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Il KNF impone PLN X milioni su XTB per abusi precedenti agli anni 9,9
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Il KNF impone PLN X milioni su XTB per abusi precedenti agli anni 9,9

creato Paweł MosionekSettembre 18 2018

L'Autorità di vigilanza finanziaria polacca ha deciso di imporre un'ammenda a X-Trade Brokers Dom Maklerski SA per un importo di 9,9 milioni di PLN - tale decisione è stata presa in una riunione dell'Autorità di vigilanza finanziaria polacca il 18 settembre 2018. Ciò è dovuto a irregolarità nell'esecuzione degli ordini dei clienti di tre anni fa. Questa è la prima sanzione finanziaria così elevata imposta a un broker Forex in Polonia.

Una multa di 9,9 milioni di PLN per diapositive asimmetriche e ...

Il caso non è nuovo. Le accuse ufficiali del KNF dirette verso XTB sono già apparse nel novembre dell'anno scorso, di cui abbiamo scritto qui. Le riserve della Vigilanza relative alle modalità di esecuzione degli ordini dei clienti dell'intermediario nel periodo da gennaio 2014 a maggio 2015. Esse riguardavano principalmente lo slippage asimmetrico degli ordini (il cosiddetto parametro di "deviazione") nel modello di esecuzione Istantaneo, dove i commercianti stavano perdendo sulla via dell'attuazione.

Frammento della comunicazione KNF:

"Ww. l'entità ha monitorato le deviazioni di prezzo, assicurando che i prezzi di transazione non differiscano significativamente dai prezzi degli strumenti sottostanti. X-Trade Brokers applicato in sistemi transazionali sbilanciato deviazione parametro di impostazione, introducendo prezzo scostamenti limite al momento dell'ordine sul prezzo del tempo dell'ordine, in caso di variazione dei prezzi direzionalmente favorevoli per il cliente, ma lasciato senza deviazione prezzo limitazione dall'ordine dei prezzi fino esecuzione se il prezzo di un determinato articolo cambia, a scapito del cliente. "

Le perdite dei clienti sono state stimate a livello da 8 a 23,5 milioni. Tale una grande discrepanza nelle stime potrebbe essere dovuto al problema di determinare quale sarebbe registrato tipo di diapositive in realtà (ad es. Come positiva slittamento si sarebbe verificato, se questo è stato permesso).

Gli slittamenti non sono l'unica cosa su cui i supervisori polacchi hanno espresso riserve. Come indica il contenuto del messaggio, anche il broker ha dovuto usare il parametro ritardo, responsabile di ritardare deliberatamente l'esecuzione degli ordini dei clienti.

L'Autorità di vigilanza finanziaria polacca scrive:

"Inoltre, rispetto ad una particolare categoria di clientela oggetto di osservazione da parte del Dipartimento di Trading, come strumento per la verifica supplementare dei prezzi da essi presentate Brokers ordini X-Trade impostati per applicare una delle cosiddette piattaforme di trading. ritardo parametro, causando in pratica l'arresto dell'esecuzione degli ordini di tali client per un periodo definito con questo parametro espresso in millisecondi "

L'anno scorso, un rappresentante del consiglio di amministrazione dell'XTB ha respinto le accuse:

“Non siamo d'accordo con i commenti del KNF. Abbiamo presentato alla Commissione ampie riserve sostanziali e giuridiche, nonché analisi dettagliate, sottolineando l'infondatezza delle osservazioni nel protocollo dopo l'ispezione. Abbiamo attuato immediatamente tutte le raccomandazioni della Commissione, pur mantenendo in pieno le nostre riserve sul rapporto dopo l'ispezione KNF.

Testo completo della comunicazione KNF

Posizione di X-Trade Brokers

In risposta al comunicato della 404a riunione dell'Autorità di vigilanza finanziaria polacca, il consiglio di amministrazione di XTB mantiene pienamente la sua posizione precedente e afferma che non vi sono motivi per obiezioni riguardo alle operazioni della società. Inoltre, annuncia che farà ricorso contro la decisione del supervisore.

La posizione ufficiale XTB:

Nel corso del procedimento dinanzi all'Autorità di vigilanza finanziaria, la commissione di vigilanza ha approvato ampie spiegazioni e consulenza legale e operatori quantitative indipendenti, che confermano che l'applicazione da parte XTB meccanismo di deviazione asimmetrica non ha violato il principio di agire nel migliore interesse dei clienti e non ha influenzato i risultati dei clienti transazionali. Le osservazioni di KNF a XTB sull'applicazione di questo meccanismo riguardano le attività di gennaio 2014 fino a maggio 2015 La linea guida sulla necessità di utilizzare la deviazione simmetrica è stata emanata dalla PFSA nel maggio 2016, quasi un anno dopo che l'azienda ha modificato in modo indipendente i propri sistemi IT. 

Condivide per 5%

X-Trade Brokers è una società per azioni quotata alla borsa polacca. Oggi gli investitori hanno reagito con la vendita di azioni, che di conseguenza ha portato ad un calo del prezzo del titolo di poco superiore al 5%. È difficile parlare di un'ondata di svendite: il mercato ha in qualche misura scontato il potenziale di una sanzione finanziaria prima?

azioni xtb

XTB - Grafico a 1 mese. fonte: Stooq

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Circa l'autore
Paweł Mosionek
Un trader attivo sul mercato Forex dal 2006. Redattore del portale Forex Nawigator e redattore capo e co-creatore del sito Web ForexClub.pl. Relatore alla conferenza "Focus on Forex" presso la Warsaw School of Economics, "NetVision" presso l'Università di Tecnologia di Danzica e "Financial Intelligence" presso l'Università di Danzica. Due volte vincitore di "Junior Trader" - gioco di investimento per studenti organizzato da DM XTB. Dipendente da viaggio, moto e paracadutismo.