Next Eleven (N-11) – Buone prospettive, o giganti in arrivo [Parte. II]

Nel precedente Nel testo N-11 abbiamo citato le economie più sviluppate questo acronimo. In questa sezione menzioneremo le economie che hanno ottime prospettive per il futuro. Tutti i paesi elencati di seguito si trovano in Asia. Nessuna sorpresa. Per ora, sembra il prossimo secolo apparterrà all'Asia. Sarà davvero così? Il tempo lo dirà, ma vale la pena scoprire com'è stato lo sviluppo economico di questi paesi e come investire in essi.

Bangladesh: l'ex paria economico mostra forza

È un paese che molte persone farebbero fatica a mostrare su una mappa. Tuttavia, in termini di popolazione, il Bangladesh è l'ottavo paese più popoloso del mondo. La sua popolazione è di ben 169 milioni di abitanti. Se prendiamo in considerazione solo la dimensione del PIL, è chiaro che questo paese è in crescita. A parità di potere d'acquisto, il PIL di Bagladesh sarà di circa 2023 miliardi di dollari nel 1. Per fare un confronto, la Polonia molto meno popolosa dovrebbe avere un PIL (PPP) di $ 457 miliardi nello stesso anno.

Il Bangladesh è un luogo di produzione a basso costo. È un paese particolarmente popolare per gli investimenti effettuati da industria dell'abbigliamento. Le riforme economiche iniziarono negli anni '70. Grazie a ciò, è stata effettuata la commercializzazione e un più facile accesso agli investimenti in Bangladesh da parte di entità e individui stranieri. Attualmente, oltre l'80% del PIL è generato dal settore privatodominato dalle piccole e medie imprese.

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Il paese è un esempio di transizione riuscita. Nel 1971 il Bangladesh era il secondo paese più povero del mondo. Tuttavia, sbloccando il potenziale, il PIL pro capite del Bangladesh è già superiore a quello del Pakistan e dell'India. Anche i grandi progetti infrastrutturali contribuiscono allo sviluppo. Come esempio può essere dato Ponte Padma, metropolitana di Dhaka czy sviluppo del porto di Matarbari.

Fonte: Banca mondiale

Le sedi di negoziazione delle azioni più importanti sono Borsa di Dacca e Borsa di Chittagong. Tuttavia, è molto difficile accedere al trading su questi scambi. Ciò è dovuto al fatto che si tratta di un mercato molto di nicchia, fuori dai radar dei maggiori fondi di investimento.

Nonostante la numerosa popolazione e le grandi prospettive di sviluppo per i prossimi anni, non c'è ETF solo con l'esposizione a questo paese. Può essere investito indirettamente attraverso una quotazione negli Stati Uniti iShares MSCI Frontier e Select EM ETF. La quota del Bangladesh nel suddetto ETF è solo 5,3%.

Filippine – beneficiarie del boom economico asiatico

È un paese classificato come mercato in via di sviluppo. Le Filippine sono un altro esempio di paese asiatico che beneficia dell'ascesa di Cina, India e Indonesia. Sta diventando uno dei cuori industriali della regione e del mondo. Ciò è aiutato dalla sua posizione e dalla manodopera ancora a basso costo. Le Filippine sono un paese con oltre 110 milioni di persone. È anche la 29a economia del mondo, contando il PIL dopo l'adeguamento per la parità del potere d'acquisto. Questo lo colloca tra i Paesi Bassi e l'Argentina.

Il paese ha subito una rapida trasformazione negli ultimi 30 anni. Da paese agricolo e arretrato, le Filippine stanno lentamente diventando un luogo in cui molte aziende localizzano i loro impianti di produzione o centri di servizi condivisi. Dopo la crisi del 1998, le Filippine sono tornate su un percorso di rapida crescita. Grazie a ciò, c'è un miglioramento sistematico della ricchezza della società. Diminuisce anche la povertà estrema. Il centro finanziario è la capitale del paese - Manila. Nonostante la numerosa popolazione, il paese non soffre di un'elevata disoccupazione. Ciò è dovuto allo sviluppo economico dinamico, che ha rapidamente aumentato la domanda di mani per il lavoro.

Il paese è ancora molto meno sviluppato rispetto alla media mondiale, ma nonostante ciò si colloca al di sopra del Bangladesh precedentemente descritto.

Fonte: Banca mondiale

I prodotti di esportazione più importanti sono quelli legati al industria dei semiconduttori. Inoltre, il Paese esporta elettronica, veicoli, abbigliamento, prodotti chimici. Naturalmente, il paese esporta anche materie prime (ad es. Nikiel, rame) e prodotti agricoli (ad esempio frutta). Le Filippine si concentrano sulla cooperazione commerciale con Giappone, Cina, Singapore e Corea del Sud. Non c'è da stupirsi, perché si tratta di fiorenti economie "vicine" alle Filippine. Anche gli Stati Uniti sono un partner importante.

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Le Filippine, a causa del suo sviluppo dinamico negli ultimi anni, sono classificate come una delle Economie dei cuccioli di tigre. Questo è un elenco delle "stelle" dell'Asia, a cui appartiene Indonesia, Malesia, Vietnam e Tajlandia. Secondo previsioni ottimistiche, le Filippine hanno la possibilità di diventare una delle 5 maggiori economie asiatiche entro la fine del 2050.

Il Paese è ancora in difficoltà. Uno di essi è stratificazione sociale e grandi differenze nel livello di sviluppo tra le regioni del paese. Attualmente, è più facile investire in società filippine con l'aiuto di un ETF.

Xtrackers MSCI Filippine UCITS ETF

La commissione di gestione annuale è dello 0,65%. L'ETF replica l'indice MSCI Philippines. Gli asset in gestione sono piccoli. Ammontano a meno di $ 35 milioni. L'ETF è composto da 43 società. SM Prime Holdings detiene la quota maggiore con quote superiori al 12%.

Grafico giornaliero Xtrackers MSCI Philippines UCITS ETF. Fonte: Trading View

Indice iShares MSCI Filippine (EPHE)

La commissione di gestione annuale è dello 0,58%. Il benchmark per l'ETF è l'indice MSCI Philippines. Lo stesso ETF è stato istituito nel 2010. Il tasso di rendimento medio annuo dell'ETF è stato pari all'1,5%. Quindi questi non sono risultati impressionanti. Attualmente, il fondo comprende 38 società. Il più grande di loro ha SM PRIME HOLDINGS con oltre l'11% di quota nell'ETF.

Grafico iShares MSCI Philippines Index (EPHE), settimanale. Fonte: Trading View

Indonesia – un gigante economico poco conosciuto

L'Indonesia è associata più a vacanze esotiche che a un paese che darà il tono all'economia globale. Il paese ha tutto per svilupparsi in modo dinamico: popolazione giovane, basso costo del lavoro, materie prime. L'Indonesia è la più grande economia del sud-est asiatico. È anche uno dei mercati emergenti con uno dei maggiori potenziali di crescita. Anche l'Indonesia è riconosciuta come NIC (Paese di nuova industrializzazione). Tradotto letteralmente, è un paese di recente industrializzazione.

È il quarto paese più popoloso del mondo. Non sorprende che l'Indonesia sia al 7° posto in termini di PIL a parità di potere d'acquisto (PPP). Nonostante sia una regione di libero mercato, le aziende statali operano ancora in vari settori. Molto spesso si tratta di aree economiche "strategiche".

Fonte: Banca mondiale

Nel 1997, il paese ha vissuto una grave crisi economica. Era il cosiddetto Crisi della tigre asiatica. Solo nel 1999 si è recuperato lo shock della crisi valutaria e bancaria. Attualmente non se ne trova traccia e l'Indonesia sta diventando uno dei mercati più promettenti dei prossimi decenni. Il motivo è la crescente popolazione e la convergenza. Di conseguenza, già nel 2045 l'Indonesia sarà la quarta economia più grande del mondo.

Esportazioni indonesiane olio di palma, acciaio, prodotti in metallo, macchinari industriali e specializzati. Inoltre, l'Indonesia vende gas naturale, prodotti petrolchimici o mezzi di trasporto. I partner principali sono la Cina, i paesi dell'ASEAN e gli Stati Uniti,

Vale la pena ricordare che l'Indonesia sta cooperando con alcuni membri dell'ASEAN (Malesia, Vietnam, Filippine, Tailandia e Singapore) per integrare le borse. Questo per rendere le borse regionali un luogo interessante dove investire capitali anche per gli investitori stranieri.

L'Indonesia collabora anche economicamente con Giappone. Nel 2008 è stato firmato un accordo Accordo di partenariato economico Indonesia-Giappone (IJEPA). Era un accordo di libero scambio tra i due paesi.

HSBC MSCI Indonesia UCITS ETF USD

È un ETF che può essere acquistato da un investitore europeo. Lo stesso ETF è molto concentrato. Le 10 società più grandi detengono circa l'80% del valore del portafoglio. Questo prodotto è dominato dal settore finanziario (53%) e dalle telecomunicazioni (14%). Il patrimonio gestito ammonta a circa 90 milioni di dollari. Questo non è un importo che ti mette in ginocchio. La commissione di gestione è dello 0,5% annuo.

Grafico HSBC MSCI Indonesia UCITS ETF USD, giornaliero. Fonte: Trading View

ETF iShares MSCI Indonesia

La commissione di gestione annuale è dello 0,58%. Il benchmark per gli ETF è l'indice MSCI Indonesia. Lo stesso ETF è stato istituito nel 2010. Dalla sua istituzione, il suo tasso di rendimento annuo medio è stato dell'1,5%. L'ETF è composto da 89 società. La componente maggiore è Bank Central Asia, con una quota di oltre il 20% in ETF.

Grafico ETF iShares MSCI Indonesia, intervallo di tempo settimanale. Fonte: Trading View

Pakistan – Speranze deluse

È uno dei paesi più popolosi del mondo con una popolazione di oltre 220 milioni. Nonostante le sue dimensioni, è solo la 23a economia del mondo (tenendo conto della parità di potere d'acquisto). Allo stesso tempo, è uno dei paesi più poveri del mondo. Nonostante questo, due decenni fa era considerato un buon posto dove investire. Quello che è successo?

Negli anni '90 è iniziato il processo di commercializzazione dell'economia. Fu allora abbandonato un approccio più "islamico" allo sviluppo economico. Ciò ha consentito un rapido sviluppo. Gli investimenti provenivano principalmente da settore delle materie prime e tessile. Il paese sembrava avere un grande potenziale per un ulteriore sviluppo.

Strutture statali deboli ostacolano le opportunità di rapido sviluppo. Questo, unito a una popolazione in crescita, crea problemi nel mercato del lavoro. Un'altra sfida è alta per i tempi attuali tasso di analfabetismo. Non aiuta neanche alta corruzioneche rende difficile gestire un'impresa. Soprattutto per le piccole e medie imprese. È la corruzione che scoraggia anche le società straniere dall'investire in Pakistan.

Fonte: Banca mondiale

Il paese non è economicamente sviluppato. I principali prodotti di esportazione sono materie prime, prodotti agricoli e tessili. Il Pakistan esporta anche semplici prodotti chimici.

È un paese con una grande quota di agricoltura nel PIL. Circa il 19,2% del Prodotto Interno Lordo era relativo agricoltura. Vale la pena menzionarlo ben il 37% della forza lavoro era impiegata in questo settore. Queste informazioni da sole dimostrano che il Pakistan è un paese sottosviluppato. Inoltre, ha un'agricoltura molto inefficiente. Il Pakistan esporta molto riso e cereali. Tuttavia, le esportazioni nette di prodotti agricoli attualmente non sono molto redditizie. Ciò è dovuto al fatto che si tratta di prodotti a basso valore aggiunto. Il Pakistan, d'altra parte, importa una grande quantità di prodotti altamente trasformati.

L'industria tessile è un ramo molto importante dell'economia. Ciò è dovuto all'accesso alle materie prime e al basso costo del lavoro. Vengono esportati principalmente prodotti semplici con un basso valore di mercato, il che significa che gli esportatori competono principalmente sul prezzo. Il settore impiega circa il 40% della forza lavoro impiegata nel settore nel suo complesso.

Il Pakistan è anche un campo di rivalità tra Stati Uniti e Cina. Il Medio Regno ha investito molti soldi nello sviluppo delle infrastrutture negli ultimi anni. La Cina ha incoraggiato gli investimenti infrastrutturali, ma lo ha fatto con il debito. A partire dal 2021, il Pakistan chiede periodicamente alla Cina di posticipare o condonare parzialmente i suoi debiti. Sullo sfondo, bisogna ricordare le fredde relazioni con l'India (conflitto per il Kashmir).

La Borsa del Pakistan nei primi anni XNUMX era uno dei migliori mercati del mondo. Ciò è stato aiutato dal boom dei mercati in via di sviluppo e dall'aumento dei prezzi delle materie prime. Tuttavia, dopo il 2008, c'è stato un aumento dell'instabilità politica. Di conseguenza, l'indice KSE 100 ha cessato di essere così popolare tra gli investitori stranieri. Nel 2016, a seguito della fusione di tre borse, è stata costituita la PSX (Pakistan Stock Exchange). Un anno dopo, la Borsa del Pakistan è stata riclassificata da MSCI z Mercati di frontiera do "Mercati emergenti". È diventato l'indice di punta PSE-100.

ETF Global X MSCI Pakistan

Gli investitori possono investire nel mercato pakistano con gli ETF. Gli investitori europei possono farlo tramite l'ETF Global X MSCI Pakistan, ad esempio. È un ETF piuttosto costoso. I suoi costi di gestione annui (TER) sono dello 0,8%. Guardando il grafico sottostante, puoi vedere che anche lo sviluppo economico non è una garanzia di profitti sul mercato dei capitali.

Grafico ETF iShares MSCI Indonesia, intervallo di tempo settimanale. Fonte: Trading View

Vietnam – un miracolo economico dimenticato

Quando si parla del successo della trasformazione economica in Asia, la maggior parte menziona la Cina. Tuttavia, c'è anche un paese che ha conosciuto una crescita economica spettacolare. Tuttavia, non ha una popolazione di miliardi. Per questo motivo, la sua crescita economica è passata inosservata a molte persone. Tuttavia, vale la pena guardare ai risultati di questo paese.

Il Vietnam è un paese interessante la cui economia è una combinazione di un approccio socialista e di libero mercato all'economia. È un membro ASEAN (Associazione delle nazioni del sud-est asiatico) e WTO (Organizzazione mondiale del commercio). È anche una delle economie in più rapida crescita non solo in Asia, ma anche in tutto il mondo. Tra il 1991 e il 2016, è stato uno dei 5 paesi in più rapida crescita al mondo. Ciò ha comportato un forte aumento del tenore di vita. Il paese vive di commercio. È uno dei luoghi con il più alto rapporto tra fatturato commerciale e PIL.

Fu lui l'autore del miracolo economico i Mớiche ha trasformato il Vietnam. Da un paese che avrebbe dovuto essere governato da un regime comunista, il Vietnam è diventato più libero mercato. Certo, i piani quinquennali vengono ancora annunciati, ma le aziende private si sono caricate sulle spalle la crescita economica. Dominano le piccole e medie imprese, che sono un importante anello di sviluppo. Forniscono la più grande occupazione nell'economia vietnamita.

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A causa del clima degli investimenti, della popolazione giovane e della vicinanza a paesi come Cina, Giappone e India, fanno del Vietnam un importante centro di produzione. Basta guardare un grafico del PIL pro capite aggiustato per la parità di potere d'acquisto per capire quanto sia colossale questa crescita. Anche nel 1990 il tenore di vita in Vietnam non differiva da quello del Bangladesh. Attualmente, il paese ha superato il Pakistan e le Filippine in termini di sviluppo. Si sta anche avvicinando al tenore di vita in Indonesia

Fonte: Banca mondiale

Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF

Se vogliamo investire nell'economia vietnamita con gli ETF, la scelta non è ampia. La scelta ottimale sembra essere Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF. La commissione di gestione è dello 0,85% annuo. L'informazione importante è che l'ETF replica il suo benchmark utilizzando contratti swap. Questa è chiamata replica sintetica. Il benchmark è l'indice FTSE Vietnam.

Grafico Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF, intervallo di tempo settimanale. Fonte: Trading View

Broker che offrono ETF e azioni

Come investire nei mercati nazionali Avanti Undici (N-11)? Non è così semplice come vorremmo e la scelta degli ETF è semplicemente molto limitata. Tuttavia, un numero crescente di broker forex offre un’offerta piuttosto ricca di azioni, ETF e CFD per questi strumenti.

Ad esempio su XTB Oggi possiamo trovare oltre 3500 strumenti azionari e 400 ETF, a Saxo Bank oltre 19 aziende e 000 fondi ETF.

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I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di una rapida perdita di cassa dovuta alla leva finanziaria. 76% dei conti degli investitori al dettaglio registra perdite monetarie a seguito della negoziazione di CFD con questo fornitore di CFD. Valuta se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.

Riepilogo: lo sviluppo economico non sempre si traduce in profitti da investimenti

N-11 è un gruppo molto eterogeneo. I paesi con il più alto livello di sviluppo sono stati descritti nella sezione precedente. In quello attuale, abbiamo esaminato i paesi asiatici che sono ancora in divenire. Del suddetto tasso, due paesi sono i più sviluppati: l'Indonesia e il Vietnam. Entrambi hanno anche sperimentato una crescita economica dinamica. Il Pakistan e il Bangladesh sono in coda al gruppo. Vale la pena notare, tuttavia, che il Bangladesh si è sviluppato in modo dinamico negli ultimi dodici anni circa. Ha superato il Pakistan, che ha fatto il peggio negli ultimi 3 decenni. Il Pakistan ha ancora un enorme potenziale, ma ha bisogno di fare solide riforme economiche e affrontare la corruzione se vuole recuperare il tempo perduto. Non abbiamo menzionato le Filippine. È un paese che ha rallentato notevolmente il suo sviluppo per diversi anni. Tuttavia, ha ancora un grande potenziale di crescita e un livello di sviluppo relativamente elevato (come per il gruppo di paesi oggetto di studio).

I cinque di cui sopra hanno un grande potenziale per ulteriori sviluppi. Tuttavia, per l'investitore, il problema saranno sicuramente i mercati dei capitali poco sviluppati. In pratica, per un investitore europeo, è praticamente possibile investire tramite ETF. Tuttavia, il loro tasso di rendimento nell'ultimo decennio non è impressionante. Questa è un'altra prova che la crescita economica non porta necessariamente ad un aumento dei principali indici. Gli investitori nelle società WIG 20 lo sanno bene.