Dopo un aumento degli investimenti e della domanda fisica, il petrolio si sta dirigendo verso il massimo del 2021.

La maggior parte delle materie prime continua a rafforzarsi tra le previsioni che le dinamiche di crescita della popandemia creeranno colli di bottiglia dell'offerta, così come la pressione per una transizione verde, le preoccupazioni meteorologiche e la crescente domanda da parte degli investitori tradizionali e speculativi che stanno approfittando dello slancio attuale e allo stesso tempo , cercano una copertura contro il rischio di accelerazione dell'inflazione. Di conseguenza, l'indice delle materie prime a pronti Bloomberg è cresciuto del 19% su base annua e su base annua l'indice è cresciuto di oltre il 60%.

Circa l'autore

Ole Hansen, capo dipartimento strategia di mercato delle materie prime, Saxo Bank. Dsi è unito a un gruppo Saxo Bank nel 2008. Si concentra sulla fornitura di strategie e analisi dei mercati globali delle materie prime identificati da fondamenta, sentimento del mercato e sviluppo tecnico. Hansen è l'autore dell'aggiornamento settimanale della situazione sul mercato dei beni e fornisce anche ai clienti opinioni sul commercio di beni con il marchio #SaxoStrats. Collabora regolarmente con la televisione e la stampa, tra cui CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times e Telegraph.

La dinamica dei cambiamenti anno su anno ha raggiunto livelli che non si registrano da almeno un decennio e, combinata con l'aumento dei costi di produzione che costringono le aziende a trasferire i costi sui consumatori, la possibilità che l'attuale forte aumento dell'inflazione non sia significa un fenomeno temporaneo, contrariamente all'opinione delle banche centrali mondiali. Dopo il rafforzamento pressioni inflazionistiche l'inversione diventerà molto difficile e vi è il rischio di un ciclo che si autoalimenta con i prezzi delle materie prime che probabilmente aumenteranno ancora di più nei prossimi mesi e trimestri, motivo per cui stiamo ponendo così tanta enfasi sul nuovo superciclo.

La maggior parte dei commentatori si concentra sull'aumento della domanda come motore principale dell'ulteriore boom delle materie prime, ma la domanda di investimenti gioca un ruolo altrettanto importante. L'attuale domanda degli investitori può essere incanalata direttamente verso materie prime specifiche attraverso il mercato dei futures o fondi quotati in borsa, o attraverso prodotti come swap bancari o fondi indicizzati che seguono indici di materie prime riconosciuti.

Dai un'occhiata: Come investire nel petrolio? [Guida]

I tre più popolari di questi sono il Bloomberg Commodity Index, che utilizziamo frequentemente a causa della nostra ampia esposizione a tutti e tre i settori - energia, metalli e prodotti agricoli - nonché S&P GSCI e DBIQ Optimum Diversified Commodity Index.

La composizione di ciascuno di questi tre indici è fornita di seguito per aiutare a capire perché l'energia, e in particolare il petrolio, abbia beneficiato in modo così significativo dall'aumento della domanda di investimenti. 30-60 centesimi di ogni dollaro che un investitore investe in un fondo swap o indicizzato viene investito in prodotti energetici che vanno dal petrolio greggio e dal carburante al gas naturale. Se guardiamo da vicino, 15-30 centesimi di ogni dollaro investito vengono investiti in petrolio greggio Brent e WTI.

Il petrolio greggio Brent e WTI guadagna ulteriormente questa settimana, con il prezzo del greggio Brent sempre più vicino a $ 70 / b, un livello che ha rotto brevemente due mesi fa prima che ci fosse una correzione del 15%. Il mercato, già sostenuto dalla domanda di investimenti, è sempre più focalizzato sull'apertura delle economie in Europa e negli Stati Uniti, controbilanciando le preoccupazioni per un deterioramento della domanda in quelle parti dell'Asia che stanno affrontando una pandemia. Ciò è particolarmente vero per l'India, dove gli analisti prevedono un calo significativo della domanda di carburante di 0,5-1 milioni di barili al giorno questo mese.

Martedì il mercato ha ricevuto un ulteriore impulso dopo che l'American Petroleum Institute (API) ha visto precipitare le scorte di petrolio greggio degli Stati Uniti, nonché le scorte di benzina e distillati (vedi tabella sotto), rafforzando così le speranze di aumento della domanda di carburante nel più grande del mondo. economia. 

Commento del nostro esperto di analisi tecnica Kim Cramer Larsson:

Dalla fine di marzo, il prezzo del petrolio greggio Brent è rimasto all'interno di uno stretto corridoio ascendente di quattro dollari, attualmente tra $ 66 e $ 70. Il Relative Strength Index (RSI) sta aumentando senza divergenze, indicando la possibilità di testare nelle regioni più alte verso il prossimo livello chiave di $ 71,30 / 40, il massimo di marzo e la linea di tendenza che collega i tre massimi precedenti. Dopo aver infranto questo livello, il contratto potrebbe spostarsi verso il massimo del 2019 di $ 75,60.