Jim O'Neill - guru della valuta e creatore dell'acronimo BRIC

A volte un'analisi può rendere il tuo nome molto famoso. È così che il mondo ha scoperto chi era Jim O'Neill. Un acronimo che ha creato lo ha fatto smettere di essere un anonimo impiegato di banca e diventare una celebrità finanziaria. Nell'articolo di oggi presenteremo il profilo di un ex dipendente Goldman Sachs. Ti invitiamo a leggere!

Jim O'Neill e i suoi inizi nel settore

Jim O'Neill. Fonte: wikipedia.org

Terence James O'Neill si è laureato alla Sheffield University nel 1978, dove ha studiato economia. Quattro anni dopo, ha conseguito un dottorato di ricerca in economia presso l'Università del Surrey. Nel 1982, già come medico, ha iniziato a lavorare presso Bank of America. Dopo tre anni si è trasferito alla Marine Midland Bank. Il percorso professionale può sembrare strano, ma comprensibile. Da regolare presso BoA, James è diventato responsabile della ricerca economica per la International Treasury Management Division.

È stato un vero colpo di carriera. Grazie a ciò, è stato in grado di raccogliere, elaborare e analizzare dati provenienti sia dai paesi sviluppati che da quelli in via di sviluppo. Nel 1988, il suo datore di lavoro è stato rilevato da HSBC. James ha deciso di cercare lo sviluppo altrove ed è stato assunto da Società di Banca Svizzera. All'inizio si è occupato di ricerca per un team operante sui mercati dei tassi e obbligazionari. Nel corso del tempo, è diventato il capo del dipartimento di ricerca globale per l'intera azienda. Di conseguenza, ha iniziato a essere responsabile della qualità della ricerca per l'intero istituto finanziario. Ciò ha aumentato la conoscenza di Jim delle tendenze economiche mondiali. Ha visto con i suoi occhi come si stavano trasformando le economie dei paesi della parte orientale dell'ex cortina di ferro.

Il suo lavoro è stato notato da una delle più grandi banche di investimento del mondo: Goldman Sachs. Nel 1997 entra a far parte del colosso americano. Era responsabile della ricerca macroeconomica, che avrebbe dovuto aiutare a una migliore allocazione del capitale. È stato co-leader del team GER (Global Economics Research) e capo degli economisti responsabili dell'analisi per il dipartimento degli investimenti valutari.

Dopo quattro anni di lavoro, Jim è stato promosso alla posizione di capo del dipartimento responsabile della ricerca globale. Inoltre, sotto di esso c'erano analisti che preparavano ricerche per il dipartimento degli investimenti nel mercato delle materie prime e il dipartimento delle strategie di investimento. Mentre era in Goldman Sachs come analista, ha scritto un rapporto che ha cambiato la sua carriera. Riguardava quattro paesi a cui doveva appartenere il futuro. Questi paesi erano: Brasile, Russia, India e Cina. Ha anche coniato un accattivante acronimo - BRIC – che è stata ripresa da media, politici e finanzieri.

Cos'è BRIC?

B per il Brasile

Secondo Jim O'Neill, questi paesi avevano buone prospettive di ulteriore sviluppo economico. Il Brasile era un fornitore di risorse energetiche e prodotti agricoli. Inoltre, ha avuto la possibilità di diventare competitivo in termini di costi. Lo sviluppo economico del Brasile doveva essere sostenuto anche dai processi demografici e di urbanizzazione. Il Brasile doveva approfittare dell'imminente mercato rialzista materie prime. L'iniezione di capitale potrebbe essere utilizzata per spese infrastrutturali e per aumentare l'innovatività del Paese. Lo svantaggio del paese era ancora l'elevata corruzione, così come i forti gruppi populisti.

R per la Russia

La Russia, a sua volta, sarebbe diventata una base di risorse per l'Europa e l'Asia. Grazie ai suoi oleodotti e gasdotti, avrà un ruolo chiave nel garantire la sicurezza energetica dei paesi dell'Unione Europea. Le materie prime dovevano essere utilizzate per la trasformazione economica del paese e l'innalzamento del tenore di vita dei cittadini. Una società che si arricchisce si tradurrebbe in un aumento dei consumi interni e nella diversificazione delle fonti di crescita economica. La trasformazione del paese ridurrebbe la corruzione, che sarebbe un altro argomento per investire in questo paese. Uno degli svantaggi della Russia era la situazione demografica e la situazione politica ed economica ancora incerta dopo la crisi russa del 1998.

E come l'India

L'India era un gigante addormentato. Una popolazione enorme, una buona posizione geografica e una buona conoscenza dell'inglese erano fattori che potevano sostenere lo sviluppo economico. Il basso costo del lavoro doveva essere un'opportunità per trasferire la produzione dai paesi altamente sviluppati all'India. Vale anche la pena ricordare che l'India stava ancora aspettando una grande urbanizzazione. Lo sviluppo dei centri urbani fu l'occasione per creare "isole di prosperità", dove le classi medie e alte si sarebbero rafforzate. Ciò, a sua volta, consentirebbe un aumento della domanda interna. Secondo l'autore, l'India aveva quindi il potenziale per diventare una delle "fabbriche del mondo". Ciò significava che nella prospettiva di diversi decenni, l'India sarebbe diventata un motore chiave della crescita economica globale.

C per la Cina

La Cina è l'ultimo componente dell'acronimo. Anche allora, i risultati del Regno di Mezzo furono straordinari. Da un paese molto povero come la Cina nel 1980, il paese è cambiato in modo irriconoscibile in 20 anni. La maggior parte della popolazione viveva ancora in povertà, ma la percentuale della popolazione che viveva in condizioni di estrema povertà è diminuita drasticamente. Guangzhou, Shenzhen e Shanghai brulicavano di vita ed erano “finestre sul mondo”. Fu nella fascia costiera che le fabbriche cominciarono a spuntare come funghi dopo la pioggia. Hanno prodotto letteralmente di tutto, dalle viti alle turbine. C'era anche una classe di milionari che ha fatto fortuna aprendo la Cina al mondo. Jim O'Neill e il suo staff di analisti si aspettavano che la crescita economica sarebbe aumentata ulteriormente. Uno degli acceleratori è stato quello di aumentare la deregolamentazione dell'economia e l'adesione della Cina all'Organizzazione mondiale del commercio. Il paese doveva diventare il beneficiario della popolazione che si spostava dall'interno ai centri di produzione. Da un lato, ciò consentirà di aumentare il reddito della società, dall'altro manterrà la pressione salariale a un livello basso. Questo per rendere redditizio investire in Cina perché il costo del lavoro era molto più basso che in altri paesi. Questo, unito alla diligenza e al basso costo del trasporto marittimo, farà della Cina la "fabbrica del mondo".

Carriera post BRIC

BRIC è stato un rapporto che ha assunto una vita propria. L'acronimo ha cominciato ad apparire nei media, nei rapporti di altri analisti e politici. BRIC è diventato un grande stratagemma di marketing nel mondo finanziario. Per i clienti, Goldman Sachs aveva una visione dei grandi profitti che potevano derivare dallo sviluppo economico di questi quattro paesi. Il capitale ha iniziato a fluire in fondi che investono in questi quattro paesi. C'è stato anche un boom delle materie prime, il che ha fatto sì che paesi come Russia e Brasile ne siano diventati i beneficiari. India e Cina, invece, sono state le beneficiarie della globalizzazione.

Il successo di BRIC ha notevolmente rafforzato la posizione di James O'Neill, entrato a far parte di EMC nel 2006 (Comunità europea di gestione), dove ha contribuito a migliorare l'efficacia della banca sul mercato europeo.

Jim è diventato un esperto di BRIC e gli è stato chiesto di commentare l'adesione al BRIC sudafricano. La fusione ha portato a un acronimo ancora più familiare: BRICS. Era anche un ospite abbastanza frequente in televisione e sulla stampa.

Nel 2010 è diventato capo del dipartimento Asset Management di Goldman Sachs. Ciò significava che il creatore del BRIC era responsabile di 800 miliardi di dollari di attività sotto la gestione della banca e delle sue sussidiarie. Jim ha continuato a pubblicare rapporti sull'economia mondiale. Nel 2011, James è stato inserito da Bloomberg Markets come una delle 50 persone più influenti. Due anni dopo, Jim O'Neill lasciò la banca d'affari. Ha lavorato in questa banca per 18 anni.

La coniazione da parte di Jim dell'acronimo BRIC ha cambiato la percezione dei paesi in via di sviluppo. Ha incluso le sue opinioni sui mercati in via di sviluppo nel suo libro "La mappa della crescita". Lì ha descritto le prospettive di EM oggi e in futuro.

Visioni politiche

È stato un conservatore per molti anni e ha sostenuto il lavoro dei governi Cameron e May. Tuttavia, a seguito di opinioni divergenti con l'ultimo primo ministro, ha deciso di dimettersi dagli incarichi di governo (a lui si deve, tra l'altro, il rilancio del commercio con la Cina). È stato anche membro della Camera dei Lord per diversi anni. Per quanto riguarda le sue opinioni economiche, non è un seguace ortodosso di nessuna delle principali scuole di economia. Invece, si concentra su un approccio pragmatico alla risoluzione dei problemi economici che sono più ottimali nel lungo periodo.

Guru della valuta

Jim O'Neill è stato definito il "guru della valuta" da molti dei suoi soci. Ciò era dovuto al fatto che, a seguito di analisi e processi economici in atto nei paesi, aveva fiuto per prendere posizione sul mercato. Ha predetto il rafforzamento dello yen giapponese a metà degli anni '90 e movimenti sulla coppia EUR / USD nel 2004. Grazie alla sua efficacia, nel tempo è stato promosso a posizioni più elevate legate alla ricerca e successivamente alla gestione patrimoniale. Anche dopo aver lasciato Goldman Sachs, gli venivano comunque chiesti commenti sul mercato valutario o sulle prospettive economiche dei singoli paesi.

Altri tentativi dopo BRIC

L'enorme successo di marketing associato alla formulazione dell'acronimo BRIC ha portato Jim a cercare anche altri elenchi di paesi con caratteristiche di sviluppo simili. Così sono nate altre idee, come:

• Avanti Undici,
• MIKT,
• MENTA.

The Next Eleven è un gruppo di paesi che hanno il potenziale per diventare le economie più importanti (insieme ai BRIC) del 11° secolo. I paesi N-XNUMX includono: Bangladesh, Egitto, Indonesia, Iran, Messico, Nigeria, Pakistan, Filippine, Corea del Sud, Turcja, Vietnam. Questi paesi erano caratterizzati da una sana piramide demografica, posizione geografica favorevole e alto potenziale per un'ulteriore crescita economica. Altre caratteristiche prese in considerazione sono state l'apertura dei paesi al commercio e la qualità dell'istruzione. Vale la pena ricordare, tuttavia, che la Corea del Sud era la meno adatta per questo elenco. Il motivo era l'alto livello di sviluppo economico e la sfavorevole situazione demografica. Inoltre, il livello di istruzione in Corea del Sud era ben al di sopra degli altri 10.

MIKT

Nel 2011 ha coniato un altro acronimo che parlava di: Messico, Indonesia, Corea del Sud e tacchino. Ancora una volta è stata inclusa la Corea del Sud, che era anche molto più sviluppata economicamente rispetto alle altre tre. La popolarità dell'acronimo è rapidamente diminuita a causa dell'emergere di un'altra idea.

MINT

Jim O'Neill ha cercato di diffondere un altro acronimo. È stato formato dalle prime lettere di paesi come: Messico, Indonesia, Nigeria e Turcja. Nel 2014 ha anche avviato una serie di documentari su BBC Radio intitolata MENTA: I prossimi giganti economici.

Volontariato

Mentre era ancora alla Goldman Sachs, Jim O'Neill è stato coinvolto in molte cause di beneficenza. È stato co-fondatore della fondazione SHINE, il cui scopo è consentire l'istruzione principalmente a coloro che, per motivi economici o di salute, non sono in grado di utilizzare il proprio potenziale. Il motivo che ha guidato i fondatori è stato che uno dei motori della crescita della produttività nell'economia è il miglioramento dell'istruzione. Fornendo un'istruzione adeguata ai più bisognosi, il beneficiario SHINE ha la possibilità di uno sviluppo professionale più rapido. Sir Alex Ferguson è uno degli sponsor di questa fondazione. SÌ! SÌ! Ex allenatore del Manchester United. È interessante notare che lo stesso Jim è un fan accanito del club ed è stato brevemente impiegato come direttore non esecutivo. Ha lasciato il club quando è passato in mani private.

Jim O'Neill è anche consigliere alla Chatham House. È un'organizzazione con oltre 100 anni di storia. Il suo scopo è aiutare i governi e le organizzazioni a creare un mondo migliore. L'organizzazione cerca di sostenere iniziative volte a prevenire i conflitti armati ea garantire sicurezza e giustizia nei Paesi con minor rispetto dei diritti umani.

È anche membro di un think tank chiamato Bruegel. Il suo presupposto è quello di migliorare la qualità della politica economica fornendo ricerche basate su fatti, non opinioni politiche. Bruegel si occupa anche della preparazione di analisi commissionate e dell'organizzazione di dibattiti. I membri dell'organizzazione sono economisti, i finanzieri sono ex politici. Bruegel è attivo sui social media, fornisce podcast e condivide le sue pubblicazioni.

Somma

Jim O'Neill non è un famoso speculatore o investitore. Nonostante la sua intuizione per il mercato valutario, è meglio conosciuto per il suo unico rapporto che per la previsione dei movimenti delle coppie di valute. Il suo rapporto sui paesi BRIC ha gettato le basi per una nuova prospettiva sulle prospettive dei paesi in via di sviluppo. È interessante notare che l'economista britannico, grazie al suo rapporto, ha accelerato la cooperazione di questi paesi con l'aiuto degli incontri BRIC. Per motivi politici, i paesi BRIC si unirono al Sudafrica. Ciò ha portato alla creazione dei BRICS, che intende essere la voce dei paesi in via di sviluppo sulla scena internazionale. Un problema a parte è che i paesi BRIC hanno spesso interessi contrastanti (ad esempio India - Cina).

Jim O'Neill, nonostante il suo successo con BRIC, era costantemente alla ricerca di nuovi paesi che avessero la possibilità di diventare potenze economiche globali. Negli anni successivi creò o cercò di rendere popolari altri acronimi: N-11, MINT o MIKT. Tuttavia, nessuno degli acronimi ha guadagnato la stessa popolarità di BRIC.

Lo stesso eroe del nostro articolo ha opinioni piuttosto conservatrici ed è importante per lui mantenere un'elevata crescita economica il più a lungo possibile. A suo avviso, ciò può essere ottenuto realizzando programmi che stimolino un'ulteriore crescita (istruzione, infrastrutture). Ritiene inoltre che l'attenzione dovrebbe essere rivolta all'aumento della produttività di un determinato paese e non al consumo dei frutti della crescita.