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Le materie prime sono ancora gli investimenti più interessanti nel 2021.
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Le materie prime sono ancora gli investimenti più interessanti nel 2021.

creato Forex ClubPuò 10 2021

Il cosidetto Il boom delle materie prime per tutto continua a prendere slancio: l'indice delle materie prime spot Bloomberg è aumentato per la quinta settimana consecutiva, raggiungendo il livello più alto dal 2011. A questo contribuiscono numerosi fattori, che vanno dalla ripresa legata alla vaccinazione alla crescita globale, per trasportare i colli di bottiglia alla consegna, le preoccupazioni per le condizioni meteorologiche nelle aree chiave in crescita, la crescente paura dell'inflazione e una frenesia speculativa che si traduce in una maggiore domanda di investimenti.


Circa l'autore

Ole Hansen Saxo BankOle Hansen, capo dipartimento strategia di mercato delle materie prime, Saxo Bank. Dsi è unito a un gruppo Saxo Bank nel 2008. Si concentra sulla fornitura di strategie e analisi dei mercati globali delle materie prime identificati da fondamenta, sentimento del mercato e sviluppo tecnico. Hansen è l'autore dell'aggiornamento settimanale della situazione sul mercato dei beni e fornisce anche ai clienti opinioni sul commercio di beni con il marchio #SaxoStrats. Collabora regolarmente con la televisione e la stampa, tra cui CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times e Telegraph.


Di recente, tutte le materie prime chiave hanno visto un aumento, prima di tutto minerale di ferro, caffè arabica, mais e legno. Anche tutti i metalli sono aumentati: il rame ha raggiunto un livello record, mentre l'oro, sostenuto dall'argento, è riuscito a superare i 1 $. Il settore energetico è stato il peggiore: il petrolio greggio ha avuto difficoltà a scoppiare a causa di nuove epidemie di virus in Asia, che hanno avuto un impatto negativo sul ritmo di ripresa della domanda.

A livello macroeconomico, sia il dollaro che la redditività Titoli di Stato USA fornito ulteriore supporto; la valuta statunitense si è leggermente deprezzata ei rendimenti nominali sono rimasti stabili. Sono venuti sotto i riflettori dopo aver posto sempre più l'accento sulla crescita inflazione ha fatto sì che la redditività a dieci anni al di sopra del punto di pareggio raggiungesse il massimo di otto anni, mentre la redditività reale è tornata al -1%.  

indice delle materie prime bloomberg

Prodotti agricoli

Una delle maggiori preoccupazioni alla luce del recente aumento dei prezzi mondiali delle materie prime è l'impatto dell'aumento dei costi alimentari sulle nazioni e sulle economie meno in grado di permetterselo. L'indice dei prezzi alimentari globali della FAO, che include un paniere di 95 prezzi alimentari da tutto il mondo, è aumentato notevolmente ad aprile, raggiungimento di una crescita annua superiore al 30%. Questo ritmo di inflazione dei prezzi alimentari è stato registrato più di recente nel 2011 - i prezzi dei prodotti alimentari più elevati hanno contribuito allo scoppio della Primavera araba - e tutti i settori sono aumentati, principalmente gli oli da cucina, che sono cresciuti del 100%, zucchero (58%) e prodotti a base di cereali (26%).

I futures Chicago Grain rimangono un motore per il continuo boom del settore delle materie prime agricole. I timori permanenti della siccità in Brasile e la forte domanda da parte dei produttori di mangimi hanno alimentato la crescita del mercato del mais, oltre a sostenere i prezzi dello zucchero e del caffè. Mais, grano e soia hanno registrato nuovi massimi da otto anni, mentre il caffè arabica ha toccato un massimo da quattro anni sopra $ 1,5 / lb.

Nota tecnica sull'argomento caffè arabica: Dopo aver infranto la resistenza a $ 1,40 finora, il trend rialzista ha subito un'accelerazione e una serie di indicatori supporta le speranze di un trend rialzista. L'attuale prospettiva positiva potrebbe essere aggravata solo da una chiusura inferiore a $ 1,3950 a breve termine; a più lungo termine, la previsione di crescita rimane invariata sopra $ 1,20. La prossima fase chiave della crescita sarà il massimo del 2017 di $ 1,57. 

grafico del caffè 10 maggio

Rame

Rame ha registrato un record superiore a 10 USD per tonnellata al London Metal Exchange e 300 USD / lb alla Borsa di New York. Questo metallo è in prima linea nel boom, con materie prime che attualmente raggiungono livelli record a lungo termine o addirittura record. Come parte integrante del processo di transizione verde, inclusa la produzione di auto elettriche nei prossimi anni, il rame si è apprezzato alla luce della domanda sia fisica che cartacea da parte degli investitori che cercano una copertura contro l'inflazione in mercati con fondamentali solidi. Secondo Glencore e Trafigur, due titani nel campo delle materie prime fisiche, una prospettiva forte potrebbe richiedere un aumento dei prezzi del 4,72%, incentivando le società minerarie a cercare più intensamente fonti di approvvigionamento aggiuntivo.

Nota tecnica su HG Copper: il forte trend rialzista del rame lo scorso anno non solo ha raddoppiato i prezzi, ma ha anche accelerato il suo ritmo dall'ultima correzione del mese scorso. La divergenza RSI sembra essere in aumento sui grafici giornalieri, il che potrebbe indicare un rischio a breve termine di esaurire il trend rialzista; tuttavia, cambiare la tendenza non è un'opzione. 

carta di rame 10 maggio

Petrolio greggio

Sia il Brent che il WTI sono rimasti indietro rispetto ai metalli e alle materie prime agricole e, nonostante le crescenti speranze che il prezzo del Brent salisse oltre i $ 70, il mercato ha saggiamente deciso di aspettare e seguire questi sviluppi. Prima della caduta il prezzo del petrolio Il Brent lo ha trovato pericolosamente vicino a $ 70 / b, un livello che ha rotto brevemente due mesi fa prima che ci fosse una correzione del 15%. Il mercato, già sostenuto dalla domanda di investimenti, è sempre più focalizzato sull'apertura delle economie in Europa e negli Stati Uniti, che si traduce in una forte ripresa della domanda di combustibili.

Tuttavia, i tori del petrolio devono essere pazienti con l'OPEC + l'aumento della produzione, la prospettiva di un nuovo accordo nucleare con l'Iran che porti a un aumento della produzione e l'attuale rischio per la domanda nelle regioni pandemiche dell'Asia. Dalla fine di marzo, il petrolio greggio Brent ha registrato una tendenza al rialzo di quattro dollari, attualmente compresa tra $ 66,50 e $ 70,50.

Metalli preziosi

Dopo diversi tentativi falliti nelle ultime settimane oro alla fine, è riuscita a lanciare un attacco abbastanza forte da superare i 1 $. Mentre i rendimenti delle obbligazioni reali statunitensi inferiori e un dollaro più debole hanno fornito una spinta fondamentale, l'oro necessitava del sostegno di una forte domanda argento - una delle materie prime più performanti della scorsa settimana. Il mese scorso, il continuo boom dei metalli industriali ha fornito un supporto relativamente maggiore per l'argento che per l'oro. Ciò si riflette nel rapporto oro-argento, in calo dalla fine di marzo.

L'argento è attualmente in un corridoio ascendente e dopo aver raggiunto il suo massimo a 27,55 $, potrebbe essere necessario consolidarsi per un po 'prima di tentare di rafforzarsi ulteriormente verso il massimo del 2021 di 30 $. Al contrario, affinché l'oro continui a rafforzarsi, è necessario stabilire un supporto sopra $ 1 prima di seguire la tendenza a lungo termine associata alle posizioni corte. La prossima pietra miliare della crescita è $ 795, una media mobile di duecento giorni e un ritracciamento del 1% del ribasso di gennaio-marzo.

grafico xauusd 10 maggio

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