SMI 20 - come investire nelle blue chip svizzere [Guida]

La Svizzera è uno dei paesi più sviluppati al mondo. Ciò è confermato, tra l'altro, da Indicatore del PIL a persona tenendo conto della parità di potere d'acquisto (PPP). Un mercato dei capitali sviluppato, un contesto legale stabile e una valuta che è un "porto sicuro" significa che l'investitore dovrebbe seguire il comportamento delle società svizzere. 

La Svizzera è una delle economie più importanti del continente, che è principalmente associata a banche, cioccolato e orologi. Tuttavia, questa non è una vera opinione. In Svizzera sono elencate le società legate al settore delle nuove tecnologie, alla medicina e all'industria chimica. 

L'indice più importante per seguire le condizioni delle società svizzere è SM 20 (Indice di mercato svizzero). L'indice raggruppa le 20 società più grandi e liquide che compongono l'elenco SPI (Indice di performance svizzero). Vale la pena ricordare che SMI, a differenza Indice DAX non include il reinvestimento dei dividendi, pertanto non è necessario confrontare direttamente i due indici. Le società incluse nell'indice SMI rappresentano circa il 70% della capitalizzazione di mercato svizzera (capitalizzazione di mercato fluttuante) e generano circa l'85% del fatturato dell'intero mercato. Negli ultimi 3 anni, il tasso di rendimento medio annuo dell'indice è stato dell'8,35%. Dopo il reinvestimento dei dividendi (indice di rendimento totale), il tasso di rendimento medio a 3 anni è stato del 12,07%.

Lo Swiss Market Index è stato introdotto il 30 giugno 1988 con un valore di base di Punti 1500. L'SMI è calcolato sulla base della capitalizzazione di mercato del flottante. Il valore massimo di una società è stato limitato al 20%. Questo per limitare l'influenza delle componenti più grandi sul movimento dell'indice. Di conseguenza, l'indice imita meglio i cambiamenti di tutte le società.

L'indice SMI 20 mostra la condizione delle maggiori società svizzere. Per questo motivo, i risultati finanziari delle aziende dipendono maggiormente dalle condizioni dell'economia globale. Di norma, queste aziende hanno attività geograficamente diversificate, il che consente loro di diventare indipendenti solo dalle condizioni dell'economia svizzera.

Futures SMI 20

Un investitore può ottenere esposizione a un indice tramite futures. L'SMI 20 è uno dei futures sugli indici azionari europei più liquidi.

Il valore di un punto è di CHF 10. Al valore attuale dell'indice - 11 punti, si ottiene il valore nominale del contratto di CHF 150.

Puoi negoziare indici in scadenza nei prossimi 4 trimestri (marzo, giugno, settembre, dicembre). Gli indici scadono il terzo venerdì del mese di consegna del contratto. La consegna viene effettuata in contanti.

Dal 2021 è stato introdotto anche versioni "Micro" di detto indice. Questo perché molti investitori principianti non avevano il capitale per negoziare un contratto "normale". Il valore di 1 punto è di CHF 1, il che significa che il valore del contratto al prezzo corrente era di CHF 11'150. Tuttavia, non è un contratto futures molto popolare. Al 7 maggio, il numero di contratti aperti (LOP) per la serie di maggio è 18. Per confronto, un contratto di maggio "normale" ha un LOP a livello di 165 tu. pezzi.

Opzioni su SMI 20

È anche possibile fare trading opzioni sull'indice SMI 20. Hanno uno stile di esecuzione europeo e hanno un valore nominale pari al valore dei futures SMI 20 (moltiplicatore di CHF 10). È possibile negoziare entrambe le opzioni con un'opzione mensile (le 3 più vicine) e trimestrale (attualmente fino a giugno 2022). Allo stesso tempo, ci sono opzioni che scadono a dicembre nel 2023, 2024 e 2025.

Composizione dell'indice

Secondo i dati forniti da SIX (SIX Swiss Exchange), l'indice SMI 20 ha 40 componenti. Alla fine di febbraio 2021, la componente principale dell'indice SMI aveva una capitalizzazione dopo l'adeguamento del flottante di 181,1 miliardi di franchi. Il valore mediano delle società nell'indice era di 30,0 miliardi di franchi. Nel frattempo, la capitalizzazione media è stata di 52,3 miliardi di franchi.

L'indice è piuttosto concentrato. Le 10 componenti più grandi dell'indice hanno rappresentato oltre l'80% del peso dell'intero indice. La componente più importante è Roche con una quota del 17,0% dell'intero indice.

L'indice è fortemente concentrato in termini di settori. Le aziende legate al settore sanitario detengono la quota maggiore (40,7%). La successiva industria più grande è l'industria dei beni di consumo (19,1%) e l'industria finanziaria (17%).

Alla fine del primo trimestre del 2021, le seguenti società sono i componenti principali dell'indice:

• Roche
• Nestle
• Novartis
• Assicurazione Zurigo
• ABB

Di seguito è riportata una breve panoramica di molte delle società incluse nell'indice SMI 20.

Nestle

Gli inizi dell'azienda risalgono agli anni '60 dell'Ottocento. Nestlé è un'azienda alimentare svizzera, che è anche una delle più grandi aziende al mondo. L'azienda produce prodotti in categorie come alimenti per l'infanzia, acqua in bottiglia, caffè, tè, alimenti per animali domestici, snack, gelati, dolci e latticini. I marchi appartenenti alla preoccupazione Nestlé includono, tra gli altri Gerber, Nespresso, Nescafe, Kit Kat, Nesquik, Maggi, Perrier water, Cheerios flakes czy Purina. L'azienda vende i suoi prodotti in oltre 180 paesi in tutto il mondo. L'azienda genera i maggiori ricavi sul mercato AMS (Nord, Centro e Sud America). Bevande e cibo per animali rappresentano la quota maggiore dei ricavi dell'azienda. Questa regione era responsabile del 37,7% dei ricavi dell'azienda. Nestlé impiega circa 273. dipendenti. L'attuale capitalizzazione dell'azienda supera i 311 miliardi di franchi.

Fonte: studio proprio

Grafico azioni nestlé, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Novartis

L'azienda è stata fondata nel 1996 a seguito di una fusione tra Ciba-Geigy e Sandoz. L'azienda svizzera è una di le più grandi aziende farmaceutiche del mondo. Nel primo trimestre del 2021, i ricavi più elevati sono stati generati da farmaci come:

• Cosentyx ($ 1,05 miliardi), che riduce i sintomi della psoriasi a placche,
• Entresto ($ 790 milioni), utilizzato da persone con insufficienza cardiaca a lungo termine.

Vale la pena ricordare che 23 preparativi hanno rappresentato il 48% dei ricavi dell'azienda nel primo trimestre del 2021. L'azienda impiega oltre 110 mila. dipendenti. La capitalizzazione di Novartis supera i 177 miliardi di franchi svizzeri.

Fonte: studio proprio

Grafico azioni Novartis, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Richemont

È un'azienda svizzera che si concentra sul mercato dei prodotti di lusso. Oltre al mercato SIX, l'azienda è quotata anche su Borsa sudafricana JSE. Richemont è una delle più grandi società di beni di lusso. L'azienda produce e vende gioielli, orologi, vestiti, accessori (comprese le piume) e articoli in pelle. I marchi che appartengono all'azienda includono Montblanc, Buccallati, Azzedine Alaia, Cartier o Roger Dubuis. Nella prima metà dell'anno fiscale 2021, il mercato dell'Asia-Pacifico (47%) ha registrato la quota più elevata di ricavi. Altri mercati importanti sono l'Europa (22%) e il Nord e Sud America (16%). Circa il 73% delle vendite è stato generato dal segmento dei gioielli e degli orologi. La capitalizzazione dell'azienda supera di poco i 53,5 miliardi di franchi.

Fonte: studio proprio

Grafico azioni richemont, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Geberit

L'azienda è stata fondata nel 1874 da Caspar Melchior Gebert a Rapperswil. Geberit è il leader europeo nel settore sanitario. L'offerta dell'azienda comprende prodotti in ceramica (es. Geberit One), wc, lavabi, cisterne, rubinetti per lavabi, acquedotti e fognature. L'azienda dispone anche di marchi regionali che completano l'offerta Geberit. Un esempio è KOŁO, che opera sul mercato polacco. Alla fine del 2020, l'azienda impiegava più di 11 dipendenti in circa 500 paesi. La capitalizzazione dell'azienda svizzera è di 50 miliardi di franchi.

Fonte: studio proprio

Grafico azioni geberit, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Givaudan

L'azienda è stata fondata nel 1895 a Lione da Xavier Givaudan. Dopo tre anni l'azienda si trasferisce nel cantone di Ginevra dove apre uno stabilimento a Vernier. Givaudan è uno dei maggiori produttori mondiali di fragranze, aromi e principi attivi nei cosmetici. I prodotti dell'azienda sono utilizzati nell'industria alimentare, cosmetica e della cura. Nel 2020, il 36% delle vendite è stato generato nella regione EMEA (Europa, Medio Oriente e Africa). Il secondo mercato più grande è il Nord America (28%). La capitalizzazione dell'azienda è inferiore a 37 miliardi di euro.

Fonte: studio proprio

Grafico azioni givaudan, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Cosa può influenzare il valore dell'indice SMI 20?

La condizione dell'economia mondiale

L'indice SMI 20 raggruppa le maggiori società quotate alla borsa svizzera. La maggior parte delle imprese è geograficamente molto ben diversificata. Non sorprende quindi che la condizione dell'economia mondiale sia più importante dei risultati dell'economia svizzera. La crescita del PIL mondiale e l'arricchimento della popolazione mondiale sostiene lo sviluppo di molte imprese che saranno in grado di aumentare la loro scala di operazioni. Esempi di tali società sono Nestlé, Richemont e Geberit.

Risultati finanziari delle aziende

Migliori sono i risultati finanziari, maggiore è il valore intrinseco delle società nelle componenti SMI 20. Va ricordato che è il miglioramento dei risultati finanziari e dell'entità delle operazioni che incide sul valore a lungo termine delle aziende. Questo, a sua volta, si traduce in un aumento del valore del titolo e dell'indice.

Politica della banca centrale

La riduzione del valore del franco svizzero ha migliorato la performance finanziaria di molte società svizzere. Questo perché i componenti SMI normalmente operano in più mercati. L'indebolimento del CHF aumenta il valore delle vendite all'estero in franchi svizzeri. Nel caso del rafforzamento del franco, le imprese orientate all'esportazione registrano risultati molto peggiori. Ciò comprende per questo motivo cessa di difendere il "floor" tradotto in forti ribassi nelle aziende svizzere.

L'aumento dei tassi di interesse ha un impatto negativo sui "moltiplicatori" delle società incluse nell'indice. Per questo motivo, il mercato azionario beneficia dei tassi di interesse bassissimi che si trovano in Svizzera.

Tieni presente, tuttavia, che per un investitore a lungo termine, le fluttuazioni a breve termine nelle valutazioni sono di importanza marginale.

Come puoi scambiare l'SMI 20

Un investitore può ottenere un'esposizione all'indice SMI 20 acquistando un contratto futures su quell'indice. Può acquistare l'indice standard (con un valore nominale di oltre 100 franchi) o la versione micro con un valore di 000/1 del contratto base. Tuttavia, tieni presente che un contratto futures più piccolo ha molta meno liquidità.

CFD su SMI 20

Gli investitori possono anche speculare sul prezzo dell'indice SMI 20 sulle piattaforme di intermediazione acquistando e vendendo CFD (per differenza di prezzo) in tempo reale. I CFD offrono ai trader una leva che ti consente di impegnarti solo una frazione (in genere il 10% / leva 1:10 per questo strumento) del margine richiesto.

Broker popolari che offrono SMI20

Di seguito è riportato un elenco di quelli più popolari Broker Forex offrendo le migliori condizioni per i CFD sull'indice azionario svizzero.

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ETF

Puoi anche ottenere l'esposizione a SMI 20 acquistando ETF con esposizione al più importante indice svizzero. Un esempio potrebbe essere iShares SMI® ETF. Il patrimonio gestito dall'ETF ammonta a circa CHF 2 milioni. Il parametro di riferimento per l'ETF è lo Swiss Market Index. Il TER (Total Expense Ratio) è dello 006%. L'ETF si replica fisicamente, motivo per cui le 0,35 maggiori società svizzere sono componenti dell'indice.

Broker che offrono azioni ed ETF

Ad esempio su XTB Oggi possiamo trovare oltre 3500 strumenti azionari e 400 ETF, a Saxo Bank oltre 19 aziende e 000 fondi ETF.

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