Giappone - mercato dei capitali. Come investire in società giapponesi? (parte II) [GUIDA]

TSE (Tokyo Stock Exchange) è una delle più grandi borse del mondo ed è la più grande borsa valori dell'Asia. La storia della Borsa di Tokyo iniziò nel 1878 come Tokyo Kabushiki Torihikijo. Nel 1943, lo scambio "assorbì" dieci scambi locali creando il Nippon Shōken Torihikisho. La borsa è stata chiusa dopo l'esplosione della bomba atomica di Nagasaki.

Nel 1949, la Borsa di Tokyo riprese le operazioni. La bolla 1983-1990 ha fatto sì che la capitalizzazione TSE rappresentasse il 60% della capitalizzazione di mercato di tutte le borse del mondo. Dopo lo scoppio della bolla sui mercati azionari e immobiliari, il prestigio della borsa giapponese si è leggermente attenuato.

Borsa di Tokyo - il principale mercato asiatico

L'operatore di borsa appartiene alla società Japan Exchange Group (JPX), nata dalla fusione della Borsa di Tokyo con la Borsa di Osaka. La suddetta fusione è avvenuta nel 2012 dopo aver ottenuto l'approvazione da parte della JFTC (Japan Fair Trade Commission). A seguito della fusione, il mercato JASDAQ è stato incluso nel gruppo JPX. Il gruppo JPX ha anche una propria stanza di compensazione e un segmento di commercio di merci.

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La borsa TSE offre la negoziazione di azioni, futures, obbligazioni, ETF e prodotti strutturati. Secondo i dati della Banca Mondiale, la capitalizzazione della borsa giapponese è di oltre 5 miliardi di dollari. Alla fine del terzo trimestre del 700, erano quotate in borsa oltre 2020 società (TESE2 / 650) e 1 società quotate al JASDAQ. La borsa giapponese offre anche un ampio accesso al mercato di ETF (2) e REIT (700).

Nikkei 225 - principalmente vecchia economia

Nikkei 225 è l'indice principale della borsa giapponese, che raggruppa le società TSE più grandi e liquide (Sezione 1 Società). È un indice ponderato in base al prezzo (simile al Dow Jones). Il prezzo dell'indice è in yen giapponese. Sono esclusi dal Nikkei 225 ETF e REIT.

Nikkei 225 - questo indice è stato stabilito nel 1950. Secondo i dati raccolti da Nikkei, la capitalizzazione media della società era di 1 miliardi di yen. A sua volta, la mediana era di 862 miliardi di yen. L'indice ha fornito un discreto tasso di rendimento negli ultimi 879 anni. Nel periodo analizzato il tasso di rendimento medio annuo è stato di circa il 5%.

Grafico dell'indice Nikkei 225, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB

L'indice è dominato dalle società incluse nel settore delle società tecnologiche (47,2%). Un'altra componente sono le imprese che operano nel settore dei beni di consumo (26,8%). Molto ampia è anche la rappresentanza delle aziende operanti nel segmento "materiali" (12,7%).

La gamma di società incluse nell'indice Nikkei è molto ampia. Lì puoi trovare il "conglomerato Internet" Rakuten, un operatore di borsa o un operatore ferroviario ad alta velocità. Di seguito sono presentate le società selezionate dall'indice Nikkei 225:

M3.com (2413)

L'azienda è stata fondata nel 2000. Una delle sue attività principali è il portale m3.com, che offre a medici e farmacisti un luogo per lo scambio di informazioni mediche. Offre inoltre l'accesso a una panoramica degli articoli medici in inglese. Un'altra offerta sono i servizi Internet per le aziende farmaceutiche. Offrono anche servizi di reclutamento e ricerche di mercato. La capitalizzazione dell'azienda supera i 5 miliardi di yen.

Fonte: studio proprio

Gruppo di scambio giapponese (8697)

L'azienda è l'operatore di una delle più grandi borse del mondo. JPX offre l'accesso alle società giapponesi quotate alla Borsa di Tokyo. Inoltre, offre anche l'accesso al mercato ETF e REIT. Gruppo di scambio del Giappone offre inoltre accesso al mercato dei derivati ​​(indici, azioni, obbligazioni e materie prime). Un altro segmento di attività è anche la stanza di compensazione. La capitalizzazione dell'azienda è di 1 miliardi di yen.

Fonte: studio proprio

Ferrovia del Giappone centrale (9022)

L'azienda è stata fondata nel 1987. Gestisce la ferrovia giapponese ad alta velocità (Tokaido Shinkansen), che collega le aree metropolitane di Tokyo, Nagoya e Osaka. Si occupa anche del trasporto su 12 linee ferroviarie "convenzionali" (Nagoia, Shizuoka). La capitalizzazione dell'azienda supera i 3 miliardi di yen.

Fonte: studio proprio

Rakuten Inc. (4755)

È una delle più grandi società tecnologiche in Giappone. L'azienda è stata fondata nel 1997. Rakuten è noto, tra gli altri dalla piattaforma Rakuten Ichiba, che è la più grande piattaforma di e-commerce in Giappone (modello B2M). L'azienda opera, tra l'altro, nel segmento fintech, disponendo di una banca online. Rakuten possiede anche Viber ed è il quarto operatore di telefonia mobile in Giappone. L'azienda viene spesso definita "l'Amazzonia giapponese".

Fonte: studio proprio

Vendita al dettaglio veloce (9983)

L'azienda è stata fondata nel 1949. Fast Retailing è un produttore e rivenditore giapponese di abbigliamento e biancheria intima. Il marchio principale dell'azienda è UNIQLO. Alla fine del 2019 l'azienda vantava oltre 2 negozi nel mondo. Oltre al Giappone, l'azienda opera, tra le altre sui mercati cinese, indiano e americano. La capitalizzazione dell'azienda supera i 250 miliardi di JPY.

Fonte: studio proprio

ETF per il mercato giapponese

Grazie allo sviluppo dinamico del mercato degli ETF, l'investitore non deve acquistare singole società per ottenere un'esposizione al mercato selezionato. Dopo aver acquistato l'ETF appropriato, l'investitore ottiene un'esposizione indiretta a un determinato mercato o segmento. L'acquisto di un ETF risolve un altro problema che è che non tutti i broker offrono trading su questo mercato. Questa è un'informazione importante poiché non tutte le grandi società giapponesi sono quotate su altri mercati (ad esempio gli Stati Uniti). Per questo motivo, puoi approfittare dell'offerta degli ETF, che faciliterà il processo decisionale.

Il più grande ETF che consente investimenti in società giapponesi è iShares MSCI Japan ETF. Ha oltre $ 13,3 miliardi in gestione. L'ETF è stato istituito nel 1996 e il suo benchmark è l'indice MSCI Japan. La commissione di gestione è dello 0,51% annuo. Lo spread medio è dello 0,01%. Le aziende dei settori industriale e dei beni di consumo dominano, con oltre il 44% del peso nell'ETF. Top 5 al 05 febbraio:

Fonte: studio proprio

MSCI Japan ETF. Fonte: xNUMX XTB

Puoi anche investire in ETF, in cui le società giapponesi detengono una quota importante. Esempi inclusi:

Vanguard FTSE Pacifico ETF

• • Emittente: Vanguard
  • Commissioni annuali: 0,08%
  • Spread medio: 0,19%

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Il fondo investe in società giapponesi, australiane, coreane, di Hong Kong e Singapore. L'ETF è composto da 2 società. La quota maggiore è detenuta da società giapponesi (circa 412%), australiane (circa 57,6%) e coreane (16,7%). Asset under management (AUM) alla fine del 14,4 marzo, 12 miliardi di dollari. Il benchmark per il fondo è l'indice FTSE Developed APAC All Cap.

Mercato giapponese - dove investire?

I broker Forex hanno nella loro offerta una vasta gamma di azioni, CFD su azioni ed ETF.

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Somma

Il Giappone è un paese sviluppato con un'ampia rappresentanza di aziende tecnologicamente avanzate. L'economia è strettamente correlata ai mercati asiatici. Il principale indice Nikkei 225 è dominato da società industriali, finanziarie e tecnologiche. In borsa sono quotate società del settore automobilistico (Toyota), noti marchi del segmento elettrodomestici / elettronica (Panasonic, Sony). Ci sono anche società tecnologicamente avanzate (Rakuten) presenti sulla borsa giapponese.

La borsa giapponese è un'idea interessante per un investitore che cerca un'esposizione al mercato asiatico. Tuttavia, si dovrebbero tenere presenti i rischi valutari, politici e macroeconomici associati all'investimento nei mercati esteri.