SEC - il principale regolatore americano del mercato azionario

Nell'articolo di oggi, esamineremo la SEC. L'abbreviazione di questa scorciatoia è Commissione per i titoli e gli scambi negli Stati Uniti. Puoi confrontarlo con equivalente alla Polish Securities Commission.

La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha molte funzioni chiave che modellano le normative nei mercati. Il suo compito fondamentale è quello di far rispettare la legge federale in materia di negoziazione di titoli. Supervisiona e controlla anche il mercato dei titoli, le borse e le opzioni. Pertanto, ha una vasta influenza non solo sull'applicazione dei regolamenti a questi livelli, ma anche sulla loro formazione. Il SEC è basato su tre valori principali che creano il suo funzionamento. È la protezione degli investitori, che li supporta nella costruzione di capitale e nel mantenimento dell'integrità e dell'efficienza del commercio di borsa.

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Una breve storia della SEC

La US Securities and Exchange Commission è stata creata dal Congresso americano in 1934. Come nella maggior parte della storia dei regolatori nazionali, è stata istituita per regolamentare il commercio di azioni, obbligazioni e altri titoli. Uno dei principali motivi per la sua creazione è stato il periodo successivo al crollo della borsa di 29 October 1929: lo studio delle ragioni dell'inizio della crisi ha spinto la Securities and Exchange Commission a prendere le opportune modifiche nel sistema commerciale. I controlli su questioni e scambi di titoli non sono praticamente mai esistiti prima. Era un'area in cui era praticamente possibile  in ogni modo e su larga scala consentono frodi e manipolazioni sul mercato dei titoli.

Prima dell'adozione del Securities Exchange Act di 1934 negli Stati Uniti, cosiddetto leggi del cielo blu. Era solo un insieme molto generale di regole il cui compito era regolare l'offerta pubblica delle aziende. Inoltre, la vendita di titoli è stata controllata. Questi diritti erano intesi a ridurre il rischio di manipolazione, frode e abuso nel mercato azionario. Molto presto si è scoperto che sono praticamente inefficaci. Solo la legge sul commercio di titoli di 1934 ha contribuito alla creazione della SEC. Regulatory  la borsa, i broker, le case di brokeraggio e, cosa più importante, anche i mercati fuori borsa dovevano essere soggetti a. È stata inoltre introdotta una legge che consentiva il controllo delle relazioni e delle informazioni finanziarie che hanno generato società per gli investitori.

Giurisdizioni della Securities and Exchange Commission

L'ufficio principale della SEC è a Washington, negli Stati Uniti. Inoltre, ci sono uffici regionali 11, che si trovano a Chicago, Los Angeles, Philadelphia, Boston, Fort Worth, New York, San Francisco, Atlanta, Denver, Miami e Salt Lake City. Inoltre, la SEC ha designato quattro divisioni principali.

La Divisione Trade and Markets è responsabile della supervisione di entità come l'Autorità di regolamentazione dell'industria finanziaria (FINRA, Financial Sector Authority) o Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Inoltre, sono soggetti a lei  tutte le società di brokeraggio  e case di investimento.

La divisione di gestione degli investimenti è un "dipartimento" che si occupa del controllo delle società di investimento registrate. Ciò vale anche per i fondi di investimento e i consulenti per gli investimenti registrati. Questa divisione è responsabile delle normative federali sui titoli, con una forte enfasi sulla legge sui fondi di investimento. Oltre alle suddette responsabilità, i principali compiti della gestione degli investimenti sono l'interpretazione delle norme e dei regolamenti per l'uso pubblico. Inoltre, si occupa dell'ispezione del personale, del controllo dei documenti delle società di investimento e dei consulenti per gli investimenti.

La SEC Finance Corporation è la principale responsabile della supervisione delle società pubbliche. I suoi doveri sono ampiamente compresi qui. Intendiamo in particolare il monitoraggio dei loro bilanci e la registrazione delle transazioni (ad es. Fusioni) effettuate da imprese pubbliche.

L'ultima divisione del cosiddetto esecutivo. Non ci sono compiti strettamente definiti come le divisioni precedenti. Funziona con gli altri tre pilastri. Grazie a questa divulgazione della violazione relativa alla borsa. Si occupa della preparazione di un procedimento che consente di accedere al percorso giudiziario che porta a consegnare alla giustizia le persone che violano la legge. La SEC ha il diritto di perseguire in due modi: azioni civili o procedimenti amministrativi.

Premi per aver aiutato con il programma "Whistleblow"

La commissione ha un mandato speciale del Congresso per premiare le persone che aiutano a rintracciare il crimine. I messaggi consegnati alla SEC devono essere sufficientemente pertinenti da portare ad azioni esecutive da parte dell'autorità e facilitare l'indagine in misura significativa. La commissione paga ricompense agli informatori nell'intervallo del 10-30% della sanzione assegnata, la cui monetizzazione supera $ 1 milione. Nel 2018 è stato stabilito un record. Il premio per il programma "Whistleblow" è stato di oltre 88 milioni di PLN. Al contrario, la sanzione pecuniaria più alta mai assegnata dalla SEC è stata di 550 milioni di dollari ed è stata inflitta a una delle società quotate a Wall Street.

Somma

La SEC è indubbiamente un'istituzione molto influente se ci riferiamo alla creazione di condizioni di mercato in cui il mercato azionario americano si trasforma ogni giorno. Vale quindi la pena conoscere non solo i suoi principali organi decisionali, ma anche il modo in cui sono responsabili della definizione dei regolamenti.