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Mercati delle materie prime: la caduta del dollaro provoca un boom delle materie prime
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Mercati delle materie prime: la caduta del dollaro provoca un boom delle materie prime

creato Forex ClubNovembre 9 2020

Dalle elezioni negli Stati Uniti di martedì, quasi tutti gli asset, compresa la maggior parte delle materie prime, si sono apprezzati in modo significativo. Il boom delle attività, con l'indebolimento del dollaro allo stesso tempo, si è verificato nonostante la possibilità di una situazione di stallo politico a Washington di almeno due anni, impedendo l'afflusso di stimoli fiscali all'economia in difficoltà e indebolendo il potenziale di reflazione.

I mercati delle materie prime, tuttavia, hanno registrato un forte boom poiché è diventato sempre più chiaro che Joe Biden sarebbe stato il nuovo presidente, nonostante le accuse infondate di Trump di frode elettorale. Mentre le materie prime si sono apprezzate in risposta al calo della volatilità, i metalli preziosi e industriali, così come altre attività, hanno ricevuto un ulteriore impulso in risposta a un dollaro più debole. Dopo le elezioni, l'indice delle materie prime Bloomberg è salito dell'1,4%, registrando forti guadagni argento, platino, oro i rame.


Circa l'autore

Ole Hansen Saxo BankOle Hansen, capo dipartimento strategia di mercato delle materie prime, Saxo Bank. Dsi è unito a un gruppo Saxo Bank nel 2008. Si concentra sulla fornitura di strategie e analisi dei mercati globali delle materie prime identificati da fondamenta, sentimento del mercato e sviluppo tecnico. Hansen è l'autore dell'aggiornamento settimanale della situazione sul mercato dei beni e fornisce anche ai clienti opinioni sul commercio di beni con il marchio #SaxoStrats. Collabora regolarmente con la televisione e la stampa, tra cui CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times e Telegraph.


Settore agricolo

In particolare, la soia, il caffè e il mais si sono apprezzati, suggerendo che i costi del cibo potrebbero aumentare. I contratti sulla soia negoziati alla Borsa di Chicago hanno raggiunto il massimo da quattro anni dopo che i prezzi locali in Cina hanno raggiunto livelli record a causa della carenza di offerta. Le condizioni climatiche asciutte nelle principali regioni agricole, dal Mar Nero al Sud America e al Midwest americano, insieme alla forte domanda cinese e ora anche a un dollaro più debole, hanno spinto al rialzo i prezzi dei raccolti principali nelle ultime settimane.

La FAO ha pubblicato l'indice mensile dei prezzi alimentari mondiali per ottobre che mostrava una continuazione della tendenza al rialzo. Mentre l'aumento su base annua è stato del 6%, è stato del 3,1% su base mensile a causa dei prezzi significativamente più alti per zucchero, latticini, cereali e oli vegetali; solo i prezzi della carne hanno registrato una leggera flessione.

indice delle materie prime

Metalli preziosi e industriali

I prezzi per entrambi i gruppi di strumenti sono aumentati quando il dollaro è precipitato al livello più basso degli ultimi due anni e mezzo; l'oro ha superato il precedente livello di resistenza ($ 1 / oz) e, insieme al rame, ha registrato il suo più grande guadagno settimanale da luglio. I risultati migliori sono stati ottenuti dall'argento, che da martedì ha guadagnato quasi il 930%. A causa del calo simultaneo del rapporto tra oro e argento, l'argento potrebbe essere entrato in un periodo di risultati migliori e detto rapporto potrebbe nuovamente ammontare a 6 (once d'argento per un'oncia d'oro).

Il dollaro più debole ha anche contribuito al calo dei rendimenti obbligazionari poiché il rischio di reflazione è diminuito con la scissione del governo degli Stati Uniti. Sebbene la Federal Reserve non abbia introdotto ulteriori stimoli nella sua ultima riunione, ha annunciato che potrebbe essere necessario un sostegno sotto forma di politica monetaria e fiscale. Attualmente si specula sul mercato che con Biden incapace di spendere soldi a causa della resistenza del Senato repubblicano, la Fed sarà presto costretta a intervenire e colmare il divario. Da qui il forte lingotto di metalli preziosi, ma anche di azioni dovuto al nuovo interesse per lo slogan TINA (ang. Non c'è alternativa, non c'è alternativa).

L'oro potrebbe ora spostarsi verso il nostro obiettivo di fine anno previsto ($ 2 / oz), ma per farlo, deve rimanere al di sopra dell'area di supporto tra $ 000 / oz e $ 1 / oz.

grafico dell'oro novembre 2020

Energia

Dopo aver toccato il minimo di cinque anni all'inizio di questa settimana tra le preoccupazioni per il Covid-19 e l'aumento della produzione in Libia, petrolio greggio ha compiuto una brusca inversione di marcia in risposta a un calo significativo delle azioni statunitensi insieme alla crescente speculazione secondo cui l'OPEC + sarebbe intervenuto a sostegno del prezzo. Tuttavia, il boom ha iniziato a diminuire dopo che l'attenzione degli investitori si è spostata dalle elezioni statunitensi alla pandemia di coronavirus e al numero record di infezioni sia in Europa che negli Stati Uniti.

Nel complesso, il petrolio greggio Brent continua a diminuire ampiamente; la resistenza è attualmente a 42 USD / b, mentre il supporto è a 35,50 USD / b. Come già accennato, l'unica soluzione adeguata per il petrolio a livelli così relativamente bassi sarebbe eliminare la minaccia del coronavirus scoprendo un vaccino che potrebbe essere applicato a livello globale. Solo allora il mercato potrà valutare in che misura la mancanza di investimenti nell'innovazione possa contribuire all'aumento dei prezzi nei prossimi anni. Per il momento, la domanda globale rimane minacciata - fino a che punto sarà rivelato questa settimana dopo che i rapporti mensili sul petrolio saranno pubblicati: dall'EIA martedì, dall'OPEC mercoledì e dall'AIE giovedì.

petrolio greggio novembre 2020

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