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Posizione della Camera di intermediazione contro la proposta dell'ESMA
Nel dicembre dello scorso anno, l'industria valutaria è stata congelata dal messaggio ESMA, che presuppone l'implementazione di cambiamenti rivoluzionari sul mercato al dettaglio di opzioni binarie, CFD e Forex. Il regolatore europeo sta considerando, tra l'altro, riduzione della leva per gli strumenti derivati selezionati al livello 1: 30 e anche 1: 5.
Fino a quando 5 febbraio investitori e rappresentanti del settore potrebbero inviare le loro opinioni sulle modifiche proposte dall'ESMA, su quale abbiamo riportato qui. L'interesse per l'azione da parte dei commercianti al dettaglio è stato enorme. La posizione è stata pubblicata anche dalla Chamber of Brokerage Houses (IDM), la più grande organizzazione indipendente che rappresenta case di brokeraggio e broker in Polonia.
Posizione IDM per quanto riguarda le modifiche
IDM ha approvato alcune idee dell'ESMA. Secondo l'organizzazione, le azioni volte ad aumentare la protezione dei singoli investitori sono più necessarie. Migliorare la sicurezza dei partecipanti al mercato è un elemento che richiede un aggiornamento e l'adattamento alle attuali condizioni di mercato.
Allo stesso tempo, IDM si oppone fermamente a una radicale riduzione della leva finanziaria. Secondo l'organizzazione, l'abbassamento della leva da solo non influirà sulla protezione dei clienti. Inoltre, tale azione può ridurre in modo eccezionale l'attrattiva del mercato europeo dei servizi di intermediazione e, di conseguenza, causare la migrazione dei clienti verso istituzioni al di fuori dell'Unione europea.
A suo parere, la Camera di intermediazione sostiene la soluzione presentata dal Ministero delle Finanze polacco, che presuppone la dipendenza dell'ammontare della leva finanziaria a seconda dell'esperienza dell'investitore.
Waldemar Markiewicz, Presidente di IDM
Waldemar Markiewicz, Presidente di IDM:
“Siamo favorevoli a soluzioni che aumentino realisticamente la protezione degli investitori al dettaglio. Possiamo vedere che la sfida più grande per l'industria e le autorità di vigilanza europee sono le attività illegali di società al di fuori dell'UE. Ciò richiede innanzitutto un intervento, poiché le azioni di queste entità sfuggono al controllo delle autorità di vigilanza nazionali. E queste aziende sono fonte di molti abusi di mercato".
La leva è la base del mercato Forex
La leva è uno degli elementi chiave che aumenta l'attrattiva del mercato Forex. In effetti, l'ampiezza delle variazioni dei tassi di cambio è molto più bassa in termini percentuali rispetto a quella dei mercati azionari. Nel caso di investitori consapevoli, molto spesso la quantità di leva finanziaria è un criterio decisivo nella scelta di una società di intermediazione. Requisiti di deposito minori dovuti all'utilizzo della leva finanziaria sono un'opportunità per creare varie strategie di investimento uniche ed efficaci.
Waldemar Markiewicz:
“La riduzione del livello di leva finanziaria proposta dall'ESMA è contraria alle aspettative di molti investitori. IDM supporta la soluzione proposta dal Ministero delle Finanze, che combina la quantità di leva finanziaria con l'esperienza del cliente. Questa soluzione ottimale protegge gli investitori inesperti, offrendo allo stesso tempo ai giocatori esperti la possibilità di un uso efficace dei prodotti del mercato forex nel loro portafoglio di investimenti. "
Una riduzione radicale della leva ridurrà significativamente l'attrattiva del mercato europeo dei CFD. Trasferire investimenti in angoli remoti del mondo, ad esempio in Australia, Russia o isole esotiche (i cosiddetti paradisi fiscali) in questo scenario sembra quasi certo. È anche un'aumentata probabilità di migrazione dei trader verso mercati con maggiore volatilità (meno leva sarà compensata da una maggiore variazione del tasso di cambio), ad esempio criptovaluta. Secondo IDM, la riduzione della leva di tali valori bassi non soddisferà l'obiettivo principale dell'ESMA, che è quello di migliorare la sicurezza e la sicurezza dei clienti al dettaglio.
Regolazione del meccanismo di arresto
Un'altra proposta ESMA si riferisce al meccanismo a noi noto come Stop-Out, vale a dire Fine margine (MCO). È un elemento del sistema di transazioni, il cui compito è minimizzare il rischio di creare un debito sull'account del trader. Il suo compito è quello di chiudere tutte le transazioni quando il nostro saldo scende al di sotto di un certo livello a seconda del grado di leva finanziaria.
Secondo IDM, l'idea di standardizzare il funzionamento di questo meccanismo e i livelli della sua attivazione attraverso regolamenti top-down è buona. Impostare l'MCO al 50% del deposito totale, tenendo conto del valore dell'intero conto, è un elemento che avrà sicuramente un effetto positivo sull'aumento della sicurezza, e più precisamente sulla riduzione della possibilità di uno scoperto. Attualmente, i livelli a cui viene attivato l'MCO sono fissati individualmente dai broker. L'intervallo di valori è molto ampio, dal 90% al solo 5%.
Nella sua comunicazione, la Camera fa anche riferimento alla protezione permanente contro la creazione di un saldo negativo sul conto del commerciante. Secondo IDM, l'introduzione di questo elemento all'offerta dovrebbe essere volontaria da parte degli intermediari che riconoscono che le loro risorse patrimoniali sono in grado di fornirli indipendentemente dalle condizioni e dagli eventi del mercato.
Nella stragrande maggioranza dei casi, il meccanismo di Stop-out protegge efficacemente i commercianti dall'addebito. Tuttavia, un numero crescente di broker ha deciso autonomamente di introdurre una garanzia prima che venga creato il saldo negativo.
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Aumentare la consapevolezza del cliente
La Camera di intermediazione ha anche espresso il proprio sostegno all'ESMA in relazione ai regolamenti di marketing e di marketing delle informazioni. Nelle attività pubblicitarie e promozionali i broker dovrebbero evitare qualsiasi azione che incoraggi ad aumentare il coinvolgimento dei fondi investiti in strumenti CFD o finalizzati a effettuare investimenti più rischiosi.
Waldemar Markiewicz:
“La standardizzazione del messaggio di avviso di rischio è una delle attività che aumentano la protezione dei clienti al dettaglio. Un preciso messaggio di rischio è una vetrina che contraddistingue le società di investimento polacche in termini di qualità, operando sulla base di standard di tutela del cliente più elevati rispetto alle società di altri ambiti normativi, dove la tutela del cliente è inferiore”.
La forma finale delle modifiche che verranno introdotte dall'ESMA è ancora sconosciuta. Gli esperti dicono che la decisione arriverà ad aspettare fino ad aprile di quest'anno.
