Come investire in benzina? [Guida]

In aumento prezzi del petrolio greggio ha causato un aumento significativo dei prezzi dei prodotti a base di questa materia prima. Per i consumatori, l'effetto più visibile dell'aumento dei prezzi del petrolio è l'aumento del costo del carburante nelle stazioni di servizio. Tuttavia, pochi lo sanno gas (benzina) è anche un sottostante di contratti futures. Il tipo più famoso di derivato della benzina è quotato al Chicago Mercantile Exchange (CME) Futures benzina RBOB. Naturalmente, il suddetto contratto future non corrisponde alla liquidità di un contratto future sul petrolio. Tuttavia, può essere uno strumento interessante per proteggersi da variazioni improvvise dei prezzi del carburante.

Cos'è la benzina

La benzina è uno dei principali tipi di carburante utilizzato per alimentare auto e altri veicoli. È un liquido infiammabile con un odore caratteristico. Vale la pena aggiungere che la benzina è ben solubile nei solventi organici. La benzina viene prodotta durante la rettifica del petrolio greggio. La qualità della benzina dipende dalla composizione iniziale del greggio e dalle condizioni di rettifica. Fino alla metà degli anni 'XNUMX, alla benzina veniva aggiunto piombo tetraetile (piombo tetraetile). Tuttavia, per motivi ambientali e sanitari (ad esempio a causa della combustione, sono stati rilasciati ossidi di piombo cancerogeni). Attualmente alla benzina viene aggiunta una piccola quantità di idrocarburi aromatici ed eteri con gruppi aromatici (cosiddetti senza piombo).

Esistono due tipi di benzina: luce e pesante. La benzina leggera ha un punto di ebollizione compreso tra 90 e 120 gradi Celsius. D'altra parte, la nafta ha un punto di ebollizione intorno ai 200 gradi Celsius. La benzina leggera viene utilizzata come solvente (ad es. per oli, grassi). La benzina pesante viene utilizzata come carburante nei motori a combustione interna.

Benzina RBOB - che cos'è?

RBOB è l'abbreviazione di Bleedstock riformulato per la miscelazione di ossigenati. La benzina RFG (benzina riformulata) è una speciale miscela di carburante che brucia in modo più pulito rispetto alla benzina standard (viene aggiunta, tra l'altro, dall'etanolo). Il programma di sviluppo della benzina RFG è stato emanato nel 1990 in seguito all'adozione del CAA (Clean Air Act). Attualmente, gli Stati Uniti sono nella seconda fase di aumento della disponibilità di questo tipo di carburante. Secondo l'agenzia governativa EPA (Environmental Protection Agency), la benzina RFG ha una quota del 25% del mercato statunitense. L'agenzia EPA afferma che l'introduzione di RFG è stato uno degli elementi chiave della riduzione dello smog negli Stati Uniti. In base alla CCA, alcune regioni degli Stati Uniti sono obbligate a vendere benzina RFG. Le aree comprendono: stati come California, Connecticut, New York, New Jersey. Vale la pena aggiungere che la maggior parte delle aree è concentrata sulla costa orientale e occidentale degli Stati Uniti. Inoltre, anche alcune contee di Arizona, Texas, Montana, Wiscoinsin, Illinois e Kentucky sono tenute a vendere benzina RFG.

Grafico della benzina, intervallo D1. Fonte: xNUMX XTB.

LEGGI: Come investire nel petrolio? [Guida]

Benzina: cosa ne influenza il prezzo?

La benzina è prodotta dalla lavorazione del petrolio greggio. Pertanto, è un prodotto il cui prezzo dipende da una serie di fattori. Tra questi si possono citare:

1. Prezzo del petrolio - non sorprende che il prezzo della benzina dipenda dai costi di ottenimento della materia prima per la sua lavorazione nelle raffinerie. Se il prezzo del greggio aumenta, il margine di raffinazione diminuisce e il prezzo della benzina aumenta. Più alto è il costo della materia prima, maggiore è il prezzo di produzione, che si traduce nel prezzo della benzina. Un calo del prezzo del greggio, invece, si tradurrà nel tempo in una ricostruzione del margine di raffinazione e in una riduzione del prezzo della benzina.
2. Fattori politici - il prezzo del greggio risulta dalla formazione della domanda e dell'offerta di questa materia prima. A volte c'è un forte calo dell'offerta a causa della pressione politica. Un esempio sono stati gli shock petroliferi negli anni '70. I paesi arabi hanno ridotto la fornitura di petrolio greggio, il che si è riflesso in una minore produzione di benzina. Di conseguenza, c'è stato un razionamento dell'accesso ai combustibili negli Stati Uniti e nell'Europa occidentale. L'esempio opposto è stato l'aumento dell'offerta di greggio nel 2015, che ha contribuito al calo del suo prezzo. Dopo qualche tempo, il prezzo della benzina iniziò a diminuire. A volte una polizza può aumentare artificialmente il prezzo (tasse) o abbassarlo (regolare i prezzi).
3. Fattori economici - la crescita economica aumenta la domanda di combustibili. Ciò è dovuto alla maggiore intensità dei trasporti e ai maggiori consumi privati. In caso di forte recessione economica, il consumo di carburante diminuisce. Sia tra clienti aziendali che privati. Un esempio di calo dei prezzi del carburante è stato il 2020. Il motivo è stata la diffusione dell'epidemia di coronavirus che ha comportato ampie restrizioni alla circolazione dei cittadini statunitensi. Di conseguenza, il prezzo RBOB a Los Angeles è sceso al di sotto di $ 1 al gallone. 

Le fonti di energia alternative influenzano anche i prezzi della benzina. Questi includono il GPL e lo sviluppo delle auto elettriche. In futuro, il calo del consumo di benzina influenzerà l'industria petrolifera, che dovrà ridurre la sua capacità di convertire il greggio in benzina.

Come investire nella benzina (benzina RBOB)

Ci sono molte ragioni per cui un investitore potrebbe essere interessato a investire in strumenti finanziari a prezzo di benzina. Gli investitori possono investire nella benzina per proteggersi dall'aumento dei costi di trasporto o per proteggersi dall'inflazione. Ci sono molti modi per ottenere visibilità in questo mercato.

Tra questi, l'investimento può essere citato da:

• Contratti futures,
• CFD,
• Azioni di compagnie petrolifere,
• ETF, ETN, ETC.

Contratti futures

Uno dei modi più popolari per fare una previsione accurata dei prezzi della benzina è investire contratti futures su ROB Benzina. Sono scambiati ECM.

Un contratto ha un valore nominale di 42 galloni (circa 000 litri), ovvero circa $ 4,546. litri.

Come puoi vedere, investire attraverso i futures è possibile per gli investitori con portafogli ricchi. Contrariamente alle apparenze, non è uno strumento a bassa liquidità. Il 18 febbraio 2022 il fatturato per il contratto di aprile è stato di oltre 63. Gli investitori nel mercato dei futures dovrebbero acquisire familiarità con termini come prezzo forward, prezzo spot, contango e backwardation. 

CFD

Un'alternativa più economica e accessibile per gli investitori al dettaglio sono i contratti per differenza - CFD (contratti per differenze), in cui i broker richiedono un deposito iniziale di soli $ 5 per iniziare a fare trading. Tra i broker popolari, i CFD basati sulle offerte di benzina Dom Maklerski X-Trade Brokers, Saxo Bank e Plus500.

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Azioni di società di carburante

Un'altra possibilità è l'acquisizione di società di lavorazione del petrolio greggio e la gestione delle proprie stazioni di servizio. Le società a valle beneficiano del calo dei prezzi del greggio in quanto i costi di lavorazione del petrolio diminuiscono. Una società del genere può ricostruire il suo margine di raffinazione anche con una riduzione dei prezzi della benzina. Prima di investire in una società, occorre determinare se la società genera ricavi principalmente dalla lavorazione del greggio (a valle) o dalla sua produzione (a monte). Molte aziende americane combinano attività a monte ea valle.

Tra le aziende del settore della lavorazione del petrolio si possono citare:

• Exxon,
• gallone,
• Conchiglia Reale Olandese.
• Aquila,
• Loto,

Exxon Mobil

È la più grande azienda americana del settore petrolifero. La società è l'erede della Standard Oil Company del New Jersey. Nel 1973, la società è stata scorporata dalle strutture Standard Oil. Nel 1999, Exxon si è fusa con Mobil per formare ExxonMobil. L'azienda opera sia nel settore a valle che in quello a monte. Nel 2020 ExxonMobil ha impiegato 72 dipendenti. La società ha oltre 000 miliardi di barili di riserve accertate di petrolio. L'azienda dispone inoltre di oltre 7 stazioni di servizio negli Stati Uniti e nei mercati esteri. Il segmento a monte ha il maggiore impatto sui risultati. Nel 10, questo segmento ha generato una perdita netta di oltre $ 000 miliardi. In confronto, il segmento a valle ha perso $ 2020 miliardo. Investendo in questa società, l'investitore ottiene indirettamente un'esposizione sia al petrolio greggio che al gas naturale, nonché ai prodotti derivanti dalla lavorazione del petrolio greggio (compresa la benzina).

Grafico azionario Exxon Mobil, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Gallone

È la seconda azienda più grande operante nel settore petrolifero statunitense. Nel 2020, Chevron si è classificata al 61° posto nella classifica Forbes Global 2000. La società è stata costituita a seguito dello Sherman Antitrust Act, condiviso dalla potente Standard Oil nel 1911. La scissione ha portato alla creazione della Standard Oil of California. Il 1984 ha portato ulteriori cambiamenti a causa della fusione di Standard Oil e Gulf Oil. Anche il nome dell'azienda è stato cambiato in Chevron. Come Exxon, Chevron opera nei mercati a valle ea monte. Ha anche attività midstream e ha iniziato a entrare con maggiore forza nel nuovo mercato dell'energia. Nel 2020, Chevron ha generato $ 47 milioni di profitti a valle e ha registrato una perdita di $ 2,4 miliardi sulle operazioni a monte. È un investimento di tipo simile a quello di Exxon. L'investitore ottiene esposizione sia al segmento a monte che a quello a valle.

Grafico azionario Chevron, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Royal Dutch Shell plc

È un'azienda petrolchimica anglo-olandese con sede nell'olandese L'Aia. RDS è stata fondata nel 1907 a seguito della fusione della Royal Dutch Petroleum Company olandese con la British Shell Transport and Trading Limited Company. Nel 2020, Forbes Global 2000 ha classificato l'azienda al 21° posto tra le più grandi società per azioni del mondo. È interessante notare che nel 2013 RDS si è classificata al primo posto nella classifica Fortune Global 500. Nel 2013, i ricavi dell'azienda hanno superato i 470 miliardi di dollari, che corrispondono all'84% del PIL olandese. RDS è un'azienda petrolchimica integrata verticalmente. Opera nei segmenti upstream, midstream e downstream. Royal Dutch Shell opera in oltre 70 paesi. La produzione giornaliera equivale a 3,4 milioni di barili di greggio. Nel 2020 l'azienda ha impiegato oltre 87 dipendenti.

Grafico azionario Royal Dutch Shell, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

PKN Orlen

È una società polacca di combustibili ed energia quotata alla Borsa di Varsavia. È anche una delle più grandi aziende di questo tipo nell'Europa centrale e orientale. Orlen ha raffinerie in Polonia, Repubblica Ceca e Lituania. La loro capacità di lavorazione totale nel 2020 è stata di 36 milioni di tonnellate all'anno. Orlen ha poca attività di estrazione di idrocarburi. Nel 2020 la produzione è stata di 16,2 mila tonnellate. barili di greggio equivalenti al giorno. Orlen ha una rete di vendita al dettaglio molto estesa. Ha oltre 2500 stazioni di servizio su 5 mercati. L'azienda sta inoltre sviluppando un'offerta per i possessori di auto elettriche. L'azienda dispone di oltre 110 stazioni di ricarica rapida per auto elettriche. Orlen ha anche un ramo energetico che produce oltre 3,9 GW di elettricità. PKN ha anche rilevato la rete di chioschi Ruch e ha una filiale dei media, nel 2020 ha rilevato Polska Press (proprietario di giornali come Dziennik Bałtycki, Kurier Lubelski o Głos Wielkopolski). L'acquisizione di Lotos da parte di Orlen è ancora in fase di preparazione. La capitalizzazione della società è attualmente di circa 29 miliardi di PLN.

Grafico azionario PLN Orlen, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

loto

È la seconda più grande raffineria di petrolio in Polonia. Le sue origini risalgono alla Repubblica popolare polacca. L'azienda è stata fondata nel 1972 come raffineria di Danzica. La prima produzione è iniziata nel dicembre 1975 (benzina, gasolio). Cinque anni dopo, iniziò la produzione di asfalto. Fino ad oggi, l'attività principale dell'azienda è a valle ea monte. Lotos estratti giornalieri oltre 20 mila. barili di petrolio equivalente. Attualmente, l'azionista di maggioranza della società è il Tesoro di Stato polacco, che detiene oltre il 53% delle azioni. All'inizio del 2018 è iniziato il processo di fusione di PKN Orlen con Lotos. La Commissione Europea ha accettato l'acquisizione a condizione che vengano vendute le stazioni di servizio di proprietà di Lotos e una partecipazione del 30% nella raffineria di Lotos. L'attuale capitalizzazione della società supera gli 9 miliardi di PLN.

Grafico azionario Lotos, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Prodotti di investimento a basso costo

L'investitore può anche trarre vantaggio da prodotti di investimento a basso costo. Uno di loro lo è ETP (Scambio di prodotti commerciali). Un esempio è UGA (Fondo per la benzina degli Stati Uniti LP). Il prodotto è stato creato nel 2008 e consente agli investitori di acquisire esposizione al mercato della benzina RBOB. UGA investe fondi in futures benzina quotati NYMEX (Borsa mercantile di New York).

Negli ultimi 5 anni, il tasso di rendimento medio annuo di questo prodotto è stato superiore all'11%.

Al 18 febbraio, il patrimonio in gestione di questo prodotto di investimento era modesto a poco più di $ 90 milioni. È un prodotto piuttosto costoso perché i costi annuali sono 1,02%.

Dove investire in ETF e azioni

Sempre più broker Forex hanno una vasta gamma di ETF nella loro offerta.

Ad esempio su XTB Oggi possiamo trovare oltre 3500 strumenti azionari e 400 ETF, a Saxo Bank oltre 19 aziende e 000 fondi ETF.

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