JP Morgan traccia scenari inflazionistici per Wall Street

Gli analisti della banca JP Morgan Chase lo hanno fatto di nuovo. Hanno scritto uno scenario dettagliato della reazione del mercato ai dati di dicembre sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti. Questi dati saranno pubblicati il ​​12 gennaio.

Il mercato prevede un calo dell'inflazione

L'evento di giovedì, ma anche uno degli eventi della seconda settimana di gennaio sui mercati finanziari, sarà la pubblicazione dei dati sull'inflazione al consumo (CPI) negli Stati Uniti. Secondo le previsioni di mercato, dinamiche annuali a dicembre Inflazione CPI scenderà al 6,5%. dal 7,1%. a novembre e contro il 7,7 per cento. in ottobre.

Secondo le previsioni, l'inflazione core CPI, una misura che può essere osservata anche più da vicino rispetto al dato principale, dovrebbe scendere al 5,7% a dicembre. dal 6 per cento A/A a novembre.

Previsioni sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti (dicembre 2022). Fonte: macroNEXT

Possibili scenari inflazionistici

Analisti bancari JP Morgan stima che lo scenario più probabile c'è un calo dell'inflazione CPI al 6,4-6,6 per cento. Indicano che le possibilità di realizzare un tale scenario sono del 65%. A loro avviso, una tale lettura sarebbe accolta positivamente dagli investitori e provocherebbe un aumento dell'indice S&P500 dell'1,5-2%.

Il secondo scenario più probabile, sebbene molto meno realistico del primo, è un calo più profondo dell'inflazione a dicembre. A livelli inferiori al 6,4 per cento. dal 7,1%. a novembre. Questo, secondo il parere degli analisti, ridurrà le attese di rialzi dei tassi da parte della Fed, provocando nel contempo euforia nel mercato azionario americano. In uno scenario del genere Indice S e P500 aumenterà del 3-3,5%.

Terzo scenario presuppone un calo dell'inflazione inferiore alle attese. A livelli superiori al 6,6 per cento. La probabilità di questo scenario è stimata al 15%. La sua attuazione significherebbe forti cali in borsa, perché l'indice S&P 500 precipiterebbe del 2,5-3 per cento.

Il rapporto sull'inflazione descritto sarà un fattore importante, ma non l'unico, a plasmare gli umori sul mercato azionario statunitense nel prossimo futuro. La stagione per la pubblicazione dei risultati finanziari per il quarto trimestre del 2022 da parte delle società americane inizia venerdì. Tradizionalmente, la stagione sarà aperta dalle banche più grandi.