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Una breve storia del crollo della Silicon Valley Bank (SVB), che esisteva dal 1983 al
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Una breve storia del crollo della Silicon Valley Bank (SVB), che esisteva dal 1983 al

creato Daniel KosteckiMarzo 12 2023

L'11 marzo 2008 sono iniziati i guai di Bear Sterns, che hanno preannunciato l'inizio di un'enorme crisi finanziaria, che ha portato al collasso economico e al crollo dei mercati finanziari. Sono passati esattamente 15 anni da quell'evento e il settore bancario statunitense è di nuovo sulla bocca di tutti gli investitori. Per il momento le cause sono diverse, perché al momento è difficile prevedere l'entità e gli effetti dell'effetto domino.

Cosa è realmente successo alla SVB che ha fatto crollare la banca che da 40 anni serviva le entità della Silicon Valley?

8 marzo 2023 (mercoledì)

Lo informa la banca ha venduto obbligazioni per un valore di 21 miliardi di dollari dal pool di obbligazioni disponibili per la vendita detenute nel suo bilancio. La banca ha perso 1,8 miliardi di dollari sulla vendita, più del suo intero profitto annuale. La perdita è derivata dal fatto che la banca non ha coperto il proprio portafoglio obbligazionario dal mercato dei tassi di interesse (se i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono). Perché non è stato fatto? Si scopre che la banca apparentemente non ha assunto un addetto alla gestione del rischio da un anno. Sembra grottesco, proprio in un anno in cui i tassi di interesse sono aumentati a un ritmo record.

Esaminando ulteriormente i libri contabili, il bilancio della banca era essenzialmente suddiviso in due componenti: obbligazioni disponibili per la vendita e obbligazioni che la banca intendeva detenere fino alla scadenza (HTM – detenuto fino alla scadenza). Poiché intendeva detenerle fino alla scadenza, non ha segnalato (o ha evitato di segnalare) una perdita netta su queste posizioni.

Si è scoperto che la perdita netta su questi titoli nell'attuale valore di valutazione è di ben 15 miliardi di dollari.

9 marzo 2023 (giovedì)

La corsa agli sportelli è iniziata. I clienti della banca volevano freneticamente ritirare i loro soldi dopo aver sentito dei suoi guai. Per raccogliere capitali per pagare i depositi, SVB ha dovuto iniziare a vendere obbligazioni che intendeva detenere fino alla scadenza. La perdita su queste transazioni è solo aumentata, il che ha comportato la perdita di liquidità della banca.

10 marzo 2023 (venerdì)

La Silicon Valley Bank viene chiusa dalle autorità di regolamentazione nel più grande fallimento dalla crisi finanziaria globale. La FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) ha dichiarato in una dichiarazione che i depositanti assicurati avranno accesso ai loro depositi entro e non oltre lunedì mattina. Secondo quanto riferito, solo meno del 3% era assicurato. depositi… Durante questo periodo riapriranno anche le filiali SVB, sotto la supervisione dell'autorità di regolamentazione.

L'assicurazione FDIC standard copre fino a $ 250. dollari per depositante, per banca, per ogni categoria di proprietà del conto.

Alla fine di dicembre, SVB aveva circa $ 209 miliardi di attività totali e $ 175,4 miliardi di depositi totali. L'ultima banca statunitense a fallire su tale scala è stata la Washington Mutual nel 2008, che aveva un patrimonio di 307 miliardi di dollari.

Sfortunatamente, questo non è un film, e la realtà e la storia dovrebbero finire con l'iscrizione ... per essere continuato.

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Circa l'autore
Daniel Kostecki
Capo analista di CMC Markets Polska. Privatamente sul mercato dei capitali dal 2007 e sul mercato Forex dal 2010.