Rapporto incredibilmente forte dal mercato del lavoro americano. Il dollaro guadagna, le azioni crollano

La ciliegina sulla torta di questa settimana movimentata è stata la relazione dal mercato del lavoro statunitense. Ha sorpreso incredibilmente i mercati finanziari, da qui una reazione così rapida e violenta, soprattutto nelle quotazioni del dollaro USA.

Buste paga non agricole con il botto

Torniamo ai dati. Il tasso di disoccupazione è sceso al 3,4%, il livello più basso dal 1969. Tuttavia, il cambiamento nell'occupazione non agricola è stato il momento clou della pubblicazione odierna. +517k nuovi posti di lavoro, con il consenso di 185mila. Inoltre, una forte revisione al rialzo dei dati precedenti.

In sequenza:

• L'occupazione totale sul libro paga è aumentata di 517,000 unità a gennaio e il tasso di disoccupazione è sceso al 3.4%, il più basso dal 1969, secondo quanto riferito oggi dal Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti.
• La crescita dell'occupazione è stata diffusa a gennaio, guidata dall'aumento del tempo libero e dell'ospitalità (128), dei servizi professionali e alle imprese (82) e della sanità (58).
• L'occupazione è aumentata anche nel settore pubblico (74), riflettendo in parte il rientro dei lavoratori dopo lo sciopero.
• La crescita è stata registrata anche nel commercio al dettaglio (30), nell'edilizia (25), nel trasporto e stoccaggio (23) e nella produzione (19).
• Ci sono state anche importanti revisioni: l'aumento dell'occupazione a novembre e dicembre è stato di un totale di 71. superiore a quanto riportato in precedenza.

Reazione del mercato dopo NFP. Qual è il tasso di cambio del dollaro?

Il dollaro USA sembra rafforzarsi dopo il rilascio di dati sorprendenti per gli investitori e il tasso EUR/USD è sceso sotto 1,0840. Il tasso GBP/USD è sceso, scendendo a 1,2125. D'altra parte, la coppia USD/JPY sta salendo, testando circa 130 yen per dollaro.

Anche la situazione nella valutazione delle ulteriori azioni della Fed sembra cambiare. Mentre il mercato era convinto che avremmo avuto solo un altro aumento di 25 punti base alla prossima riunione, allora ci saranno due tagli alla fine dell'annoora è in fase di revisione. I tassi FRA 9×12 per USD sono balzati da 4,75 a 4,90 dopo i dati. Un aumento di 15 punti base è una diminuzione della probabilità di un taglio dei tassi alla fine dell'anno.

Con un mercato del lavoro così forte, la Fed può mantenere una politica restrittiva più a lungo e con maggiore sicurezza di quanto i mercati credessero dopo la conferenza stampa di mercoledì. Dopotutto, l'obiettivo della Fed potrebbe essere tassi di interesse reali positivi, non abbassarli con il calo dell'inflazione. Un forte mercato del lavoro può ancora aiutare in questo.