S&P 600 - come investire in (non troppo) "piccole" aziende degli USA [Guida]

Indice S&P 600contrariamente alle apparenze, non è un'estensione dell'indice americano più popolare così com'è S&P 500. L'S & P 600 raggruppa seicento aziende americane che sono inclusi nella categoria small cap (piccole imprese). L'indice è stato creato da S&P Dow Jones Indices (SPDJI), che appartiene a S&P Global (codice: SPGI). L'S & P 600 è quindi un punto di riferimento per i fondi che investono in piccole imprese.

Per la sua "ampiezza", l'indice è una misura della condizione generale del segmento delle piccole imprese sulla borsa americana. Per gli investitori che investono solo in società a bassa capitalizzazione, l'obiettivo è confrontare la propria performance di investimento con l'indice S&P 600 o l'indice Russell 2000.

Storia e caratteristiche dell'indice S&P 600

L'indice è stato istituito nell'ottobre 1994. L'S & P 600 riflette le condizioni di mercato delle aziende di piccole dimensioni, che possono essere chiamate il "vestibolo" per S&P 400. Anche le società dell'indice sopra menzionato sono incluse nel "Indici più ampi". Puoi elencare qui S&P 1000, che è una raccolta di piccole (S&P 600) e medie (S&P 400) aziende. Le società S&P 600 sono anche incluse nell'indice S&P 1500, che raggruppa le piccole e medie imprese e nell'indice S&P 500.

Affinché un'azienda possa essere inclusa nell'indice S&P 600, deve soddisfare una serie di requisiti. La capitalizzazione dell'azienda deve essere compresa tra $ 750 milioni e $ 3,3 miliardi. Deve essere una società americana, quindi l'indice non può includere, ad esempio, società cinesi quotate tramite ADS. Tuttavia, possono essere inclusi nell'indice REIT. Indicatore IWF (fattore di peso investibile) deve essere min. 0,1. Anche l'obbligo di realizzazione è una condizione importante risultato finanziario positivo nell'ultimo trimestre e negli ultimi 4 trimestri. A causa di quest'ultimo requisito, molti investitori considerano l'S & P 600 una versione più restrittiva di Russell 2000.

Capitalizzazione di mercato

Secondo l'SPDJI alla fine di marzo 2021 la capitalizzazione dell'indice era di 1 miliardi di dollari. Ciò fornisce una valutazione media della società indicizzata di $ 1,83 miliardi. Tuttavia, lo spread di capitalizzazione è molto ampio e varia da $ 203 milioni a $ 12,4 miliardi.

L'S & P 600 è un indice altamente diversificato che copre un gran numero di settori economici. L'indice è costituito da "piccole" imprese americane che, nella maggior parte dei casi, concentrano le proprie attività sul mercato interno. Non sorprende quindi che siano più sensibili ai cambiamenti nell'ambiente macroeconomico dell'economia americana. Completamente diverso rispetto al caso delle grandi multinazionali, che sono elencate nell'indice S&P 500.

Come molti indici relativi al mercato statunitense, l'S & P 600 si basa su "Capitalizzazione flottante". Ciò significa che i componenti dell'indice statunitense derivano dalla capitalizzazione di mercato moltiplicata per la proporzione delle azioni flottanti. La riclassificazione dell'indice S&P 600 avviene trimestralmente.

Vale anche la pena sapere che l'indice S&P 600 ha anche le sue versioni "valore" e "crescita". Di seguito è riportato un riepilogo dei tassi di rendimento medi annui per ciascun tipo di indice:

fonte: studio proprio basato su spglobal.com

Futures S&P 600

In qualità di investitori / speculatori, puoi anche fare trading con i futures sull'indice S&P 600. Il valore di un punto indice è $ 100. Con il valore dell'indice corrente (1 333 punti), questo fornisce il valore il valore nominale del contratto futures a $ 133.

Contrariamente all'indice Russell 2000 non ci sono contratti micro e-minisarebbe 1/10 del contratto e-mini. Vale anche la pena ricordare che il contratto future sull'indice non è molto liquido. Le transazioni sono raramente concluse lì. Per questo motivo, un'opzione migliore è utilizzare un contratto futures Russell 2000.

Opzioni sullo S&P 600

È anche possibile trading di opzioni sull'indice S&P 600. La dimensione del contratto è la stessa del contratto futures. Le opzioni hanno uno stile di esecuzione americano. C'è un'ampia varietà di opzioni sul mercato. Da trimestrale (marzo, giugno, settembre, dicembre), dove le opzioni sono sempre disponibili per i prossimi quattro trimestri, mensilmente. Come i contratti futures, le opzioni non sono tra gli strumenti negoziati più popolari.

Composizione dell'indice

Secondo i dati forniti da S&P Dow Jones Indices, l'indice S&P 600 ha 601 componenti. Alla fine di marzo 2021, il rendimento da dividendi di questo indice era dell'1,16%. A sua volta, il valore medio delle società incluse nell'indice era di $ 1,541 miliardi. Le prime 10 società S&P 600 hanno un peso combinato del 5,7% dell'intero indice.

L'indice è molto ben diversificato in termini di settori dell'economia. Le quote maggiori sono detenute da società dei seguenti settori:

• industria - 18,0%,
• finanza - 17,4%,
• beni discrezionali - 16,1%,
• IT - 13,4%,
• Sanità - 11,4%,

I componenti principali dell'indice sono le seguenti società:

• GameStop.,
• Saia Inc.,
• NeoGenomics Inc.,
• Omnicell Inc.,
• Crocs Inc ..

Esempi di componenti dell'indice S&P 600

Di seguito è riportata una breve panoramica di diverse società incluse nell'indice S&P 600.

Stati Uniti d'America Acqua Co

American States Water è stata fondata nel 1929. Alla fine del 2020, l'azienda ha fornito acqua a circa 262 clienti in 000 contee della California. Allo stesso tempo, American States Water distribuisce elettricità a 10 mila. clienti nella contea di San Bernardino. L'azienda opera quindi su un mercato regolamentato. AWR è una società che distribuisce dividendi dal 24,5 e ha costantemente aumentato il livello dei dividendi dal 1931. Non c'è da meravigliarsi quindi che sia classificato come un aristocratico da dividendi. La capitalizzazione dell'azienda è inferiore a 1954 miliardi di dollari.

Fonte: studio proprio

Alarm.com

L'azienda offre soluzioni nel campo della protezione intelligente di appartamenti e case negli Stati Uniti e su mercati esteri selezionati. Le soluzioni includono serrature intelligenti, sensori di movimento, monitoraggio della proprietà, termostati intelligenti e servizi di monitoraggio video (riducendo il numero di falsi segnali). I servizi includono anche il servizio di invio di frammenti di registrazioni di monitoraggio al telefono o alla posta elettronica. Le soluzioni di Alarm.com vengono vendute ai clienti attraverso una rete di partner. La capitalizzazione dell'azienda è inferiore a 4,4 miliardi di dollari.

Fonte: studio proprio

Forrester Research

È una delle società di analisi indipendenti più famose al mondo. I servizi offerti da Forrester includono, tra gli altri, la ricerca (ad es. Mercati individuali), la consulenza o l'organizzazione di riunioni di settore (ad es. Technology & Information APAC). Circa 2700 clienti utilizzano i servizi dell'azienda. Nel 2020, il fatturato più elevato è stato generato dal segmento della ricerca (295 milioni di dollari), il secondo ramo importante è quello della consulenza (144 milioni di dollari nel 2020). La capitalizzazione dell'azienda supera gli 827 milioni di dollari.

Fonte: studio proprio

Crocs

L'azienda è meglio conosciuta per le sue controverse calzature: le crocs. Alcune persone li amano, altri li odiano. Crocs offre calzature sia per adulti che per bambini. L'offerta dell'azienda comprende zoccoli e sandali. Crocs offre anche la personalizzazione dei suoi prodotti. Dalla sua fondazione nel 2002, l'azienda ha venduto oltre 720 milioni di paia di scarpe in oltre 90 paesi in tutto il mondo. La capitalizzazione dell'azienda supera i 5 miliardi di dollari.

Fonte: studio proprio

J&J Snack Foods Corp

L'azienda è stata fondata nel 1971. È un produttore americano di snack di nicchia e bevande ghiacciate. I prodotti includono salatini morbidi, burritos e churros. L'azienda vende i suoi prodotti sui mercati americano, canadese e messicano. I marchi dell'azienda includono Icee, Hill & Valley e SuperPretzel. La capitalizzazione dell'azienda supera i 3 miliardi di dollari.

Fonte: studio proprio

La Z Boy Inc

L'azienda è stata fondata nel 1927. È un produttore di mobili americano con sede a Monroe, nel Michigan. Vendono i loro prodotti anche nella rete dei propri negozi. Operano sul mercato americano e canadese e vendono i propri prodotti sia attraverso una rete di vendita fissa che tramite il canale e-commerce. La capitalizzazione dell'azienda supera 1,9 miliardi di dollari.

Fonte: studio proprio

Saia

L'azienda opera nel segmento LTL (less-than-truckload), la cui dimensione è stimata in circa $ 40 miliardi all'anno (negli Stati Uniti). L'azienda offre spedizioni da 100 a 10 libbre di peso. Alla fine del 000, Saia aveva circa 2020 trattori e 5700 rimorchi. La capitalizzazione dell'azienda supera i 17 miliardi di dollari.

Fonte: studio proprio

Cosa potrebbe influenzare l'S & P 600?

La condizione dell'economia americana e mondiale

L'indice comprende sia società operanti principalmente sul mercato americano (Alarm.com, Shake Shack) sia società internazionali i cui prodotti sono venduti principalmente sui mercati esteri (WD-40, Crocs). Per questo motivo, l'indice è influenzato sia dalla condizione dell'economia mondiale che dalla condizione dell'economia nazionale.

Risultati finanziari delle aziende

A lungo termine, i migliori risultati finanziari dell'azienda sono i più importanti. L'aumento dei ricavi, dei profitti e del flusso di cassa libero (FCF) sono argomenti solidi per aumenti a lungo termine dei prezzi delle azioni. Per questo vale la pena seguire i risultati economici delle società incluse nell'indice. Soprattutto quelli che hanno il maggiore impatto sulla modifica del valore dell'indice.

Come negoziare l'indice S&P 600?

Uno dei modi più semplici per investire nell'indice S&P 600 è acquisizione ETF con esposizione a questo indice. Certo, puoi anche utilizzare i futures su questo indice, ma non sono molto liquidi. Per questo motivo, è meglio utilizzare gli ETF. Questa soluzione è particolarmente consigliata per gli investitori a lungo termine che vogliono risparmiare sulle commissioni di gestione dei fondi che investono nel segmento delle piccole imprese.

L'ETF più popolare che offre esposizione alle società sull'indice S&P 600 è ETF iShares Core S&P Small Cap. Al 19 aprile 2021, il patrimonio gestito ammontava a 68,86 miliardi di dollari. Il TER (Total Expense Ratio) è solo dello 0,06%. Lo spread è in media dello 0,02%. L'ETF era composto da 605 società.

Un altro esempio di ETF che offre esposizione a società sull'indice S&P 600 è Avanguardia ETF S&P Small-Cap 600. Al 19 aprile 2021, il patrimonio gestito ammontava a 1,59 miliardi di dollari. Il TER (Total Expense Ratio) è leggermente superiore a quello del prodotto iShares. Il TER è dello 0,10%. Lo spread è in media dello 0,12%. L'ETF era composto da 604 società.

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Ad esempio su XTB Oggi possiamo trovare oltre 3500 strumenti azionari e 400 ETF, a Saxo Bank oltre 19 aziende e 000 fondi ETF.

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