Paul Tudor Jones - Come guadagnare dall'incidente

Paul Tudor Jones è uno degli investitori più importanti della storia. È il fondatore di uno dei più grandi hedge fund del mondo - Tudor Investment Corporation. Di conseguenza, perfetta gestione del capitale, è diventato uno dei pochi investitori che sono diventati miliardari. Per molti anni nella sua carriera, ha agito come un counterarian che apre posizioni corte quando la maggior parte degli acquirenti e cerca una posizione da prendere a lungo durante il panico del mercato. È una delle "vecchia guardia" tra gli investitori. È uno degli eroi del libro Market Wizards. 

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educazione

Paul Tudor Jones II è nato il 28 settembre 1954 a Memphis, nel Tennessee. Gli inizi dell'educazione ebbero inizio in una scuola presbiteriana. Poi si iscrive alla Memphis University School. Dopo la laurea, si è iscritto all'Università della Virginia, dove ha vinto il campionato di boxe dei pesi welter universitari. Per pagare la retta, scrisse al giornale di famiglia (The Daily News) sotto lo pseudonimo di Paul Eagle. Nel 1976 consegue la laurea in economia. È interessante notare che Jones è entrato alla Harvard Business School (HBS) negli anni 'XNUMX. Tudor credeva che la business school non gli avrebbe insegnato le pratiche, solo la teoria stessa. Di conseguenza, non ha partecipato alle riunioni di HBS.

Carriera

Dopo essersi laureato nel 1976, Tudor Jones chiese a suo zio William Dunavant Jr. Per l'introduzione al mondo del trading. A quel tempo, suo cugino era l'amministratore delegato di Dunavant Enterprises, che era uno dei più grandi giocatori del mondo mercato del cotone. William raccomandò a Jones di unirsi a Eli Tullis, che operava nel mercato del cotone di New Orleans. Tullis assunse Paul Tudor Jones e gli insegnò a commerciare nel mercato del cotone al New York Cotton Exchange. Ha lavorato come impiegato di fiori sotto la parte di Tullis, ma ha svolto un lavoro analitico nella sua area di responsabilità. Grazie a questo lavoro, ha imparato a prendere decisioni ed eseguire ordini sul trading floor.

Dopo aver lasciato il lavoro, Paul ha trovato lavoro come broker di merci presso EF Hutton & Co. Dopo aver lavorato per quattro anni con questa azienda, Tudor ha preso una decisione "Vai da solo". Nel 1980, Paul ha fondato la Tudor Investment Corporation, che operava come società di gestione patrimoniale. La sua sede è stata stabilita a Stamford, nel Connecticut. I primi clienti di Paul furono zio Dunavant e Tullis. Ha iniziato a lavorare come commerciante al New York Cotton Exchange. Tra il 1980 e il 1984, Tudor ha subito solo un mese di perdita. Ciò gli ha permesso di acquisire nuovi clienti, il che ha aumentato la portata delle operazioni di Tudor Investments. Lo stress correlato al lavoro, la stanchezza generale e la noia del lavoro hanno fatto sì che iniziasse a passare dal tipico lavoro di trader alla gestione patrimoniale professionale. Tudor Investment ha raggiunto un tasso di rendimento medio annuo fenomenale di circa il 19%. Tuttavia, la più grande fama di Tudor non venne dal tasso di rendimento medio annuo, ma dalla grande quantità di 1987.

Black Monday, grafico Dow Jones, 1987

19 ottobre 1987 è noto come "Lunedì nero". Il nome deriva dal crollo del mercato azionario globale che ha causato un calo della media industriale Dow Jones di circa 20%. È stato il più grande calo di un giorno del valore dell'indice nel XX secolo. Tuttavia, la perdita non si applicava a Tudor Investment. Paul Tudor Jones, insieme al suo stratega Peter Borish, "predisse" l'incidente. Di conseguenza, ha triplicato il suo patrimonio da posizioni corte. L'anno 1987 si chiude con un utile di oltre il 125% del capitale totale. Grazie alle sue accurate previsioni, Paul ha guadagnato notorietà. È diventato anche uno degli eroi di un famoso documentario "Commerciante". Il suddetto film è diventato una sorta di "corvo bianco" perché Jones ha iniziato a chiederne il ritiro dalla circolazione pubblica. Tuttavia, può ancora essere visto su Internet su vari siti.

Il 1987 non è stato un caso. Tudor Investment ha guadagnato circa il 90% in posizioni corte su Borsa giapponese. Grazie al suo eccellente tempismo, il fondo è riuscito a trarre vantaggio da uno dei più grandi crolli del mercato azionario della storia. Vale la pena ricordare che nel 1991 Jones ha chiuso uno dei Tudor Select Funds che si occupava di trading di futures. Il capitale è stato restituito agli investitori.

Paul Tudor Jones, girato dal film "Trader".

Tudor Jones scambiato come "Investitore globale macro"che si è concentrato sull'assunzione di decisioni basate su premesse macroeconomiche che si riferiscono al mercato globale nonché a specifiche situazioni economiche in specifici paesi. Uno degli strumenti preferiti dal trader erano i futures. Puoi imparare dal video di Trader che uno degli strumenti utilizzati da Paul Tudor era Elliot Waves. 

Tudor Jones ha gestito bene il capitale, come dimostrano i fenomenali rendimenti del fondo. Questo perché questo eccezionale investitore sapeva quando rischiare di più (buon rapporto rischio/rendimento) e quando comportarsi in modo più prudente.

Proprietà e filantropia

A novembre 2019, la rivista Forbes ha stimato il patrimonio netto di questo uno degli investitori più importanti al mondo a circa $ 5,3 miliardi. Di conseguenza, è stato tra le 400 persone più ricche del mondo e tra i primi dieci gestori di hedge fund. Jones dona parte della sua fortuna in beneficenza. Nel 2019, lui e sua moglie si sono uniti a Giving Pldege. È una campagna che mira a convincere le persone più ricche a donare la maggior parte della loro ricchezza in beneficenza. La campagna Giving Pledge è stata lanciata nel 2010 da Bill Gates e Warren Buffett. 

Tudor Jones è anche il fondatore Robin Hood Foundationche è stato istituito nel 1988. Il suo scopo è alleviare i problemi causati dalla povertà a New York. L'organizzazione amministra anche un fondo di soccorso in caso di calamità (ad esempio disastri naturali) nell'area di New York City. L'organizzazione è stata fondata insieme ai suoi amici: Peter Borish e Glenn Dubin. La fondazione è sostenuta da molti noti investitori, tra cui George Soros, che nel 2009 ha donato alla fondazione 50 milioni di dollari. 

Paul Tudor Jones: Filosofia di investimento

Paul Tudor Jones ha condiviso le pagine del libro Market Wizards e nel documento commerciante il tuo stile di trading, che può essere caratterizzato come segue:

1. Gli piace giocare contro il mercato - questo non significa che sia sempre alla ricerca di un ribasso o di una discesa, ma si rende conto che in certi momenti di mercato (comprare follia o vendere panico) vale la pena avere un punto di vista diverso rispetto alla maggior parte degli operatori di mercato.
2. Non fa perdite medie - se si sbaglia sulla direzione del mercato, accetta le perdite. No piramidi posizione in perdita perché è molto dannosa per il tuo tasso di rendimento. ha sempre "Stop mentale"che si attiva quando il prezzo di un dato strumento supera un determinato livello.
3. Gestisce attivamente la dimensione della posizione - nel caso di un periodo di perdita, riduce la dimensione della posizione per non cercare troppo l'opportunità di "rilassarsi". Ciò ti consente di evitare di giocare sotto l'influenza delle emozioni, che possono avere un impatto significativo sui risultati a lungo termine.
4. flessibilità - non si attiene a schemi consolidati. Un ottimo esempio è stata la recente notizia di voler possedere il 5% della tua ricchezza privata in Bitcoinie. Nonostante abbia più di 60 anni, Paul segue le tendenze del mercato e non cerca di essere un "investitore ortodosso".
5. Gestione del rischio - Durante la sua carriera, Paul ha gestito costantemente il rischio nel fondo perché non voleva essere tenuto in ostaggio dal mercato. La consapevolezza di quanto avrebbe potuto perdere in caso di uno scenario negativo, gli ha dato conforto negli investimenti sia nei periodi buoni che in quelli cattivi.
6. Mettere in discussione le tue posizioni - questo investitore crede che non si debba essere un eroe nel mercato. Dovresti proteggere i tuoi soldi in borsa, non il tuo ego. Pertanto, si dovrebbe accettare che ci sono serie di perdite nel mercato. Quando prendi una posizione, dovresti considerare i suoi potenziali vantaggi e svantaggi.
7. Il prezzo è la cosa più importante - ritiene che il prezzo sconti tutto o quasi, quindi è sempre "in anticipo sui cambiamenti fondamentali". 

Paul Tudor Jones - una leggenda vivente

Tudor Jones è un esempio di investitore che può ottenere rendimenti a due cifre a lungo termine. È il risultato del suo approccio professionale agli investimenti e al controllo meticoloso del rischio. L'attenzione al rischio non lo ha reso un investitore "conservatore". Sapeva solo quando correre più rischi e quando "lasciarsi andare". Paul continua a seguire gli sviluppi del mercato, come evidenziato dalla sua recente dichiarazione positiva su Bitcoin.