Come evitare un conflitto di interessi con il broker?

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Oltre il 80% degli investitori che commerciano giornalmente perde e non registra un profitto. Essere il loro appaltatore / avversario deve essere un'attività estremamente redditizia. La logica dell'investitore ti dice che i tuoi partner commerciali non vogliono perdere o perdere. Quindi, come stabilisci una relazione tra te e il tuo broker per eliminare questo evidente conflitto di interessi?

Ci sono molte ricerche sul successo degli investitori attivi. I risultati di questi studi concordano sempre su un punto che perde la netta maggioranza degli investitori attivi. Uno studio mostra che solo il 34% degli investitori realizza un profitto. Questo tipo di trading rappresenta solo il 12% del fatturato totale di tutti gli investitori. E il resto?

Il resto è uno dei clienti preferiti dei broker forex, broker che potrebbero essere la controparte delle transazioni di questi investitori. Statisticamente è una montagna d'oro.

Il conflitto di interessi qui è abbastanza ovvio. Di seguito, spiegheremo come evitarlo.

Cosa succede quando il broker è un contraente / controparte nel tuo commercio?

Di seguito presenteremo modelli e trucchi di shopping che vengono utilizzati dai broker per trarre profitto dalle perdite dei loro clienti. Spiegheremo in termini semplici in che posizione ti trovi se il broker è il lato opposto del tuo commercio.

1. La tua perdita significa il profitto del broker e viceversa.
2. Il broker vede i tuoi ordini stop e limit (anche gli ordini di tutti gli altri investitori).
3. Un broker o entità cooperante crea un mercato che fissa il prezzo per il quale è possibile aprire / chiudere una posizione.

In tale situazione, il broker può vedere le tue carte e decidere quando metterle.

La metafora del casinò è ben nota e molto accurata. Le regole del gioco sono impostate in modo tale che il casinò non perda.

Il market maker stabilisce i prezzi e gli spread bid-ask. Uno spread più ampio o esteso con mark-up ha il seguente impatto sul tuo trade:

1. I prezzi di entrata / uscita peggiori da una posizione - si inizia con un prezzo superiore rispetto a uno spread più stretto e quando si esce da una posizione, è necessario accettare il prezzo che il market maker attualmente offre.
2. Avviare ordini stop prima e ordini limite più tardi: il tuo stop loss può essere influenzato dalle fluttuazioni dell'ampiezza dello spread.
3. Minaccia di margine collaterale precedente - calcolata per l'offerta / lettera corrente, il cui livello è determinato anche dal market maker.
4. Polizze di prezzo - spread più ampio è un indicatore standard di minore liquidità, se la liquidità è fornita solo dal mercato del maceratore, la sua dimensione è molto importante in questo caso.

In questo caso, l'investitore non è in grado di calcolare quanto dei suoi profitti ha dato al market maker per il suo commercio.

Ovviamente, i broker sul tuo sito assicurano che i prezzi siano tracciati dalle attività finanziarie di base. Il che significa che "i prezzi dovrebbero coincidere" con i prezzi applicabili nei mercati più grandi, ma alla fine è un mercato in cui l'ultima parola appartiene sempre al market maker. Nelle condizioni di trading di tali società, puoi spesso leggere la frase "i prezzi sono solo informativi e possono cambiare" e allo stesso modo.

Se la cooperazione tra il broker e l'investitore è impostata secondo la logica di cui sopra, l'investitore si trova in una situazione di disagio. Lo scopo qui non è di attribuire pratiche scorrette all'uno o all'altro broker, ma di indicare un evidente conflitto di interessi.

Modelli di trading di broker forex e il loro conflitto di interessi

Più del 90% degli investitori che pensano di avere accesso a un ECN in realtà non commercia affatto sul mercato interbancario. Ciò significa che solo una piccola percentuale degli investitori riceve la qualità di esecuzione che dovrebbe essere fornita da un broker ECN.

L'attitudine a garantire quali ordini di esecuzione puoi aspettarti dal tuo broker è capire il suo modello di trading. I modelli specifici sono descritti di seguito.

1. Market Maker

L'esempio standard sopra descritto, in cui il broker crea il mercato, imposta il livello di offerta / richiesta, imposta le condizioni tecniche di scambio per i clienti ed è, allo stesso tempo, controparte / partner commerciale per i propri clienti. Il potenziale conflitto di interessi è ovvio qui.

2. STP

Elaborazione diretta in traduzione libera significa elaborazione diretta. Ciò significa che gli ordini dei clienti vengono elaborati automaticamente senza un sistema manuale. Come broker STP, qualsiasi broker con il quale gli ordini vengono elaborati automaticamente può essere tecnico. Non c'è alcun potenziale conflitto di interesse qui.

3. ECN con accesso a un mercato limitato

Una parte significativa della comunità forex ha già realizzato che se vuoi registrare un profitto a lungo termine, hai bisogno di condizioni trasparenti. Ecco perché i broker amano definirsi mediatori ECN, perché è questo che aggiunge alcuni punti alla trasparenza.

Ma ECN non è uguale a ECN.

Perché? Poiché l'abbreviazione ECN indica solo l'impostazione tecnica che il broker invia il tuo ordine all'applicazione a un'altra entità oa un numero di fornitori di liquidità.

A chi il broker invia effettivamente questo ordine?

In teoria, può essere solo una banca o un altro fornitore di liquidità. Può anche essere una filiale del broker o un'altra entità relativa al broker.

Se a prima vista non sei in grado di rispondere a questa domanda, devi chiedere e studiare più a fondo. Altrimenti, potresti scoprire di trovarti in una situazione simile a quella di un market maker standard che guadagna le tue perdite.

Un potenziale conflitto di interessi può verificarsi anche nel caso di un broker che a prima vista sembra essere ECN.

4. ECN con accesso diretto al mercato interbancario

Quali fornitori di liquidità dovrebbero avere il broker ECN per renderlo davvero sensato?

Istituzioni rispettabili indipendenti. Gli esempi includono banche globali come: JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse, HSBC, Barclays, RBS e altre banche internazionali. Nel caso di queste istituzioni, ci si può aspettare che non abbiano affiliazione (di proprietà) al broker ECN.

Ci sono i cosiddetti collezioni (pool) in cui queste banche internazionali commerciano tra loro. Stiamo parlando di mercati internazionali molto liquidi. Più grandi banche e istituzioni sono in questo set (pool), maggiore è la liquidità del mercato. Inoltre, più varia il gruppo di fornitori di liquidità in termini di fusi orari, più attivo è il mercato 24 / 5.

Gli ordini in questi mercati sono eseguiti in modo anonimo per il miglior prezzo possibile in qualsiasi momento. Affinché la banca esegua il tuo ordine, deve offrirti condizioni migliori di tutte le altre banche e altre entità.

In questo mercato internazionale, i fornitori di liquidità guadagnano denaro concorrendo per i tuoi ordini con i migliori prezzi e guadagni su swap. Il broker, attraverso i cui ordini arriva direttamente a questo mercato, guadagna solo su commissioni trasparenti predefinite. Se il broker fa soldi dalle commissioni, è nel suo interesse che scambi il più a lungo possibile. E solo l'investitore che registra il profitto si scambierà a lungo termine.

È ovvio che l'interesse di un vero broker ECN e il tuo interesse come investitore sono gli stessi, il profitto di uno significa il profitto dell'altro. Se guadagni, il broker è felice che tu abbia successo e continui a fare trading. Il conflitto di interessi in questo caso cade.

Garantire le migliori condizioni di qualità per gli investimenti

Da quanto sopra consegue che scegliendo un broker hai tre opzioni di base:

1. Market Maker
2. ECN limitato
3. Una vera ECN con accesso al mercato interbancario

Se si desidera garantire le condizioni per un investimento di successo a lungo termine, si dovrebbe prestare particolare attenzione a ridurre al minimo la possibilità di un conflitto di interessi con il proprio partner di investimento.

Vedi il sommario nella chiara infografica qui sotto.

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