Sentimento dei trader: cos'è e come si usa nel trading?

Il mercato dei cambi, come ogni altro, è creato dai suoi partecipanti, sia piccoli che grandi. Le decisioni di ciascuno di essi sono dettate da molti fattori, molti dei quali sono probabilmente incommensurabili. Tali fattori incommensurabili includono fattori mentali, una visione soggettiva del mercato indipendente dai dati concreti che riguardano un dato bene. Il consiglio per questo è la chiusura di tutta questa soggettività e umori investitori in risposta a una domanda riguardante l'attitudine a un determinato mercato in un determinato periodo. Questo è ciò che riguarda il sentimento dei trader.

I centri di ricerca chiedono regolarmente a un gruppo specifico di partecipanti al mercato quali sono i loro sentimenti individuali su come si svilupperà in futuro. Il grafico creato sulla base della risposta consente di analizzarlo e di cercare punti di svolta e dipendenze in relazione al grafico del mercato di base. Quasi ogni indicatore di sentimento è costruito in modo diverso, come vedremo più avanti.

Il primo indicatore di sentimento

Uno dei più antichi indicatori di sentimento è AAII creato da Associazione americana degli investitori individuali. Tuttavia, ci sono dubbi al riguardo e tutto dipende da ciò che consideriamo un tale indicatore. Alcune persone sono inclini a considerare le statistiche del numero di società in aumento e in calo, pubblicate ogni pochi giorni, come un indicatore del genere. Questo perché se le società cadessero per diversi giorni consecutivi, potrebbe attirare l'attenzione degli investitori e generare domanda a breve termine. Teoricamente ...

Tipi di indicatori di sentimento:

• indicatori di sentimento / posizionamento małych clienti di singoli broker, ad es.
  • Il sentimento di Dukascopy,
  • Admiral Markets sentimento,
  • IG Markets sentiment,
  • Sentimento XTB disponibile per i clienti dopo l'accesso alla piattaforma xStation5.
• Rapporto COT - pubblicato dall'agenzia indipendente Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Presenta i dati sulle posizioni aperte dai trader di futures alla fine della sessione di negoziazione (di solito il martedì). L'agenzia distingue tre categorie di commercianti che vengono intervistati:
  • Commercianti commerciali - si tratta molto spesso di istituzioni che si assicurano le loro posizioni reali sui mercati dei futures. Non va tenuto conto del loro coinvolgimento nel mercato perché possono mantenere a lungo le posizioni perdenti, che in realtà sono solo coperture contro una variazione del prezzo dei beni che possiedono.
  • Commercianti non commerciali - sono grandi investitori con un capitale considerevole (hedge fund, grandi attori focalizzati principalmente sul profitto). È al loro coinvolgimento che dovrebbe essere data la massima importanza.
  • Singoli commercianti.
• VIX indice di paura - anche se chiamato indice di paura, è in realtà un indicatore di volatilità nel mercato S & P500. Il suo aumento a valori alti o estremi può suggerire che ci stiamo avvicinando alla fine di una correzione o di un panico di mercato. Bassa volatilità significa aumenti o diminuzioni stabili senza correzioni significative. Le principali correzioni o crisi sono solitamente accompagnate da alti valori sull'indicatore VIXcome mostrato di seguito.
  
  

• Rendimenti obbligazionari statunitensi a dieci anni: il loro calo significa un aumento globale dell'avversione al rischio. Questo può darci alcune informazioni sul sentiment utilizzando la conoscenza in cui le valute vengono investite in tali periodi.
• Mood Index Investors (INI) - l'indicatore del sentiment polacco è un sondaggio settimanale condotto dall'Associazione degli investitori individuali. L'indicatore misura la percentuale di investitori con un orientamento rialzista, ribassista e neutro nei confronti del mercato azionario nei prossimi 6 mesi. Al sondaggio prendono parte membri e sostenitori dell'Associazione.
• Indagine sul sentiment degli investitori di AAII - è stata fondata nel 1987. Misura il sentiment dei singoli investitori nei confronti di Wall Street statunitense. È condotto tra i membri dell'AAII (American Association of Individual Investors).
• Indice di esposizione NAAIM - indicatore creato dall'Associazione Nazionale Gestori Attivi degli Investimenti. Contrariamente ad AAII, questo indicatore misura l'umore dei manager che hanno molto più capitale a loro disposizione. Di seguito è mostrato differenza tra gli indicatori AAII e NAAIM. Vale la pena guardare in quali momenti ci sono divergenze di queste indicazioni.
  
  

• CNN Fear and Greed Index - questo indice, a differenza degli altri, non si basa sulle domande dei rispondenti. Per la sua costruzione vengono utilizzati sette diversi indicatori Compreso momentum sul mercato S & P500 e sull'indice VIX.
• Hulbert Gold Newsletter Sentiment Index (HGNSI) - indicatore del sentiment del mercato dell'oro.

L'uso di indicatori di sentimento

• Tradycyjne

L'approccio tradizionale all'uso delle indicazioni del sentimento del mercato è di confermarlo per l'analisi tecnica. Se determiniamo una tendenza al rialzo su una determinata risorsa, tuttavia, dopo aver analizzato gli indicatori di sentimento, notiamo che il numero di posizioni lunghe è molto elevato o estremamente elevato, vale la pena di riflettere profondamente sull'apertura di tale posizione. Se tutti abbiamo il longi, allora possiamo diventare tipici compratori di collina.

• kontrariańskie

Il precursore del Counter-Crass, o l'opposto (a dispetto di) approccio alle indicazioni degli indicatori del sentiment è stato Humphrey B. Neill, che ha pubblicato il libro The Art Of Contrary Thinking in 1954. Partendo dal presupposto che la maggior parte delle persone di solito sbaglia, ha proposto un approccio di investimento basato sul principio di opposizione all'atteggiamento prevalente della maggioranza dei partecipanti al mercato. Considerò il pessimismo estremo un'ideale opportunità di acquisto. L'ottimismo diffuso è stato il momento perfetto per lui per chiudere le transazioni di acquisto già aperte.

Esempio

Grafico settimanale COT per il mercato EURUSD. fonte: www.barchart.com

Come possiamo vedere sopra Grandi speculatori sono i giocatori dominanti che gestiscono il mercato. spot coprono completamente le loro posizioni a Piccoli speculatoricioè, i piccoli investitori sono sempre da qualche parte nel mezzo senza influenzare l'atteggiamento dell'uno o dell'altro.

Le letture massime dell'indice sono sempre un suggerimento per cercare il potenziale per cambiare la tendenza. La convergenza di tutte e tre le indicazioni vicino al punto zero può essere un certo scossone in un dato mercato. Vale la pena analizzare tutte le dipendenze.

Somma

Gli indicatori di sentimento soddisfano la nostra curiosità su cosa e quando gli altri partecipanti al mercato investono. Presentano tendenze nel vasto mercato, ma non possono mai essere utilizzate come segnali di investimento. Possono essere trattati come una conferma per le nostre transazioni o come un avvertimento contro la possibilità di esaurire una tendenza in corso. Va anche ricordato che, proprio come nel poker, non abbiamo la certezza su quali intenzioni hanno avuto gli intervistati. Alcuni indicatori a causa della loro costruzione sono indubbiamente suscettibili di manipolazione, credo.

Ricorda che gli strumenti discussi in questo articolo, come ogni altro, non possono essere uno strumento di investimento indipendente. Ricordati di gestire correttamente il capitale e il controllo dei rischi.