Spread: fisso, fluttuante o di mercato?

Spread: questa è una delle parole più comuni nello slang dei trader di valuta. La definizione del concetto è semplice. Spread è un termine per lo spread risultante dalla differenza tra i tassi di acquisto (Ask) e di vendita (Bid). Ma ne distinguiamo diversi tipi. Da cosa derivano e soprattutto qual è il migliore per noi? Le risposte non sono così ovvie.

Da cosa dipende lo spread

In poche parole: liquidità sul mercato di un dato strumento finanziario. Ciò significa che più viene scambiata una determinata coppia di valute, minore è lo spread che possiamo aspettarci. Quindi, ad esempio sulla coppia EUR / USD più popolare, è la più vantaggiosa. Quindi entrano in gioco altri strumenti del gruppo Majors (principale), ad es. USD / JPY, GBP / USD, AUD / USD, NZD / USD, USD / CAD, ecc. Nel caso di coppie esotiche, puoi aspettarti spread anche una dozzina di volte più ampi. Questo è perfettamente normale.

Spread: la differenza tra il prezzo Ask e Bid. Piattaforma Meta Trader 4.

Qualsiasi, anche distrazione a breve termine o interruzione della liquidità, si rifletterà nello spread. Questo si riferisce a situazioni come rilasci macroeconomici dati, le ore che non hanno grandi borse valori chiave del mondo, o periodi di vacanza.

Ma la stessa liquidità dello strumento ci consente di determinare se lo spread sarà relativamente grande o piccolo. Non leggiamo valori specifici da esso.

Tipi di spread

Tutti e tre i tipi sono già stati menzionati nel titolo, quindi ora li descriveremo solo brevemente:

1. Diffusione permanente - è un valore stabilito in anticipo dal broker *, che non dovrebbe cambiare, indipendentemente dalle condizioni di mercato. Il rischio di un fallimento di liquidità è dalla sua parte.
2. Diffusione galleggiante - lo spread assume il valore di mercato, aumentato del margine del broker di X. Nessuno ci dirà direttamente quanto e su quali coppie si sommano, quindi non siamo in grado di stimare direttamente il costo finale della transazione. Succede che il broker determini l'intervallo di min. e max. valori entro i quali lo spread può muoversi.
3. Diffusione del mercato - il più trasparente. Il valore dello spread risulta dalla liquidità dello strumento a cui il broker ci offre accesso, ed è solitamente molto inferiore allo spread fisso e variabile. Niente aggiunge ad esso, né specifica la fascia di prezzo in cui può muoversi. La sua remunerazione è la commissione aggiunta separatamente.

* I broker a volte definiscono tariffe giornaliere e notturne o introducono condizioni in cui possono estendere questi valori.

Il modello del broker è importante

La politica di spread sarà principalmente influenzata dal modello in cui opera il broker. Nel modello Market Maker, incontreremo principalmente uno spread fisso o variabile. Quando scambi u Broker STP sarà uno spread fluttuante o di mercato. Nell'ECN il 99% delle volte, avremo solo la diffusione del mercato. Ciascuno di questi modelli ha i suoi principali vantaggi e svantaggi, ma puoi leggerli in un articolo separato.

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Rimanere sull'argomento degli spread. Da dove viene questa distinzione? La questione è semplice.

Market Maker crea il suo mercato interno, dove decidiamo di entrare in transazioni. È nel suo stesso interesse stabilire tali valori di spread che gli consentiranno di proteggere efficacemente la propria attività sul mercato esterno e allo stesso tempo guadagnare su transazioni effettuate dai suoi clienti (la differenza tra la sua diffusione e la diffusione del mercato). In questo caso, decide di diffondersi o cambiare. Deve essere impostato a un livello tale da non perdere l'improvvisa diffusione della diffusione del mercato.

Nel modello STP, succede che i broker ci offrono uno spread variabile o di mercato. La prima soluzione è meno popolare. Si basa sull'aggiunta al mercato del suo margine, che alla fine aumenterà. Il broker STP certamente non ci fornirà una gamma min./max. diffusione. La seconda soluzione presuppone l'offerta di un valore di mercato e l'aggiunta di una commissione separata.

C'è solo un tipo di spread nel modello ECN: lo spread di mercato. Il broker non interferisce mai con il suo valore e aggiunge sempre all'ordine una commissione separata per la sua esecuzione.

Calcolo vs semplicità

Non si può affermare esplicitamente e con certezza che un certo tipo di spread sia il più vantaggioso qualunque siano le condizioni. Tuttavia, si possono fare alcune ipotesi. Teoricamente, e nella maggior parte dei casi anche praticamente, lo spread fisso sarà il meno favorevole. Il suo vantaggio è il fatto che conosciamo in anticipo il suo valore. Non ci interessano problemi temporanei di liquidità (purché il nostro broker non abbia riservato tali eccezioni - solo che poi manca l'idea di uno spread fisso), commissioni aggiuntive o altri elementi che assorbono ulteriormente la nostra mente.

La seconda cosa più importante è lo spread variabile, solitamente inferiore allo spread fisso. Ma c'è il rischio che, a causa dei suoi salti temporanei, possa essere maggiore (ad esempio al momento della pubblicazione dei dati macro). Il calcolo è altrettanto semplice, anche se una frazione di secondo può determinare il nostro costo di transazione.

Spread di mercato: il 99% delle volte molto inferiore rispetto al resto. Tuttavia, è strettamente dipendente dalla liquidità del mercato. Tutti i suoi disturbi possono causare picchi nella diffusione. Più estrema è la situazione, più ampia sarà la diffusione. Ma questa è solo una parte minore del nostro costo totale di transazione.

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Analizzando diversi spread in termini di semplicità di calcolo, si può concludere che le condizioni più trasparenti sono con spread fissi. Sappiamo in anticipo quanto pagheremo per la transazione. Ed è utile all'inizio della nostra avventura con gli investimenti. Tuttavia, va ricordato che questa è solitamente la scelta più costosa. Uno spread fluttuante potrebbe sorprenderci con un'espansione temporanea, ma per la maggior parte del tempo sarà meglio. Il più abile è quello di operare sul tuo account con una diffusione di mercato. Qual è la differenza nei prezzi può essere visto ad occhio nudo. Ma l'essenza del costo sarà una commissione, che spesso non è così facile da calcolare e richiede una certa pratica o l'uso di strumenti aggiuntivi sotto forma di un calcolatore di broker, o un indicatore aggiuntivo.

In definitiva, i costi di transazione saranno determinati dalla scelta del broker, cioè dalla liquidità che ci offre l'accesso e da quali tariffe di commissione ci saranno offerte.

Somma

La tabella presenta un breve riassunto delle informazioni più importanti dell'articolo.

* Puoi leggere sul modello MTF QUI.
** Solo per i broker Market Maker selezionati.