Indice FTSE MIB - come investire nelle blue chip italiane [Guida]

L'Italia è una delle economie più importanti del Vecchio Continente e dell'Unione Europea. È anche membro del G20. È altresì uno dei paesi più sviluppati al mondo. Secondo i dati La Banca Mondiale nel 2019 l'Italia era al 27 ° posto nel mondo in termini di PIL pro capite (tenendo conto della parità di potere d'acquisto). Tuttavia, lo splendore dell'economia italiana è svanito in modo significativo dall'inizio del XNUMX ° secolo. L'era del miracolo economico italiano è dimenticata. Tuttavia, non è un "museo a cielo aperto" in Europa. In borsa italiana si possono ancora acquistare azioni di società con un modello di business interessante, che sono un "determinante" della qualità in un dato mercato. Un ottimo esempio sono auto Ferrari. L'Italia è anche uno dei mercati dei capitali più importanti d'Europa. Ovviamente non così importante come il mercato niemiecki czy Britannicoma ancora inclusa nel rigoroso "top".

L'indice più significativo della Borsa Italiana è FTSE  MIB (Indice di Borsa FTSE Milano). Raggruppa 40 tra le più grandi e liquide società italiane quotate alla Borsa di Milano. FTSE MIB come Indice SMI non include i dividendi. Per questo motivo, non dovrebbe essere confrontato direttamente con Indice DAXche reinveste i dividendi. Il tasso di rendimento a 5 anni dell'indice è stato di circa il 5,4% (al 30 aprile 2021).

Le società incluse nell'indice FTSE MIB rappresentate L'80% dell'intera capitalizzazione delle società e il 90% del fatturato alla Borsa di Milano. Le azioni dell'indice sono calcolate in base a capitalizzazione di mercato flottante. Allo stesso tempo, la quota massima di una società nell'indice è stata fissata al 15%. Vale anche la pena ricordare che la composizione dell'indice viene rivista una volta al trimestre. 

FTSE MIB - una panoramica storica

La storia dell'indice risale alla fine del 1992, quando apparve l'indice COMIT 30. L'indice non fu creato dalla Borsa ma dalla Banca Commerciale Italiana (Intesa Sanpaolo). Fu solo nell'ottobre 1994 che la Borsa italiana acquisì i diritti sull'indice COMIT 30 e lo ribattezzò indice MIB 30 (con un valore iniziale di 10 punti). Un'altra svolta nella storia dell'indice è stata la partnership tra Borsa Italiana e Standard & Poor's. Di conseguenza, è stato creato l'indice S&P MIB, che ha operato negli anni 000-2003. Il numero di componenti dell'indice è aumentato a 2009 società. Solo l'acquisizione della borsa italiana da parte della Borsa di Londra ha cambiato S&P MIB in FTSE MIB. L'ultima acquisizione della Borsa italiana è avvenuta nel 40, quando Euronext è passata sotto le ali. Tuttavia, per il momento non sono state apportate modifiche sostanziali all'indice.

Grafico FTSE MIB

L'indice FTSE MIB mostra la condizione delle maggiori società italiane quotate alla Borsa di Milano. L'indice è influenzato dai risultati finanziari dei componenti (società). Alcuni di loro si concentrano principalmente sul mercato italiano, ma parte dell'indice FTSE MIB sono imprese con ricavi altamente diversificati geograficamente.

Composizione dell'indice

Secondo i dati forniti da FTSE, l'indice FTSE MIB ha 40 componenti. Alla fine di aprile 2021 la componente più consistente dell'indice aveva una capitalizzazione di 57 miliardi di euro. Il valore mediano delle società incluse nell'indice è stato di 4,9 miliardi di euro. Nel frattempo, la capitalizzazione media è stata di 9,5 miliardi di euro.

L'indice è piuttosto concentrato. Le 10 componenti più grandi dell'indice hanno rappresentato oltre l'66% del peso dell'intero indice. La componente più importante è Enel con una quota del 15% sull'intero indice.

L'indice è fortemente concentrato in termini di settori. Le società associate a il settore finanziario (30,7%). Il prossimo in termini di dimensioni è industria dei servizi (19,3%) e aziende con settore automobilistico (13,8%). Settore delle aziende incluse in moderne tecnologie è responsabile del 5,3% dell'indice (una società).

Alla fine di aprile 2021, le seguenti società sono i componenti principali dell'indice:

• Enel
• Intesa Sanpaolo
• Stellanti NV
• Eni
• Ferrari.

Di seguito è riportata una breve panoramica di molte delle società incluse nell'indice FTSE MIB.

Amplifon

L'azienda è stata fondata nel 1950 a Milano da Algeron Charles Holland. L'azienda fornisce prodotti che migliorano l'udito (compresi gli apparecchi acustici). L'azienda ha oltre 11 punti vendita in 000 paesi nel mondo, che si trovano in 26 continenti. L'azienda impiega oltre 5 persone. Oltre agli apparecchi acustici, l'azienda offre anche accessori (anche di altre aziende) a supporto del funzionamento degli apparecchi acustici (es. Trasmissione wireless del suono da dispositivi con bluetooth agli apparecchi acustici). Il principale azionista è Ampliter Srl, che detiene il 17% del capitale e il 000% dei voti. Appartiene alla famiglia dei fondatori dell'azienda. L'attuale capitalizzazione dell'azienda supera gli 42,2 miliardi di euro.

Fonte: studio proprio

Grafico azioni Amplifon, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Ferrari

La storia dell'azienda risale al 1939, quando l'azienda fu fondata da Enzo Ferrari dopo aver lasciato l'Alfa Romeo. La metà delle azioni nel 1969 sono state acquisite da un'altra casa automobilistica italiana, la Fiat. La partecipazione di Fiat in Ferrari è aumentata al 90% nel 1988. Nel 2014 è stata scorporata da Fiat Chrysler e un anno dopo ha debuttato alla Borsa di New York. La società è inoltre quotata alla Borsa di Milano. I prodotti dell'azienda non hanno bisogno di essere presentati a nessuno: sono famose auto di lusso. La famiglia Ferrari possiede ancora il 10% delle azioni della società. La capitalizzazione di Ferrari NV è di circa 43 miliardi di euro.

Fonte: studio proprio

Grafico azioni Ferrari, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Moncler

È un produttore italiano di abiti e accessori di lusso. Il marchio è molto riconoscibile come produttore di abiti invernali (giacche) di alta qualità. La storia dell'azienda risale all'inizio degli anni '2. La prima sede dell'azienda era a Monestier-de-Clermont, vicino a Grenoble. La fama dell'azienda fu raggiunta dalla spedizione di Lionel Terray sul K1954 nel 2003. Questo scalatore ha raggiunto la cima della montagna con la giacca Moncler. L'azienda era famosa per la combinazione di prodotti di alta qualità con un design alla moda. L'azienda, tuttavia, ha lottato per raggiungere la redditività. Nel XNUMX il marchio è stato rilevato di Remo Ruffini, che ha salvato l'azienda dal fallimento. Nel 2013 l'azienda ha debuttato alla Borsa di Milano. Dopo la trasformazione, l'azienda è diventata uno dei marchi di moda più famosi al mondo. L'azienda genera circa la metà dei suoi ricavi sul mercato asiatico. Il mercato italiano è responsabile di circa il 10% dei ricavi. La capitalizzazione dell'azienda è di poco superiore a 15,3 miliardi di euro.

Fonte: studio proprio

Grafico azioni Moncler, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Pirelli

È il settimo produttore di pneumatici al mondo. Si concentra principalmente sulla produzione di pneumatici per auto, camion, moto e biciclette. L'azienda vende i suoi prodotti in oltre 160 paesi in tutto il mondo. Dispone inoltre di 19 stabilimenti in 13 paesi. Nel 2015 l'azienda è stata ceduta per oltre 7 miliardi di euro alla società cinese ChemChina. L'amministratore delegato della società è Marco Tronchetti Procera, che tramite CAMFIN controlla il 10,1% delle azioni della società. Il maggiore azionista di Pirelli è ChemChina, che detiene oltre il 45% del capitale. La capitalizzazione dell'azienda italiana è di 4,8 miliardi di euro.

Fonte: studio proprio

Grafico azioni Pirelli, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Dormire

È una società italiana legata all'industria del trasporto del gas. Snam è il principale operatore italiano della rete di trasporto del gas. L'azienda ne conta oltre 32mila. chilometri di gasdotti in Italia e diverse migliaia di rumori stranieri. L'azienda offre anche servizi di stoccaggio e rigassificazione del gas. La società è quotata alla Borsa di Milano dal 2001. Attualmente, il maggiore azionista della società è CDP Reti, una joint venture tra la banca statale CDP e la società statale cinese SGCC (State Gird Corporation of China). CDP Reit possiede circa il 29% delle azioni della società. La capitalizzazione di Snam è inferiore a 15,8 miliardi di euro.

Fonte: studio proprio

Grafico azioni Snam, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Cosa può influenzare il valore dell'indice FTSE MIB?

La condizione dell'economia italiana e mondiale

L'indice FTSE MIB riunisce 40 delle maggiori società quotate alla Borsa di Milano. Alcune società operano principalmente sul mercato italiano. Un esempio sono le banche italiane che sono componenti dell'indice. Un esempio potrebbe essere Banca Milan, Intensa Sanpaolo czy Banco BPM. D'altra parte, costituiscono una parte significativa dell'indice società con la maggior parte dei ricavi fuori dall'Italia. Un esempio potrebbe essere Amplifon czy Moncler. Per tali aziende, la condizione dell'economia mondiale conta più della performance economica dell'Italia.

Risultati finanziari delle aziende

A lungo termine, il tasso di rendimento delle azioni della società dipende dalla capacità dell'azienda di generare ulteriore valore aggiunto. Ciò comporterà un aumento del valore intrinseco. È per questo motivo che si prevede che la performance finanziaria delle componenti FTSE MIB migliorerà il valore dell'indice nel lungo termine. D'altro canto  il deterioramento della performance finanziaria delle società italiane incide negativamente sul valore dell'indice.

Politica della banca centrale

L'euro più debole sostiene le società orientate all'esportazione poiché i prodotti delle società diventano più attraenti sul mercato globale. Inoltre, i tassi di interesse bassi aiutano le aziende a rifinanziare il proprio debito (ridurre i costi finanziari) e consentono loro di ottenere capitali a buon mercato per acquisizioni o investimenti. Un aumento dei tassi di interesse può aumentare i costi finanziari delle imprese a lungo termine, il che può influire negativamente sulle condizioni delle aziende più indebitate. L'aumento dei tassi si traduce anche in un più alto tasso di rendimento atteso per gli investitori, che fa "diminuire" i "moltiplicatori" e con essi le valutazioni.

Come fare trading sull'indice FTSE MIB

Contratti futures

Un investitore può ottenere un'esposizione all'indice FTSE MIB tramite un'acquisizione contratto futures futures sull'indice. Può acquistare sia l'indice standard (con un valore nominale di oltre 125 euro) sia la versione micro con un valore di 000/1 del contratto base. Tuttavia, tieni presente che un contratto futures più piccolo ha molta meno liquidità.

Il FTSE MIB è uno dei futures su indici europei più noti. Tuttavia, non è così popolare come FTSE 100 czy DAX.

Il valore di un punto è 5 €. Al valore attuale dell'indice - circa 25 punti, si ottiene un valore nominale del contratto di € 000.

Puoi negoziare indici in scadenza nei prossimi 4 trimestri (marzo, giugno, settembre, dicembre). Gli indici scadono il terzo venerdì del mese di consegna del contratto. La consegna viene effettuata in contanti.

Contratto futures "Mini"

Sul mercato esiste una versione "micro" dei futures, con 1 punto del valore di 0,2 €. Con un valore di indice di 25 punti, ottieni un valore nominale del contratto di soli € 000. Il 5000 maggio il contratto di giugno poteva vantare un LOP inferiore a 21 unità e un fatturato giornaliero di 2000 unità.

Questa mossa consente agli investitori con un portafoglio di investimenti molto più piccolo di negoziare anche futures. Un punto di questo contratto futures ha un prezzo di 1 €. Di conseguenza, il valore nominale del contratto è di € 25.

Tuttavia, non è un contratto futures molto popolare. Al 21 maggio, il numero di contratti aperti (LOP) per la serie di giugno è di oltre 11. Per fare un confronto, il contratto "normale" di giugno ha LOP al livello  oltre 97mila pezzi.

Opzioni su FTSE MIB

È anche possibile fare trading opzioni sull'indice FTSE MIB. Hanno uno stile di esecuzione europeo e il loro valore nominale è pari al valore del contratto futures (moltiplicatore di 5 €). È possibile negoziare entrambe le opzioni con una data di esercizio mensile (la 3 più vicina) e opzioni con scadenza trimestrale (attualmente fino a giugno 2022). Allo stesso tempo, ci sono opzioni che scadono nel dicembre 2022-2027. Inoltre, ci sono anche opzioni settimanali (le prossime 2 settimane).

CFD su FTSE MIB

Gli investitori possono anche speculare sul prezzo dell'indice FTSE MIB italiano sulle piattaforme di intermediazione acquistando e vendendo CFD (per differenza di prezzo) in tempo reale. I CFD offrono ai trader una leva che ti consente di impegnarti solo una parte (in genere il 10% / leva 1: 10) il deposito richiesto.

Broker popolari che offrono FTSE MIB

Di seguito è riportato un elenco di quelli più popolari Broker Forex offrendo le migliori condizioni per i CFD sull'Indice azionario italiano.

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ETF

Un'altra opzione è acquisire le società incluse nell'indice. Tuttavia, è necessario un capitale considerevole per riflettere l'intero indice. L'alternativa è selezionare 3-6 componenti indice "migliori". Tuttavia, ciò fa sì che la performance dell'investimento differisca in modo significativo dal tasso di rendimento dell'indice.

Puoi anche ottenere l'esposizione al FTSE MIB acquistando ETF con esposizione al mercato italiano. Un esempio potrebbe essere iShares MSCI® ETF. Il patrimonio gestito dall'ETF ammonta a circa 590 milioni di euro. Il parametro di riferimento per l'ETF è l'indice MSCI Italy 25/50. Il TER (total expense ratio) è pari allo 0,51%. L'ETF si replica fisicamente, motivo per cui le 26 principali società italiane sono componenti dell'ETF.

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