Investire in tempi di pressione inflazionistica [Rapporto]

Perché l'inflazione è importante per gli investimenti? Il tasso di inflazione aumenterà ancora di più? Quali indicatori di inflazione tenere d'occhio e quale può essere una copertura naturale contro l'inflazione? Risponde a queste e molte altre domande relative agli investimenti sotto un'elevata pressione inflazionistica l'ultimo rapporto degli analisti di XTB.

inflazione rappresenta una variazione dei prezzi nel tempo ed è senza dubbio uno dei principali fattori che influenzano l'economia. Il tasso di inflazione è anche una delle informazioni più importanti sia per i consumatori che per gli investitori. Determina il valore reale della liquidità e il valore dell'investimento, che cambia nel tempo. Il tasso di inflazione che cambia dinamicamente rappresenta una sfida significativa per gli investitori,
e il suo impatto sugli indici di borsa e sui prezzi dell'oro è considerevole.

Pandemia e inflazione

Le restrizioni legate alla pandemia COVID-19 hanno portato l'economia globale in una profonda recessione ei prezzi del petrolio sono temporaneamente scesi anche sotto lo zero. Le banche centrali hanno apertamente parlato della necessità di contrastare la deflazione. Tuttavia, la situazione macroeconomica è cambiata negli ultimi mesi, spinti dalla capacità di far fronte sempre meglio alla pandemia da parte dei paesi. In Polonia, l'inflazione è aumentata in modo dinamico negli ultimi mesi, che è attualmente una delle più grandi tra i paesi dell'Unione europea.

- In Polonia, l'inflazione ad aprile è salita al livello del 4,3%, significativamente al di sopra dell'obiettivo di inflazione NBP e ci sono poche indicazioni che la pressione inflazionistica si attenuerà. La domanda è piuttosto se vedremo un'inflazione del 5% a maggio o solo nei prossimi mesi dell'anno. Questo mette l'NBP in una situazione molto scomoda. L'attuale politica monetaria è la più semplice della storia. Non solo i tassi di interesse sono prossimi allo zero (il tasso di riferimento è dello 0,1%), ma esiste anche un programma di acquisto di titoli di Stato. Ciò rende più facile per il governo finanziare il deficit, ma sembra sempre meno adatto alle circostanze macroeconomiche. - ha affermato il dottor Przemysław Kwiecień, capo economista di XTB e autore del rapporto.

In tutto il mondo, le banche centrali sono state sorprese dalla forza della ripresa e dall'aumento dei costi che incoraggiano le imprese ad aumentare i prezzi. L'interventismo che ha salvato l'economia globale dal collasso ha fatto sì che le famiglie a volte avessero redditi più alti che se la pandemia non fosse avvenuta affatto, e per molti mesi non sono state in grado di far fronte a tutte le spese. Allo stesso tempo, la politica del denaro gratuito incoraggia gli investitori a cercare alternative alla liquidità, che includono ha avuto un impatto significativo sui prezzi delle materie prime, facendo lievitare i costi per le aziende. Come dovrebbero comportarsi gli investitori in una situazione del genere?

- In questo rapporto, ci concentriamo sull'inflazione negli Stati Uniti, perché determinerà la politica della Fed, che a sua volta è di fondamentale importanza per i mercati globali, inclusi lo zloty e il WSE. Mostriamo quali misure di inflazione dovrebbero essere monitorate e quali comunicati di dati sull'inflazione sono i più importanti. Rispondiamo anche alla domanda chiave che si pongono sia gli investitori professionali che le famiglie: l'inflazione aumenterà? - aggiunge il dottor Przemysław Kwiecień.

Cinque ragioni per l'aumento dell'inflazione

Quando si crea un portafoglio di investimenti, è necessario tenere conto di una serie di fattori che possono influire sull'efficacia degli investimenti. L'inflazione appartiene senza dubbio a questo gruppo. Analisti XTB ha distinto cinque indicazioni in relazione all'economia statunitense che possono indicare un ulteriore aumento del tasso di inflazione:

1. Significativi trasferimenti di denaro - A causa di sussidi diretti, speciali indennità di disoccupazione e altre forme di sostegno, le famiglie americane hanno più soldi che se la pandemia non fosse mai avvenuta.
2. Enorme domanda cumulativa - I consumatori non erano in grado di spendere soldi per molti beni e servizi a causa delle restrizioni - ora potrebbero voler recuperare il tempo perso e spendere i loro soldi dopo aver aperto l'economia
3. Prezzi delle materie prime in aumento - non solo più costoso abbigliamento, anche i prezzi stanno aumentando rame, di cotone e cereali - questo è in parte dovuto ai tassi zero in quanto gli investitori trattano questi beni come investimenti.
4. Costi COVID-19 - l'economia si apre, ma verrà mantenuto il regime sanitario, che è associato a costi più elevati.
5. Meno concorrenza - per blocco, alcune società sono state chiuse, soprattutto nel settore dei servizi. Meno concorrenza significa più potere di determinazione dei prezzi.