L'inflazione guida il mercato delle materie prime. Pareri divisi alla Fed

Stiamo lentamente entrando nell'ultimo mese del secondo trimestre e la crisi bancaria globale, la stretta creditizia, l'inflazione superiore alle attese e il rapido aumento del rischio di recessione stanno emergendo come i quattro principali fattori macro dei mercati delle materie prime.

Sentenze divise alla Federal Reserve

La settimana scorsa, i verbali della riunione di maggio hanno confermato che l'ostinazione dell'alta inflazione crea divisioni Federal Reserve su come gestire i tassi di interesse nei prossimi mesi, rendendo le prospettive politiche della Fed più confuse che mai da quando ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse nel marzo 2022.

Mentre i prezzi si stanno stabilizzando, l'inflazione rimane ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed, e questo sta lasciando i funzionari della Fed sempre più divisi sulla loro prossima mossa.

Dopo il crollo di diverse importanti banche negli Stati Uniti e in Europa, gli investitori si aspettano che la Federal Reserve riduca i tassi di interesse entro la fine dell'anno. Tuttavia, queste speranze sono state soffocate dal verbale della riunione di maggio FOMC, dimostrando che è improbabile che accada presto.

I verbali hanno rivelato che molti alti funzionari della Fed hanno sostenuto la necessità di continuare ad aumentare i tassi di interesse come "assicurazione" contro l'inflazione. Tuttavia, c'è un problema! Sembra che le attuali condizioni economiche e dei mercati finanziari non consentano ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

Dopo 10 rialzi consecutivi, la Federal Reserve ha alzato i tassi di interesse al 5,25%, il livello più alto dal 2007.

Più ci addentriamo in un territorio restrittivo, più è probabile che inizieremo a vedere i cigni neri, come abbiamo visto di recente con il secondo, terzo e quarto crollo bancario della storia, tutti avvenuti nell'ultimo due mesi.

Questi aumenti hanno anche più che raddoppiato i tassi ipotecari. Il debito della carta di credito ha superato i mille miliardi di dollari per la prima volta nella storia. Il numero di dichiarazioni di fallimento è il più alto dal 1. Mentre le attività troppo care come immobili e azioni iniziano a vacillare.

Un passo di troppo...

La maggior parte degli economisti ha creduto a lungo che la Fed si fosse spinta troppo oltre. Ora che aumentano le probabilità di un altro rialzo dei tassi il mese prossimo, il rischio maggiore è che la Fed possa esagerare.

In tempi come questi, trovare un posto sicuro dove tenere i propri soldi diventa particolarmente importante, il che spiegherebbe perché le materie prime sono tornate ad essere il veicolo di investimento preferito da tutti!

Beni attraenti come mai prima d'ora?

Secondo un rapporto pubblicato da Fondo monetario internazionale - oro è diventata la classe di attività numero uno al mondo per coloro che cercano protezione, diversificazione e rendimenti elevati nell'attuale contesto economico.

La seconda risorsa più popolare, come rivelato nel rapporto, era argento. È seguita da vicino dall'agricoltura, che occupa il terzo posto.

Non importa come la guardi, una cosa è chiara. Il caso delle materie prime in un portafoglio ben diversificato non è mai stato così chiaro come lo è ora.