Speculazione - Qualche parola su come commerciano i trader [video]

Di solito associamo la speculazione a crisi e instabilità finanziaria. Dopo la diffusione di questo metodo di trading, è stato principalmente associato a Jesse Livermore e leggendo I ricordi del commerciante di borsa, che abbiamo esaminato per te. Cos'è veramente la speculazione? È solo un derivato gioco d'azzardo? O si basa su alcune regole? Cosa cercano gli speculatori sui mercati finanziari? Questo tipo di trading è efficace e richiede preparazione? O è piuttosto un trading spontaneo basato su convinzioni soggettive?

Speculatore, intendendo chi?

Partiamo dall'inizio, ovvero spiegando cos'è la speculazione e chi è uno speculatore. Per definizione, si può affermare che il senso e lo scopo della speculazione è quello di effettuare operazioni di acquisto e vendita sui mercati finanziari al fine di ottenere un'elevata redditività dalle posizioni concluse. Va bene, ma in cosa differisce da altre forme di investimento? In generale, puoi arricchire la teoria con alcuni elementi aggiuntivi, l'obiettivo, il tempo in cui vogliamo ottenere un ritorno, gli strumenti che utilizziamo per raggiungerlo e gli strumenti. In generale, è difficile immaginare di parlare di speculazione senza includere la vendita allo scoperto e la possibilità di sfruttare le proprie posizioni (utilizzando la leva).

La speculazione si basa su previsioni che non hanno bisogno di essere supportate (ma possono) da alcuna premessa fondamentale. Di solito parliamo di speculazione tenendo conto degli investimenti a breve termine, che non devono essere la regola. È vero che è difficile immaginare di mantenere una posizione con un alto grado di rischio (leva + volume) per diversi anni nel proprio portafoglio di investimenti. Lo stesso Livermore si è espresso contro il trattamento degli accordi speculativi come investimenti a lungo termine. Tuttavia, ciò non significa che non possiamo prevedere il mercato (per tali transazioni) sulla base di dati storici da diversi a diversi anni. 

Prevedere il mercato, è anche possibile?

Dalla pratica e dalla teoria, conosciamo due metodi di base di previsione del mercato: analisi fondamentale e analisi tecnica. Certo, puoi combinarli liberamente tra loro. Tuttavia, non li analizzeremo  effetti. Ci concentreremo sulla questione chiave, ovvero l'utilizzo di entrambe le analisi per prevedere le variazioni di prezzo nel mercato de facto è parte integrante della speculazione. Tenendo conto delle ipotesi classiche di entrambe le analisi, possono essere presentate secondo i grafici sottostanti.

Guardando attraverso il prisma della teoria classica dei mercati finanziari, non è possibile prevedere il prezzo data l'efficienza del mercato. In altre parole, si presume che il mercato sia efficiente, il che significa che riflette nel prezzo tutte le informazioni disponibili su un dato strumento. È questo il caso nella pratica? Certo, puoi discutere con questo (che personalmente penso sia giusto). L'efficienza dei mercati è solo un'ipotesi che fornisce un'idea di come i mercati dovrebbero funzionare correttamente. 

Lo speculatore in tutto questo tiene conto di una cosa estremamente importante, che incide anche ampiamente sulla valutazione a breve termine degli strumenti. Si tratta di emozioni. Se i mercati fossero completamente efficienti, non si potrebbe parlare di asset sottovalutati o sopravvalutati, e sappiamo benissimo che ci sono davvero tanti strumenti appartenenti all'uno o all'altro gruppo. 

Va bene, come speculare?

Nell'introduzione abbiamo scritto di ciò che è solitamente associato alla speculazione. La maggior parte dei concetti suggerisce che la speculazione si basa sulla ricerca di rendimenti elevati sugli investimenti a breve termine. Per essere obiettivi, vale anche la pena considerare la pratica. Penso che le parole migliori per descrivere chi è uno speculatore siano quelle di Jessie Livermore: 

“La speculazione è il gioco più interessante del mondo. Tuttavia, non è destinato a persone stupide, pigre, con problemi emotivi o in cerca di un reddito rapido. I poveri moriranno. "

Questa citazione risponde alla maggior parte delle domande nell'introduzione. Quindi sappiamo che questo stile di trading deve essere preparato anche attraverso analisi e scenari. Non ci sono molti casi di speculazione. Richiede una preparazione non solo puramente tecnica, ma anche mentale (atteggiamento corretto, intelligenza, forza di volontà e costanza nell'azione). Secondo lo speculatore più famoso, alcuni comportamenti di mercato (modelli, che sono di default) continuano a ripetersi a causa del fatto che gli investitori (i responsabili del movimento dei prezzi) sono ancora guidati dalle stesse emozioni: avidità, paura, ignoranza e speranza. 

Dove cercare opportunità di speculazione?

Jessie, nelle sue posizioni, si è concentrata principalmente sugli strumenti più disponibili al suo tempo, cioè le azioni. Dove stava cercando un'opportunità per entrare? Osservava principalmente le grandi aziende. Secondo lui, era lì che si creavano le tendenze per l'intero mercato ed era lì che venivano prese le decisioni sulla direzione in cui sarebbero andate le borse. Le grandi aziende erano più stabili per lui (e sono ancora viste attraverso il prisma dei giorni nostri). Va bene, ma come si confronta questa stabilizzazione con la speculazione? Osservando le tendenze generali del mercato, è più facile individuare deviazioni dalla tendenza in altre parti del mercato.

Cita di nuovo Livermore:

"Guarda le più grandi - le più grandi aziende e leader di mercato. È qui che vengono prese le decisioni in quale direzione andrà il mercato. Se non puoi guadagnare con il più grande, non guadagnerai nemmeno con il resto del mercato ".

Dove altro puoi cercare opportunità di ingresso speculativo? Completando l'argomento, insieme a Bartłomiej Chomka, analista di TeleTrade, abbiamo parlato dei nostri approcci - a lungo termine ea breve termine.