Contratti di emissione di CO2 - Come puoi investire in essi?

La consapevolezza ambientale e la sensibilità all'impatto che le nostre azioni hanno sul clima è in costante aumento. Anche la politica dell'Unione europea in questo settore sta diventando sempre più rigorosa e decisa. Nonostante la crisi causata dalla pandemia, il prezzo dei contratti futures per le quote di emissioni di CO2 è vicino ai massimi storici. Ha senso investire in contratti di emissione di CO2? E in tal caso, quali opzioni dobbiamo scegliere? Controlliamo.

Grafico - Contratti per emissioni di CO2

Grafico dei contratti per le emissioni di CO2 (EMISS) 02.2012 - 10.2020, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Trattato di Kyoto

Nel 1997 a Kyoto, in Giappone, è stato negoziato un trattato preparato dalle Nazioni Unite, in base al quale i paesi firmatari si sono impegnati a ridurre le loro emissioni di gas serra entro il 2012, di almeno il 5,2% rispetto al 1990. Nel 2009, 183 paesi hanno accettato di rispettare le disposizioni del trattato.

In conformità alle disposizioni del trattato, è stato creato un mercato di scambio con limiti di emissione di gas serra. I paesi che hanno limiti di emissione inutilizzati possono venderli a paesi che hanno già esaurito i loro limiti di emissione.

Sistema europeo di scambio di quote di emissioni (EU ETS)

Il sistema europeo di scambio di quote di emissioni, o semplicemente ETS, è il primo sistema di scambio di quote di emissioni al mondo. Dal 2017, solo il sistema di scambio di quote di emissioni in Cina è più grande in volume.

Il sistema ETS si basa sulla legislazione nazionale derivante dal diritto dell'Unione europea. Nel Pacchetto Energia e Clima adottato nel 2008, i paesi dell'Unione Europea hanno deciso che tutte le società del settore ad alta intensità energetica e della produzione di elettricità sono tenute ad acquistare quote di emissioni di CO2 (EUA) sulla borsa ECX.

Il sistema ETS si compone di quattro fasi. La fase III inizia il 1 gennaio 2013 e termina il 31 dicembre 2020. La fase III ha introdotto un fattore di riduzione delle emissioni annue dell'1,74%, che doveva ridurre le emissioni di anidride carbonica del 20% entro il 2020.

Dal 1 gennaio 2021 inizierà la IV fase ETS e durerà fino al 31 dicembre 2028. Secondo il piano, il fattore di riduzione sarà aumentato al 2,2%, determinando la prevista riduzione delle emissioni di CO2 nel 2021-2030 del 43% rispetto alle emissioni del 2005. Inoltre, la Commissione Europea avrà un meccanismo di riserva IAS, che le consentirà di mantenere i prezzi dei contratti di emissione CO2 a un livello sufficientemente alto riducendo il pool di quote. Prezzi sufficientemente alti delle quote di emissioni di CO2 motivano i produttori di energia a scegliere di bruciare gas naturale invece del carbone.

All'inizio del 2020 si è parlato di aumentare il fattore di riduzione nella quarta fase dell'ETS anche al 3,7% (invece del previsto 2,2%), il che aumenterebbe notevolmente i prezzi dei contratti per le emissioni di scarico.

European Climate Exchange (ECX)

ECX in breve, ad es. Scambio climatico europeo. La borsa ha sede a Londra. I future sul carbonio sono negoziati sull'European Climate Exchange. L'oggetto del trading sono Futures EUA, questo è il futures sulle quote dell'Unione europea e Futures CERoppure Futures sulle quote di emissioni certificate.

La borsa ECX è negoziata da società leader come Goldman Sachs, Morgan Stanley, Shell, E.ON ecc. Nel 2010, la borsa è stata acquistata da Scambio Intercontinentale (GHIACCIO).

Tipi di contratti per le quote di emissioni di CO2

Esistono due tipi di contratti per le quote di emissioni di CO2 ed entrambi sono negoziati in borsa. Questi sono futures EUA e futures CER. Un contratto è per 1000 quote di emissioni di anidride carbonica, che corrispondono a 1000 tonnellate di quote di emissioni di CO2. I contratti sono valutati in Euro.

Futures EUA

Le quote dell'Unione europea (EUA) sono contratti per le quote di emissioni europee. Ai sensi delle direttive dell'Unione Europea, a tutti gli stati membri vengono assegnati pool di quote di emissioni di CO2. Se utilizzano il pool di quote assegnate, possono acquistare i loro diritti di emissione da altri membri. I futures EUA sono strumenti finanziari basati sui soli diritti di emissione inutilizzati.

Futures CER

Le riduzioni di emissioni certificate (CER) sono certificati di riduzione delle emissioni. Secondo il sistema ETS adottato, le unità possono ricevere certificati di riduzione dei gas di scarico in cambio dell'attuazione di progetti nell'ambito dei meccanismi di sviluppo pulito (CDM - Clean Development Mechanism). Si tratta di realizzare investimenti che riducano le emissioni di gas serra, grazie ai quali l'ente investitore aumenta il proprio limite di emissione.

I 5 migliori emettitori di CO2 al mondo

Chiny

Nessuno è sorpreso che la Cina sia al primo posto per emissioni di anidride carbonica nel mondo. La "fabbrica del mondo", come si suol dire, produce ogni anno quasi 10 miliardi di tonnellate di questo gas serra. La Cina deve la maggior parte delle sue emissioni alla combustione di combustibili fossili, principalmente carbone. Il 70% dell'elettricità consumata in Cina proviene esclusivamente dalla combustione del carbone.

Stany Zjednoczone

La più grande economia del mondo e una mega potenza, gli Stati Uniti sono il secondo più grande emettitore di gas a effetto serra, compreso il biossido di carbonio, nell'atmosfera. Gli Stati Uniti emettono circa 5,3 miliardi di tonnellate di anidride carbonica all'anno. Le principali fonti di emissione di questo gas provengono dalla produzione di energia, dai trasporti e dall'industria. L'economia statunitense fa molto affidamento sui trasporti (materie prime, merci e persone).

Indie

L'India produce 2,5 miliardi di tonnellate di CO2 all'anno. L'India basa il suo fabbisogno di elettricità per il 75% sul carbone fossile. La crescente urbanizzazione e industrializzazione di questo paese genera una crescente domanda di elettricità. A causa dei ricchi giacimenti di carbon fossile e delle numerose miniere di carbone, è probabile che l'impronta di carbonio dell'India aumenti nei prossimi anni.

Rosja

La Russia genera 1,7 miliardi di tonnellate di anidride carbonica ogni anno. La Russia ha i più grandi giacimenti di gas al mondo. Viene dalla combustione gas naturale e il carbon fossile proviene dalla maggior parte dei gas serra del paese.

Giappone

Il Giappone, in quanto paese altamente industrializzato, genera ogni anno 1,2 miliardi di tonnellate di CO2 nell'atmosfera terrestre. La maggior parte delle emissioni proviene dalla combustione di gas naturale e carbone per soddisfare il fabbisogno di elettricità della popolazione e dell'industria.

Limiti commerciali polacchi sulle emissioni di CO2

La Polonia produce circa 330 milioni di tonnellate di anidride carbonica all'anno. Rispetto al 2000, manteniamo un livello costante di emissioni e siamo responsabili di meno dell'1% delle emissioni mondiali di questo gas serra nell'atmosfera. Quest'anno, la Polonia ha venduto La Borsa Europea delle Emissioni (EEX) oltre 85 milioni di quote di emissioni di CO2, generando ricavi per quasi 2 miliardi di euro.

Come investire in contratti di emissione di CO2

CFD

Alcuni broker come XTB e Plus500 offrono CFD per le quote di emissioni di CO2. Questi contratti sono dotati di leva finanziaria con una leva di 1: 10 (10%).

Broker
Fine	Polska	Cipro *
Simbolo per CFD sulle emissioni di CO2	EMISS	UEA (ECF)
Deposito minimo	0 zł (minimo consigliato PLN 2000 o USD 500, EUR)	500 zł
Min. Valore del lotto	prezzo * 5000 USD	-
commissione	-	-
Piattaforma	xStation	Piattaforma Plus500
	RASSEGNA	RASSEGNA
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* Offerta PLUS500 CY

I CFD sono strumenti complessi e presentano un alto rischio di perdere rapidamente denaro a causa della leva finanziaria. Da 72% a 89% dei conti degli investitori al dettaglio registrano perdite monetarie a seguito del trading di CFD. Pensa a capire se funzionano i CFD e se puoi permetterti l'elevato rischio di perdere i tuoi soldi.

Fondi dell'ETF

[KRBN] KFA Global Carbon ETF

• • Emittente: CICC
  • Commissioni annuali: 0.79%

Il fondo acquista quote dell'Unione europea (EUA), California Carbon Allowances (CCA) e la Regional Greenhouse Gas Initiative (RGGI). Invece, fornisce l'esposizione al mercato globale, non solo europeo, delle quote di emissioni di CO2. Il fondo acquista contratti che scadono nel dicembre dell'anno successivo.

[GRN] iPath Serie B Carbon ETN

• • Emittente: Barclays Capital Inc.
  • Commissioni annuali: 0.75%

Un fondo che acquista contratti europei per le quote di emissioni di CO2. Nonostante abbia attività denominate in euro, il valore del fondo è calcolato in dollari USA. Il fondo ha 5 milioni di dollari in gestione e gli spread giornalieri sono dello 0.64%.