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Tipi di broker Forex - ECN, STP, MM
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Tipi di broker Forex - ECN, STP, MM

creato Paweł MosionekGennaio 17 2020

Tipi di broker Forex - quanti sono e cosa significa per noi? I broker sono agenti immobiliari che ci consentono di effettuare transazioni. Senza di loro, il mercato Forex al dettaglio non avrebbe motivo di esistere. Tuttavia, ci sono diversi modelli di mercato, in base al quale gli intermediari operano e implementano le nostre posizioni, e questo si riflette nella qualità del commercio e il grado in cui abbiamo accesso al mercato FX. Ogni modello ha i suoi punti di forza e di debolezza, che possono influenzare il nostro comfort quando si effettua una transazione e possono tradursi in modo significativo nei risultati che otteniamo.


ELENCO DEI BROKER FOREX


Broker MM - Market Maker

Fino a poco tempo, il modello di mercato più popolare che sta lentamente iniziando a estinguersi. In poche parole, il broker MM simula un mercato reale (visualizza i prezzi attraverso il dealing desk, che può avere alcune deviazioni dal mercato reale) ed è l'altra parte delle transazioni concluse dai clienti. Ciò significa che l'investitore fa trading con il broker e non sulla borsa reale dove il broker si assicura (o almeno dovrebbe) le negoziazioni, il che lo protegge dal rischio. Ciò ha delle conseguenze e può portare a un conflitto di interessi tra il broker e il cliente. Se la transazione non è garantita, il profitto realizzato dall'investitore è la perdita del broker e viceversa. La perdita del broker in una situazione del genere aumenta il reddito della casa di intermediazione. Non è difficile intuire che questo possa portare ad alcune manipolazioni da parte del broker che, di fatto, si limita a simulare il mercato. Tuttavia, anche la simulazione stessa ha i suoi vantaggi. Ad esempio, costi di transazione fissi noti in anticipo o nessuno slittamento nell'esecuzione degli ordini. Non vi è liquidità di mercato significativa qui, che potrebbe influenzare l'espansione degli spread o l'esecuzione dell'ordine a un prezzo diverso da quello da noi indicato.

mediatore mm

Ogni market maker deve essere cattivo? Non necessariamente. Questo modello ha i suoi chiari pro e spesso, ad esempio in situazioni estreme, può rivelarsi una manna dal cielo per gli operatori (in assenza di liquidità sul mercato) o può essere più conveniente per i principianti negli investimenti.

Zalety:

    • deposito minimo basso,
    • micro e nano-voli,
    • generalmente non ci sono problemi di liquidità.

svantaggi:

    • commissioni più elevate
    • possibili requotes,
    • possibile conflitto di interessi.

Broker ECN - Rete di comunicazione elettronica

Il modello di mercato più avanzato e privo di conflitti sul mercato Forex. Il broker qui è solo un broker commerciale che addebita una commissione per ogni transazione completata. Riunisce fornitori di liquidità (fornitori di liquidità) con cui associa gli ordini dei suoi clienti. Il mercato non è simulato, i prezzi di solito provengono dalle più grandi banche globali (Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, JP Morgan e altri).

Fornitori di liquidità selezionati

X Apri HUB Dukascopy Bank (SWFX) Swissquote Sucden Financial È primo
Scambio LMAX IG Group integrale Nomura ADS Securities

 

Il cliente riceve sempre il prezzo più favorevole possibile, che è al di fuori di altri concorrenti disponibili contemporaneamente. A causa del numero molto elevato di ordini a scorrimento, si ha l'impressione che le tariffe sulle piattaforme ECN cambino più velocemente e siano più accurate. E lo è davvero. Enorme liquidità si traduce in esecuzione rapida di ordini e spread molto bassiIn particolare sulle principali coppie di valute, a cui va aggiunta una commissione, ma alla fine di solito si rivela essere il modello più economico delle transazioni nel mercato Forex.


Assicurati di leggere: Come calcolare le commissioni dal broker Forex?


A causa del fatto che il broker ECN è solo un intermediario, non vi è alcun conflitto di interessi tra lui e il cliente. Non vi è alcuna manipolazione dei prezzi o altri giochi intenzionali che potrebbero sconvolgere la vita dell'investitore.

tipi di broker forex broker ecn

Tuttavia, non tutto ciò che luccica è oro: anche l'ECN ha i suoi svantaggi. Poiché il broker non è parte della transazione e funge da intermediario, trasmette gli ordini e deve trovare un secondo investitore che concluderà una transazione opposta alla nostra. Con variazioni di prezzo dinamiche (ad esempio dopo la pubblicazione di dati macro) o liquidità di mercato limitata (ore notturne, giorni festivi), il cosiddetto slittamenti di prezzo, ovvero esecuzione di ordini a prezzi diversi da quelli indicati dall'investitore. Ciò è dovuto al problema di abbinare gli ordini tra di loro in situazioni così delicate, su cui il broker ha poca influenza. L'intero fenomeno risulta dalla specificità del funzionamento dei meccanismi di mercato.

Zalety:

    • spread molto bassi,
    • visione approfondita del mercato,
    • la possibilità di inserire la propria offerta nel book degli ordini,
    • nessun conflitto di interessi.

svantaggi:

    • possibili ribassi di prezzo,
    • requisiti patrimoniali più elevati,
    • possibile "Ultimo sguardo".

Broker STP - Elaborazione a depressione diretta 

Modello intermedio tra MM ed ECN, anche se più vicino a quest'ultimo. La sua remunerazione fa parte dello spread o di una commissione aggiuntiva, a seconda della politica aziendale. Il broker, entrando in cooperazione con alcune banche che sono i suoi fornitori di liquidità, inoltra loro gli ordini dei clienti, che vengono quindi eseguiti. È una forma meno complicata di ECN, in cui in un posto non esiste un intero gruppo di fornitori le cui offerte competono tra loro e viene selezionato il migliore. Ciò può comportare un aumento o uno slittamento, a seconda della tecnologia utilizzata e delle dimensioni del fornitore di liquidità scelto.

broker stp

Quando si tratta di conflitti di interesse, anche l'investitore non dovrebbe essere troppo preoccupato. Il broker trasferisce solo gli ordini, tuttavia, ci sono casi noti in cui il broker ha mantenuto gli ordini del suo cliente, estendendo i tempi di consegna, assicurandoli immediatamente sul mercato, in modo da poter guadagnare sulle differenze di prezzo. Pertanto, la velocità di elaborazione degli ordini è estremamente importante nel modello STP.

Zalety:

    • nessun conflitto di interessi,
    • bassi costi di transazione,
    • requisiti patrimoniali accessibili.

svantaggi:

    • nessuna possibilità di inserire un'offerta nel book degli ordini,
    • possibili ribassi di prezzo.

Tipi di broker Forex: qual è il migliore?

Esistono tre tipi principali di broker Forex, ma possono esserci infinite aspettative e strategie dei trader. Ogni tipo ha i suoi punti di forza e di debolezza. Né puoi generalizzare, perché ci sono sia mediatori Market Maker affidabili che mediatori ECN medi. Tuttavia, quando si parla di assenza di conflitti, la tecnologia ECN è sicuramente il leader qui. Un buon broker di questo tipo, che riunisce molti fornitori di liquidità. A lungo termine, dovrebbe anche essere il più vantaggioso in termini di prezzo (piccola scala di possibili slittamenti nell'esecuzione degli ordini). Tuttavia, gli STP possono competere con loro in questo campo, nonché nella velocità di concludere transazioni. Tuttavia, il broker MM, che offre un mercato simulato, può funzionare bene all'inizio della carriera del trader di valuta. In questo modello, conosceremo in anticipo i nostri costi di transazione e meccanismi di mercato semplificati renderanno molto più semplice l'apprendimento commerciale.

Tipi di broker Forex - Riepilogo delle caratteristiche

Market Maker ECN STP
Diffondere Determinato dal broker variabile di mercato variabile di mercato
Commissioni del broker di solito si diffonde e basta commissione commissione
Broker come pagina di transazione TAK NO NO
Rekwotowania dipende dal broker NO NO
Il prezzo scivola dipende dal broker TAK TAK
Approfondimento sulla profondità del mercato NO TAK dipende dal broker
Effettuare ordini di offerta / offerta NO TAK NO
Limiti di distanza per ordini in sospeso dipende dal broker NO NO

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Paweł Mosionek
Un trader attivo sul mercato Forex dal 2006. Redattore del portale Forex Nawigator e redattore capo e co-creatore del sito Web ForexClub.pl. Relatore alla conferenza "Focus on Forex" presso la Warsaw School of Economics, "NetVision" presso l'Università di Tecnologia di Danzica e "Financial Intelligence" presso l'Università di Danzica. Due volte vincitore di "Junior Trader" - gioco di investimento per studenti organizzato da DM XTB. Dipendente da viaggio, moto e paracadutismo.
2Komentarze
  • vuoto
    Karol
    24 Gennaio 2018 su 10: 31

    Secondo me, MM è inutilmente demonizzato. ma condivide
    come con xtb non fare un buon lavoro. Ecco perché sono d'accordo
    devi sempre affrontare la questione individualmente e valutarla a fondo
    offerta. Tale analisi dei pro e contro penserà il meglio. E per
    Rende il caso che il broker MM protegge il trader. Voglio dire
    può farlo perché non tutti lo offrono. Non tutti danno
    spread fissi o stop loss garantiti, e secondo me questo
    dovresti prestare attenzione. Generalmente per tutto ciò che fornisce
    protezione contro la liquidità del mercato o lacune nei prezzi. E in
    il tema della protezione, ad es. MM, può anche fornire le proprie soluzioni come in
    easymarkets è un dealcancellation.

  • vuoto
    Aneta Filipczak
    25 Gennaio 2018 su 13: 16

    Cos'è questo dealCancellation? Qualcuno stava testando o ne valeva la pena?

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