Come investire in società di dividendi - azioni ed ETF [Guida]

Investire in società di dividendi ha molte fasi. Alcuni investitori si concentrano sull'importo del dividendo in relazione al prezzo corrente dell'azione (il cosiddetto dividend yield - dividend yield). Altri si concentrano sulla scelta di società che offrono dividendi con un modello di business stabile e un rapporto di pagamento basso (l'importo del dividendo pagato agli utili netti della società). Un gruppo separato di investitori sono quelli che si concentrano sull'investimento in società con dividendi crescenti. Di norma, il dividendo pagato aumenta sia in valore nominale sia in termini di rapporto DPS (dividendo per azione). 

Questi tipi di società sono generalmente imprese mature che generano grandi quantità di FCF (free cash flow) e non possono reinvestirle nel business a un tasso di ROIC decente. Di conseguenza, condividono il denaro in eccesso con i loro azionisti. Per un investitore a lungo termine, tali società sono un'idea di investimento interessante. Per illustrare, prendiamo un esempio: un investitore ha acquistato 100 azioni di ABC per $ 100 ciascuna. La società ha pagato $ 3 per azione (DPS) in dividendi nel primo anno e ha aumentato i suoi dividendi per azione del 5% annuo. Ecco come apparirà la tabella dei pagamenti nei prossimi anni. Più a lungo dura il periodo di aumento dei dividendi, più forte è l'effetto dell'interesse composto.

Come investire in società di dividendi

Vengono richiamate le società che aumentano regolarmente il livello dei dividendi per azione (DPS) per almeno 25 anni Dividendo aristocratici. A loro volta, le società che sono state in grado di raccogliere dividendi per almeno 50 anni sono chiamate Dividend Kings. Affinché l'investitore non debba scegliere quali società sono le migliori per il suo portafoglio, la soluzione è utilizzare l'offerta degli ETF. Un esempio di tale soluzione è ETF iShares Core Dividend Growthche ti dà esposizione alle società di dividendi statunitensi.

ETF iShares Core Dividend Growth

iShares Core Dividend Growth ETF è stato fondato a metà del 2014. A partire dall'11 maggio, l'ETF aveva un patrimonio in gestione di $ 22,3 miliardi. Quindi è un ETF molto popolare tra gli investitori. Vale la pena ricordare che i costi di questo ETF sono molto bassi e ammontano allo 0,08% annuo. Il benchmark del fondo è il Morningstar US Dividend Growth Index. Per capire perché società specifiche sono incluse nel portafoglio del fondo, è necessario esaminare più da vicino la metodologia di selezione delle società per l'indice.

Indice Morningstar USA di crescita dei dividendi

L'indice è di proprietà di Morningstar, società quotata alla borsa statunitense. L'indice stesso è stato creato nell'aprile 2014 e contiene dati storici dal 2003. 

Questo indice offre esposizione alle società statunitensi con una storia di crescita sostenuta dei dividendi. L'indice si basa sul Morningstar US Market Index, che rappresenta circa il 97% del mercato azionario statunitense (in termini di capitalizzazione). Affinché una società possa aderire al Morningstar US Dividend Growth Index, deve:

• pagare dividendi,
• avere una storia di almeno 5 anni di aumento continuo del dividendo (anno dopo anno),
• avere una riserva significativa per continuare a pagare dividendi più elevati.

L'ultimo punto significa che oltre alla cronologia dei dividendi stessa, viene esaminata la capacità della società di aumentare ulteriormente l'importo del dividendo pagato. L'indice utilizza il payout ratio come filtro. Non deve essere superiore al 75%. Ciò significa che l'importo del dividendo pagato non può superare il 75% utile nl'etto dell'impresa. 

Inoltre, l'indice non include le società che hanno le migliori possibilità di ridurre i dividendi. Per questo motivo, le società con il più alto dividend yield (DY) sono escluse dall'indice. L'esclusione riguarda il 10% delle società con il dividend yield più elevato. DY è il risultato della divisione del dividendo pagato per la capitalizzazione della società. Maggiore è il dividendo rispetto alla capitalizzazione, maggiore è il dividend yield (dividend yield).

Anche l'indice scommette diversificazione. Per questo motivo nessuna delle componenti dell'indice può avere un peso maggiore del 3% (dopo la ricostruzione periodica dell'indice). Questo per evitare che l'indice diventi troppo concentrato. Le modifiche nella composizione dell'indice vengono apportate una volta all'anno (dicembre). A loro volta, gli adeguamenti alle azioni delle componenti dell'indice vengono effettuati quattro volte l'anno (marzo, giugno, settembre, dicembre).

Di seguito è riportato un elenco dei primi 10 componenti dell'indice (al 12 maggio 2022):

• Johnson & Johnson - 3,01%,
• Pfizer - 2,89%,
• Microsoft - 2,76%,
• Procter & Gamble - 2,67%,
• Mela - 2,58%,
• JP Morgan Chase - 2,55%,
• Merck - 2,53%,
• Coca Cola - 2,22%,
• Broadcom - 2,01%,
• PepsiCo - 2,00%.

Società di dividendi selezionate

Johnson & Johnson (JNJ)

È un'azienda che risale al 1886. Attualmente, l'azienda produce e vende apparecchiature mediche, prodotti farmaceutici e prodotti di consumo. È uno dei componenti di alcuni degli indici più famosi al mondo: S&P 500 e Media industriale del Dow Jones 30. È inoltre una delle poche aziende che ha mantenuto il rating al massimo livello (AAA). Johnson & Johnson opera in 60 paesi con 141 dipendenti. JNJ vende i suoi prodotti in oltre 700 paesi. L'azienda opera in tre segmenti: "Salute dei consumatori", "farmaceutico" e "Dispositivi medici". Il segmento Consumer Health comprende prodotti per la cura utilizzati dai consumatori. Tra i marchi di proprietà di Johnson & Johnson ci sono Johnson czy Listerine. Inoltre, questo segmento include anche prodotti per aiutarti a smettere di fumare (Nicorette) o condimenti (CEROTTO). Nel 2021, questo segmento ha rappresentato un fatturato di 14,6 miliardi di dollari. Esiste un ampio portafoglio di farmaci nel segmento farmaceutico. Johnson & Johnson si concentra sull'oncologia, l'immunologia e il trattamento delle infezioni (ad es. COVID-19, AIDS), farmaci cardiaci e metabolici. Nel 2021, il fatturato di questo segmento è stato di 52,1 miliardi di dollari. Per "dispositivi medici" JNJ vende dispositivi medici utili in ortopedia (marchio DePuy Synthes) o chirurgia generale (Etica). Il fatturato del segmento per lo scorso anno è stato di $ 27,1 miliardi. Nel novembre 2021, la società ha annunciato l'intenzione di scorporare il business Consumer Health.

Grafico Johnson & Johnson, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Microsoft

L'azienda è stata fondata nel 1975 da Bill Gates. L'azienda è diventata nel tempo sinonimo di sistema operativo per personal computer. Alla fine dell'anno fiscale 2021, l'azienda contava 181 dipendenti, 000 dei quali solo negli Stati Uniti. Microsoft ha subito una trasformazione negli ultimi anni. Da azienda noiosa focalizzata sul taglio dei coupon dai successi passati, Microsoft è diventata uno dei principali attori nel mercato del cloud. L'azienda opera attualmente in tre segmenti: Produttività e processi aziendali, Cloud intelligente, Più personal computing. Il segmento Produttività e progresso aziendale si concentra sui prodotti più famosi dell'azienda relativi al lavoro d'ufficio e alla comunicazione (incl. Office 365, LinkedIn, Outlook, OneDrive, Skype, Dynamics). Il suddetto segmento ha generato ricavi per $ 2021 miliardi nel 53,9 (+ 16% a/a). Il segmento cloud genera i ricavi più elevati. Il prodotto Microsoft appartiene ai Big Three di questo mercato (esclusa la Cina). Nel 2021 Intelligent Cloud ha raggiunto un fatturato di $ 60 miliardi (+ 24% a/a). Questo segmento include prodotti come Azure, SQL Server, Windows Server, GitHub e Visual Studio. Più Personal Computing è un segmento altrettanto importante. Nel 2021 le vendite di questo segmento hanno generato ricavi per $ 54 miliardi (+ 12% a/a). Questo segmento può essere caratterizzato come "resto del business". L'indice include il sistema operativo Windows, i prodotti a marchio Surface (laptop), gli accessori e Xbox, nonché l'abbonamento Xbox Game Pass.

Grafico Microsoft, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Procter & Gamble

È un'azienda che risale al 1837. Fu allora che William Procter e James Gamble fondarono una fabbrica di sapone a Cincinnati, Ohio. Negli anni ha ampliato il proprio portafoglio prodotti. Di conseguenza, è attualmente una delle più grandi aziende che offrono beni di consumo in rapido movimento (FMCG). Vale la pena ricordare che una dozzina di anni fa l'azienda offriva anche snack (comprese le patatine Pringles). Lo stesso marchio croccante è stato acquisito da Kellogg's per circa $ 2,7 miliardi. Procter & Gamble vende i suoi prodotti in oltre 180 paesi in tutto il mondo. La società ha attività operative geograficamente diversificate. Ciò consente a P&G di gestire la catena di approvvigionamento in modo più efficiente.. Alla fine del 2021, P&G era attiva in 70 paesi. I prodotti dell'azienda sono venduti attraverso i canali online (e-commerce) e tradizionali (supermercati, negozi di quartiere, farmacie, distributori, grossisti). Il destinatario più importante dei prodotti dell'azienda è Walmart Inc., responsabile di circa il 15% delle vendite di P&G. I primi 10 clienti di Procter & Gamble hanno generato il 39% dei ricavi nel 2021. I marchi appartenenti all'azienda includono: Pampers, Oral-B, Always, Head & Shoulders, Braun, Gillette, Old Spice e Mr. Pulire. Il segmento più importante dell'azienda è Fabric & Home Care (tra cui Ariel in polvere, Mr. Clean cleaners), che ha generato il 34% dei ricavi nell'ultimo anno. Il secondo più grande è Baby, Feminine & Family Care (tra cui Pampers, Always, Tampax), che è responsabile di un quarto dei ricavi.

Grafico Protect & Gamble, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Apple

L'azienda - un simbolo che ha avuto alti e bassi nella sua storia in borsa. L'ex presidente della società è diventato un'icona - Steve Jobs . Apple è diventato famoso grazie ai suoi prodotti iconici, come un personal computer - Macintosh (ora Mac), iPhone, iPod, iPad e smartwatch. Lo sviluppo di prodotti e servizi richiede molta occupazione. Alla fine dell'esercizio 2021, l'azienda impiegava oltre 154 persone. Quello che l'azienda è riuscita a fare è creare una community di fan che riesce a monetizzare. Ovviamente, Apple non è solo prodotti fisici, ma anche servizi, che sono già un segmento importante delle operazioni dell'azienda. I servizi Apple includono, tra gli altri commissioni addebitate sulle soluzioni di pagamento App Store, Apple Card e Apple Pay. I servizi includono anche i canoni generati da Apple Music o Apple TV. Il prodotto chiave per l'azienda è l'iPhone. Nel 000, l'azienda ha generato il 2021% dei ricavi totali (52,5 miliardi di dollari) dalla vendita di prodotti con questo marchio. Il prossimo segmento più grande è quello dei servizi, che ha raggiunto il livello di $ 191,97 miliardi (+ 60,43% a/a). Nonostante i prodotti e servizi Apple siano conosciuti in tutto il mondo, il 27% dei ricavi proviene dal Nord e dal Sud America (la maggior parte del fatturato proviene dagli Stati Uniti).

Grafico Apple, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Home Depot

Home Depot la più grande catena mondiale di negozi di bricolage e negozi di giardinaggio. Alla fine dell'anno finanziario 2021, la catena contava 2317 negozi dislocati negli Stati Uniti, in Canada e in Messico. La superficie media di un negozio è di 104 piedi quadrati, di cui 000 piedi quadrati di giardino esterno. Ci sono tra 24 e 000 articoli in un negozio. La gamma dell'offerta è estremamente ampia: dai materiali da costruzione alle guarnizioni per la rubinetteria. Grazie a ciò, i negozi sono utilizzati sia dai team di costruzione professionisti che dai normali consumatori che desiderano eseguire, ad esempio, riparazioni da soli. Home Depot vende i propri prodotti sia attraverso il canale tradizionale (catena di negozi propria) che online. Naturalmente, la maggior parte dei ricavi viene generata dalla rete dei negozi di stazionari. Tra il 30 e il 000 il volume medio di acquisto è aumentato di oltre il 40% (CAGR). Nell'ultimo anno fiscale, la transazione media del cliente è stata di $ 000. Nel frattempo, le vendite medie per piede quadrato in quel periodo sono cresciute del 2019% all'anno, raggiungendo $ 2021. Home Depot è una vera e propria macchina per generare denaro. Ciò consente all'azienda di condividere generosamente gli utili con gli azionisti. Solo nel 10, la società ha pagato 83,04 miliardi di dollari di dividendi e ha riacquistato le proprie azioni per 15,5 miliardi di dollari. I rapporti annuali dell'azienda mostrano inoltre che il consiglio di amministrazione dell'azienda si concentra anche sull'efficienza operativa, misurando regolarmente il ROIC, ovvero il ritorno sul capitale investito.

Grafico Home Depot, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Broker Forex che offrono ETF e azioni

Come investire in società che distribuiscono dividendi? Naturalmente, l’opzione più semplice è acquistare solo azioni, ma per le persone che desiderano diversificare e bilanciare bene il proprio portafoglio, investire in società che distribuiscono dividendi attraverso interi ETF sarà una scelta migliore. Un numero crescente di broker forex dispone di un'offerta piuttosto ricca di azioni, ETF e CFD per questi strumenti.

Ad esempio su XTB Oggi possiamo trovare oltre 3500 strumenti azionari e 400 ETF, a Saxo Bank oltre 19 aziende e 000 fondi ETF.

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