni, la consulenza ha generato il 20% dei ricavi dell'azienda. Harvey ha cercato di convincere i partner a scorporare due società da Arthur Andersen: consulenza e "originale" (contabilità, revisione contabile, tasse). Al rifiuto, Kapnick si è dimesso dalla gestione dell'intera azienda. Duane Kullberg, in azienda dal 1954, prese il suo posto.

80 l'inizio dei problemi

Dagli anni 'XNUMX, c'è stata una lenta erosione degli standard nell'azienda. Ciò è il risultato della pressione esercitata sulla società dalla concorrenza. Le grandi società di revisione hanno scoperto di poter monetizzare i clienti con servizi di consulenza. Particolarmente proficue sembravano le consulenze legate alla trasformazione tecnologica avviata in quegli anni. Se Arthur Andersen non avesse aderito all'offerta di servizi di consulenza, col tempo avrebbe iniziato a perdere le distanze dalla concorrenza. Le aziende più ricche potrebbero pagare di più ai propri dipendenti, il che porterebbe a una fuga di cervelli all'interno dell'azienda.

Mentre la decisione di diversificare il reddito può essere compresa e persino sostenuta, tuttavia l'abbassamento degli standard di audit era contrario alla filosofia di Arthur E. Andersen. Nel corso del tempo, ci sono state persino pressioni sul dipartimento di audit per cercare di convincere i clienti a utilizzare i servizi di consulenza. Sfortunatamente, ciò ha provocato un conflitto di interessi. Se il cliente era disposto a utilizzare i servizi di consulenza, poteva "convincere" i revisori a essere un po' più liberali. Grazie a questo, Arthur Andersen non perderà entrate di consulenza. Di conseguenza, la qualità dei servizi di audit è diminuita.

La pressione per aumentare i risultati ha indotto Andersen a violare regolarmente il suo finora impraticabile "linee rosse". Naturalmente, fintanto che i clienti erano solvibili e non veniva scoperto nessuno scandalo finanziario, entrambe le parti stavano vincendo. Andersen ha mantenuto i servizi di auditing e consulenza e il cliente ha ottenuto ciò che voleva: revisori meno ficcanaso.

A volte il desiderio di avere sindaci più liberali era dettato dalla pigrizia delle aziende che non volevano dedicare risorse aziendali per soddisfare le aspettative dei sindaci. Ci sono state situazioni in cui la riluttanza al controllo derivava dalla consapevolezza della società delle sue attività illecite.

I problemi con i clienti insoddisfatti e le multe pagate derivanti dagli errori di Arthur Andersen erano già evidenti negli anni 'XNUMX. Tra il 1980 e il 1985, i partner hanno dovuto pagare più di 120 milioni di dollari di accordi. Nello stesso periodo, i concorrenti sono stati gravati da costi fino a 10 volte inferiori.

Nel corso del tempo, l'attività di consulenza è diventata sempre più importante per Arthur Andersen. Di conseguenza, l'azienda è diventata un "ostaggio" della propria politica. La sottomissione ai clienti e un approccio "flessibile" all'etica professionale è stata la ricetta per un bellissimo disastro. Questo, però, non è avvenuto né negli anni Ottanta né nel decennio successivo. Ciò confermò al consiglio la giustezza del percorso scelto.

Nel 1985, Arthur Andersen era la più grande azienda del suo settore per fatturato. I seguenti luoghi erano:

• Torba, Marwick, Mitchell & Co.,
• Ernst & Whinney,
• Cooper & Lybrand,
• Prezzo Waterhouse,
• Arthur Young & Co.,
• Deloitte, Haskins & Sells,
• Tocca Ross.

Fonte: logos-world.com

Nel 1986, i Big Eight iniziarono a consolidarsi. Peat, Marwick, Mitchell & Company si è fusa con la società tedesca Klynveld Main Goerdelor (KMG) per formare KPMG Peat Marwick. Un altro consolidamento ha avuto luogo negli anni 'XNUMX. Ernst & Whinney si è fusa con Arthur Young per formare Ernst & Young. Deloitte, Haskins & Sells si è fusa con Touce Ross per formare Deloitte Touche. Nel 1998, Price Waterhouse si è fusa con Cooper's & Lybrand. Dopo la fusione, è stata costituita Pricewaterhouse Cooper's (PwC). Alla fine degli anni 'XNUMX, i Big Eight si sono trasformati nei Big Five. Il consolidamento nel mercato ha messo sotto pressione Arthur Andersen, il che ha ulteriormente incoraggiato il management a concentrarsi sui risultati finanziari a breve termine e sulla crescita a tutti i costi.

Concentrarsi sui profitti a breve termine era molto di moda negli ultimi due decenni del XNUMX° secolo. Arthur Andersen non ha fatto eccezione in questo caso. Il revisore dei conti è stato coinvolto in numerosi scandali contabili, tra cui storie come Sunbeam Products, Asia Pulp & Paper, Baptist Foundation of Arizona e storie di "ciliegina sulla torta" WorldCom e Enron.

Consulenza Andersen

Come abbiamo già accennato, il segmento della consulenza è in crescita dagli anni 'XNUMX. La consulenza si stava sviluppando molto più rapidamente dell'attività di base relativa alla contabilità, alla revisione contabile e alla consulenza fiscale. Il rapido aumento della portata delle operazioni ha fatto sì che i responsabili della consulenza acquisissero sempre più influenza sulla strategia di Arthur Andersen. Nel 1988, il 40% dei ricavi proveniva da servizi di consulenza. Un anno dopo ci fu una scissione tra Arthur Andersen e Andersen Consulting. Nonostante ciò, le attività di revisione contabile, fiscale e contabile erano solo strumenti per vendere lucrosi servizi di consulenza.

Nel corso del tempo, sono aumentate le controversie tra Andersen Consulting e il resto dell'attività di Arthur Andersen. Il punto era che la società di consulenza non voleva più condividere i suoi profitti con Arthr Andersen. Nel 2000 è stato emesso un lodo arbitrale tra Arthur Andersen e Andersen Consulting. La società di consulenza ha accettato di pagare una commissione di 1,2 miliardi di dollari in cambio dell'indipendenza di Andersen Consulting, che ha perso il diritto al membro "Andersen". Di conseguenza, il 1° gennaio 2001, Andersen Consulting ha cambiato nome in Accento.

Per molti commentatori è stata una vittoria per Andersen Consulting. Poche ore dopo l'annuncio dell'arbitrato, Jim Wadia - CEO Arthur Andersen  si è dimesso. Il motivo delle dimissioni è stata la pressione del consiglio di sorveglianza, che ha fatto promettere a Wadia che se Andersen Consulting non avesse pagato un minimo di $ 4 miliardi per "indipendenza da Arthur Andersen" dovrà dimettersi.

La scissione tra Arthur Andersen e Andersen Consulting non è avvenuta senza accuse reciproche di frode, violazione dei patti tra gentiluomini e avidità. Il pomo della discordia era, tra le altre, l'attività di AABC (Arthur Andersen Business Consulting), diretta concorrente di Accenture. Secondo Accenture, si trattava di una violazione del patto di non concorrenza. AABC è cresciuta rapidamente nei segmenti della tecnologia e della sanità. Lo sviluppo dinamico di AABC è stato interrotto dal fallimento di Arthur Andersen.

Dopo la scissione: problemi e scandali

Va detto che il portafoglio clienti di Arthur Andersen nel 2002 era impressionante e comprendeva aziende come Delta Airlines, Fressie Mac, FedEX, Hilton Hotles e Halliburton.

All'inizio del 2001, Arthur Andersen si è trovato in una situazione difficile. Sono stati tagliati fuori dalle entrate derivanti dall'attività di consulenza sviluppata per più di due decenni. AABC, d'altra parte, era agli inizi e non aveva le dimensioni per sostituire Accenture. Inoltre, la strategia di "accarezzare" i clienti e accettare standard di audit inferiori ha iniziato a fallire. Di conseguenza, ci sono stati problemi con i grandi clienti: Enron e WorldCom.

Fonte: Wikipedia.org

Enron

Enron Corporation era una delle più grandi compagnie energetiche del mondo all'inizio del XNUMX° secolo. Insieme al cambiamento del modello di business di Enron, da azienda "noiosa" operante in un settore stabile, è diventata la creatrice di un ampio reparto commerciale e di un segmento di investimento. I volti della "nuova Enron" erano Jeffrey Skilling e Jerry Fastow. Il cambio di strategia combinato con la liberalizzazione del mercato energetico in California ha creato un clima per lo sviluppo dinamico dell'azienda.

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Enron è diventato uno dei beniamini di Wall Street. Inoltre, l'azienda ha raccolto premi dalla stampa. La rivista Fortune ha assegnato all'azienda il titolo per sei volte consecutive (1996-2001). "L'azienda più innovativa d'America". Nel 2000, la società ha registrato un fatturato di 110 miliardi di dollari, che ha collocato l'azienda al 7° posto negli Stati Uniti. Il successo è stato in gran parte dovuto alla contabilità creativa, nascondendo perdite in veicoli speciali o speculazioni sul mercato dell'energia. Nel 2001 la società ha dichiarato la protezione dai creditori. È stato il più grande fallimento nella storia delle aziende statunitensi.

Nell'ottobre 2001 SEC ha avviato un'indagine sulle attività di rendicontazione contabile e di revisione della società. Inoltre, a seguito del fallimento di Enron, il CEO Arthur Andersen Worldwide è stato interrogato davanti al Congresso. Durante le indagini, è emerso che il revisore dei conti non svolgeva le sue funzioni di base. Il team di audit di Enron era David Duncan, che lavorava nella società da vent'anni. Sotto la direzione di Duncan, la squadra ha distrutto i documenti "in conformità con la politica di Andersen" per ostacolare le indagini della SEC. Nell'aprile 2002, Duncan è stato condannato per "aver ostacolato un'indagine". David Duncan ha finalmente deciso di collaborare con il sistema giudiziario per ottenere una pena minore. La reputazione di Arthur Andersen è stata gravemente danneggiata. Dal parere di un revisore molto affidabile, è rimasta solo la storia del fondatore. Il chiodo nella bara è arrivato poco dopo.

WorldCom

Poche settimane dopo la sentenza del tribunale sulla distruzione dei registri della Enron, l'altro grande cliente di Arthur Andersen era nei guai. Era WorldCom, che operava nel settore delle telecomunicazioni e aveva l'ambizione di superare AT&T in termini di scala. Al momento del fallimento della società, le attività della società ammontavano a $ 107 miliardi. Ciò ha reso WorldCom il più grande fallimento nella storia degli Stati Uniti. Quindi Arthur Andersen ha segnato in un solo anno "doppio scandaloso".

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Va notato che Arthur Andersen è stato licenziato dalla funzione di revisore da WorldCom nel 2001, in relazione al caso Enron. Dopo il fallimento di WorldCom, durante un'indagine è stato chiesto ai dipendenti di Arthur Andersen come una frode contabile così grande potesse essere sfuggita. I dipendenti di Arthur Andersen hanno affermato che i documenti contabili sono stati nascosti dal CFO di WorldCom, Scott Sullivan. Arthur Andersen non è stato formalmente accusato di frode, ma è stato accusato di supervisione impropria dell'audit. Ciò ha danneggiato la reputazione dell'azienda.

Le ricadute di Enron e WorldCom

Il 31 agosto 2002, Arthur Andersen ha perso la sua licenza CPA. Pertanto, non poteva agire in qualità di revisore dei conti sul mercato americano. Ciò significava che era praticamente impossibile condurre una normale attività senza una profonda ristrutturazione. Di conseguenza, l'azienda ha licenziato 28 lavoratori che hanno dovuto trovare un altro lavoro. La caduta di Arthur Andersen è stata una manna dal cielo per i concorrenti. I Big Five sono diventati i Big Four. Gli altri auditor aumentarono la loro fetta di torta.

La caduta di Arthur Andersen iniziò un vero e proprio esodo di lavoratori. La maggior parte delle filiali è stata rilevata da Ernst & Young, che ha rilevato circa il 60%. Il prossimo luogo di "emigrazione" dei dipendenti era Deloitte. KPMG ha acquisito filiali in California, Seattle, Kansas City e Filadelfia. Anche i giocatori più piccoli si nutrivano di Arthur Andersen. Un esempio è Protiviti, che ha assunto oltre 700 dipendenti dai dipartimenti di internal audit, tecnologia e consulenza. A sua volta, Navigant Consulting ha acquisito 11 partner da Chicago e Washington.

È interessante notare che, Nel 2005 la Corte Suprema ha ribaltato la condanna, il danno arrecato alla reputazione era irreparabile. Arthur Andersen non è tornato sul mercato. Tuttavia, apparvero numerosi "post-pogrom". Nel 2013, WTAS Global è stata fondata da WTAS LLC. WTAS LLC era una società di consulenza focalizzata su questioni fiscali e di gestione patrimoniale. È stata fondata nel 2002 da 23 ex dipendenti di Arthur Andersen. Nel 2014, WTAS Global ha cambiato nome in Andersen Global e WTAS LLC in Andersen Tax. Nel 2019, Andersen Tax ha cambiato nome in Andersen. Attualmente l'azienda opera in 170 paesi nel mondo attraverso una rete di 1800 partner.

Somma

Arthur Andersen era una società di revisione americana con sede a Chicago. La società ha offerto servizi di revisione contabile, fiscale, consulenza e consulenza. I clienti di Andersen erano grandi società americane. La portata delle operazioni dell'azienda era così ampia che era tra le cinque più grandi aziende di questo tipo al mondo. La storia si è conclusa a metà del 2002 a seguito degli scandali finanziari sovrapposti di Enron e WorldCom. Lo scandalo che circonda le due società ha portato all'approvazione del Sarbanes-Oxley Act per porre fine alla mancanza di conformità da parte dei revisori. Nel 2002, a seguito di scandali, l'azienda si è trovata in una situazione tragica. Multe multimilionarie, perdita di clienti e perdita delle licenze CPA (Certified Public Accountants) hanno impedito ad Arthur Andersen di operare negli Stati Uniti. Di conseguenza, ha dovuto licenziare immediatamente oltre il 60% della forza lavoro, che al momento del crollo era di 28 persone. Vale la pena ricordare che una parte dell'azienda è ancora operativa. Nel 2000 la parte relativa ai servizi di consulenza è stata separata da Arthur Andersen e opera ancora oggi con il nome Accenture. Inoltre, dopo molti anni, il nome Andersen è stato riattivato e continua a fornire servizi di consulenza e consulenza.

La storia di Arthur Andersen ci dice che anche una reputazione senza macchia non viene data una volta per tutte. A volte fare piccoli compromessi per guadagni a breve termine può avere effetti negativi di vasta portata. I principali partner di Arthur Andersen lo hanno scoperto. Il perseguimento di un rapido sviluppo dei servizi di consulenza ha fatto sì che le attività di revisione fossero svolte in modo superficiale, per non alienare i clienti della consulenza. La bassa cultura aziendale, la mancanza di cura della reputazione hanno portato al crollo di una delle più grandi società di revisione del mondo.