Sarà una settimana per le banche centrali, EUR/USD è tornato sopra 1.09

Il tasso di cambio EUR/USD è tornato sopra 1,09 USD, reagendo a un sorprendente aumento dell'inflazione in Spagna. I dati hanno ricordato agli investitori che la lotta contro l'inflazione in Europa richiederà ulteriori aumenti dei tassi di interesse. Ciò dovrebbe creare l'atmosfera nel mercato FX in vista delle decisioni di FED e BCE di mercoledì-giovedì, gli eventi più importanti della settimana sui mercati.

Sorprendenti i dati sull'inflazione dalla Spagna

A gennaio, l'inflazione al consumo (CPI) in Spagna è aumentata inaspettatamente dal 5,7% al 5,8% a/a, mentre il mercato prevedeva che scendesse sotto il 5%. L'inflazione core CPI è aumentata dal 7% di dicembre al 7,5% a/a. I dati sono diventati un impulso per l'aumento Quotazioni EUR/USDche sono tornati sopra $ 1,09. Soprattutto, però, hanno ricordato agli investitori che la strada per il controllo dell'inflazione nell'Eurozona è molto più tortuosa che negli Stati Uniti, e quindi richiederà alla BCE un inasprimento della politica monetaria più deciso di quanto dovrà fare la Fed americana nel prossimi mesi.

Grafico giornaliero EUR / USD. fonte: Tickmill

Nei prossimi giorni, gli investitori potrebbero ricordare più volte la necessità di aumentare i tassi di interesse nell'Eurolandia. Martedì ci sarà Dati sull'inflazione di gennaio da Germania (previsione: 9,2% a/a) e Francia (previsione: 6,1% a/a), e mercoledì dall'Italia (previsione: 10,1% a/a) e dall'intera zona euro (previsione: 9,0% a/a). Non è da escludere che anche in queste economie l'inflazione a gennaio sorprenda negativamente.

La politica monetaria della FED e della BCE

Tuttavia, i dati sull'inflazione saranno solo un assaggio delle emozioni che attendono gli investitori mercoledì e giovedì, quando Fed e Bce decideranno sulla politica monetaria. Il mercato lo presuppone i tassi di interesse negli Stati Uniti saranno aumentati di 25 punti base e nell'Eurolandia di 50 punti base. Questo dovrebbe già essere incluso nel prezzo. Ciò che sarà cruciale, tuttavia, saranno i segnali che invieranno le due banche centrali. Se la BCE rimane fortemente aggressiva e la Fed scende un po', il tasso EUR/USD potrebbe salire rapidamente sopra 1,10 USD.

I risultati delle riunioni della Fed e della BCE sono l'evento principale della settimana. I rapporti sull'inflazione sopra descritti creeranno solo l'umore attorno alle decisioni delle banche centrali. Altri rilasci macroeconomici, e ce ne saranno molti questa settimana, dovrebbero essere ignorati. Per dovere di cronaca, è bene sapere che nei prossimi giorni dati preliminari sulla dinamica del PIL nel quarto trimestre 2022 in Francia, Italia e tutta l'area euro, indici PMI di gennaio dal Giappone agli USA, ovvero una serie di dati dal Il mercato del lavoro americano sarà pubblicato, guidato dai rapporti mensili sulla disoccupazione (previsione: 3,6%) e sull'occupazione nel settore non agricolo (previsione: +185) pubblicati venerdì.