FTSE 100 - come investire in società britanniche [Guida]

L'indice FTSE 100 sta per Financial Times Stock Exchange 100 Index. Anche il diminutivo "Footsie" è usato frequentemente. Il FTSE 100 è un indice che rappresenta le società più grandi e liquide quotate alla Borsa di Londra (LSE - London Stock Exchange). L'indice è calcolato da FTSE Russell, che fa parte del London Stock Exchange Group. Negli ultimi 5 anni, l'indice è aumentato del 26,2%, il che dà il tasso di rendimento medio annuo al livello del 4,8%. Questo risultato è molto più debole del FTSE 250 (società di medie dimensioni), che ha raggiunto un tasso di rendimento del 2016% tra gennaio 2020 e dicembre 34,1.

Le origini dell'indice FTSE 100 risalgono al 1984, quando l'indice iniziò ad essere quotato. Inizialmente, gli autori dell'indice erano il Financial Times e la LSE, che hanno istituito una joint venture a questo scopo. L'indice ha sostituito l'indice FT30, che è stato il punto di riferimento per molti investitori tra il 1935 e il 1984.

Vale la pena ricordare che l'indice FT30 è il più antico indice operativo ininterrotto del mercato britannico. Gli inizi dell'FT Ordinary Index risalgono al 1935. Poi Otto Clarke e Maurice Green iniziarono a calcolarlo. L'indice è stato pubblicato sul Financial News e dopo il 1945 dal Financial Times. L'azienda che è stata inclusa nell'indice ininterrottamente dal 1935 è la Tate & Lyne (produce, tra gli altri, dolcificanti e stabilizzanti per l'industria alimentare).

Come vengono calcolate le quote dell'indice?

L'indice FTSE 100 è calcolato in base a "Capitalizzazione flottante". Ciò significa che i componenti dell'indice del Regno Unito derivano dalla capitalizzazione di mercato, moltiplicata per la percentuale di azioni flottanti.

Sebbene il metodo di calcolo sembri complicato, è relativamente semplice. Una volta determinata la capitalizzazione di una società, è necessario calcolare il rapporto delle azioni flottanti. Per fare ciò, dividi il numero di azioni Free Float per il numero totale di azioni. Ad esempio, una società ha 1 di azioni del valore di £ 000, la sua capitalizzazione è di £ 000 milioni. Se solo il 100% delle azioni (100) è flottante, allora "Capitalizzazione di mercato corretta per il flottante" è di 50 milioni di sterline.

Riclassificazione nell'indice

La composizione dell'indice viene aggiornata ogni trimestre. Homeserve ha lasciato l'indice FTSE 2020 a dicembre 100. Pershing Square Holdings ha preso il suo posto. Tutti i cambiamenti di dicembre sono avvenuti venerdì 18 dicembre. Di conseguenza, lunedì 21 dicembre 2020 si è svolto il primo giorno di quotazione dell'indice con la nuova composizione.

Di seguito è riportato un riepilogo dei cambiamenti nella composizione dell'indice nell'ultimo anno:

Fonte: studio proprio basato sulla Quarterly Review pubblicata su ftserussell.com

Futures FTSE 100

Il FTSE 100 è l'indice più popolare nel mercato britannico. Non sorprende quindi che l'indice sia lo strumento sottostante per i contratti futures. Il contratto futures è quotato in sterline inglesi.

Il moltiplicatore per il contratto è di £ 10. Questo, a 6 punti, dà il valore nominale del contratto di £ 700.

La variazione minima del grafico è di 0,5 punti o £ 5. I contratti futures scadono ogni terzo venerdì di marzo, giugno, settembre e dicembre. 

Opzioni sul FTSE 100

È anche possibile negoziare opzioni sull'indice FTSE 100. La dimensione del contratto è la stessa del contratto futures. Le opzioni hanno uno stile di esecuzione europeo (esecuzione solo alla scadenza del contratto). C'è un'ampia varietà di opzioni disponibili sul mercato. Da trimestrale (marzo, giugno, settembre, dicembre), per i prossimi due anni e per i prossimi 3 mesi (opzioni mensili). Si ricorda che per l'opzione call l'indicazione del mese va da A (gennaio) a L (dicembre). Per le opzioni put, i mesi vanno da M (gennaio) a X (dicembre). 

Composizione dell'indice

Le società incluse nell'indice FTSE 100 sono classificate secondo i settori descritti da Benchmark della classificazione del settore (ICB). ICB è sviluppato da Dow Jones e FTSE ed è una soluzione competitiva per la classificazione GICS (Standard di classificazione del settore globale) creato da MSCI (ex Morgan Staley Capital International) e S&P.

ICB è diviso in 11 industrie, che si dividono in 20 "Super Settori", questi a loro volta, in 45 Settori e 173 sottosettori. Al 31.12.2020 dicembre 100, il FTSE 18 aveva rappresentanti di XNUMX "super settori". Guardando la composizione dell'indice, si può concludere che dominano le società della vecchia economia. I sei "super settori" più grandi sono:

• Dei personali e domestici - 15,3%
• Assistenza sanitaria - 10,4%
• Beni e servizi industriali - 9,9%
• Risorse di base - 9,9%
• Petrolio e gas - 8,7%
• Banche - 8,6%

La capitalizzazione delle società incluse nell'indice era di £ 2020 miliardi alla fine del 1. La capitalizzazione mediana era di 720 miliardi di sterline. Vale la pena ricordare che l'indice è molto concentrato. I primi 8,55 componenti dell'indice FTSE 10 avevano una capitalizzazione del 100% dell'indice. Le maggiori società incluse nell'indice sono state:

• Unilever - 6,5%
• AstraZeneca - 5,6%
• HSBC Holdings - 4,5%
• GlaxoSmithKline - 3,8%
• Diageo - 3,8%

Le 6 società selezionate dall'indice FTSE 100 saranno descritte brevemente di seguito.

Gruppo di commercianti automatici

L'azienda è stata fondata nel 1977. È il più grande sito di annunci di automobili del Regno Unito. Auto Trader Group possiede un sito Web dove è possibile acquistare un'auto nuova o vecchia. Sul sito è inoltre possibile usufruire dell'offerta di prestito auto o dell'assicurazione auto. Secondo i dati dell'azienda, il numero medio mensile di visite al sito web è stato di circa 50,8 milioni. La società riferisce che 478 auto sono disponibili per l'acquisto sul suo sito web. Alla fine dell'anno finanziario 000, Auto Trader Group impiegava 2020 persone.

Unilever

Unilever è una delle più grandi aziende del suo segmento nel mondo. L'azienda vende principalmente prodotti alimentari, per la cura della persona e per la pulizia. Hanno oltre 400 marchi. Molti di loro sono riconoscibili a livello globale. Basti citare i tè Lipton, le spezie Knorr, i saponi Dove, la maionese Hellmann's o Domestos. L'azienda opera in oltre 190 paesi in tutto il mondo. Le azioni della società sono quotate alla Borsa di Londra, Amsterdam e New York.

Experian

Experian è un'azienda con oltre 125 anni di tradizione. È uno dei leader mondiali nella fornitura di rapporti di credito su consumatori e aziende. L'azienda, grazie alla sua offerta, riduce le asimmetrie informative riguardanti, tra l'altro, la situazione finanziaria dell'entità. L'azienda genera la maggior parte dei suoi ricavi dalle attività B2B. L'azienda fornisce, tra gli altri la storia del credito del cliente e supporta i processi decisionali con software analitici. Experian opera in oltre 100 paesi e impiega 17 persone. 

London Stock Exchange

Il gruppo LSE ha due rami di attività, il principale è legato all'essere l'operatore della Borsa di Londra, l'altra parte dei ricavi proviene dal segmento dati. La filiale è il gruppo FTSE, che è uno dei tre grandi fornitori di indici. La società, dopo aver avviato la procedura di acquisizione di Refinitiv (fornitore di dati finanziari) per 27 miliardi di sterline, è stata costretta dal regolatore europeo a vendere Bors Italiana. La società ha accettato di acquistare Euronext per 4,6 miliardi di euro. È interessante notare che il gruppo London Stock Exchange ha acquisito l'operatore della borsa italiana nel 2007 per 1,6 miliardi di euro. LSE ha ancora pacchetti di maggioranza, incl. nella piattaforma MTF Turquoise o presso LCH (Clearing House). 

Gruppo Reckitt Benckiser

La società è stata fondata nel 1999 a seguito della fusione della società britannica Reckitt & Colman con la società olandese Benckiser NV. Di conseguenza, è stato fondato il gruppo Reckitt Benckiser. L'azienda dispone di un ampio portafoglio di prodotti nel segmento della protezione e dell'igiene, noto al consumatore medio. L'azienda ha, tra gli altri Deodoranti per ambienti AirWick e Calgon. Uno dei prodotti più famosi dell'azienda sono i detergenti Vanish. Non si può dimenticare neanche il marchio Durex, acquisito nel 2010. Vale anche la pena ricordare che Reckitt ha anche i marchi Finish e Scholl nel suo portafoglio. L'ampia diversificazione dei prodotti è il punto di forza del gruppo Reckitt Benckiser.

Diageo

Diageo è uno dei maggiori produttori di alcol al mondo. L'azienda vende, tra gli altri whisky, rum, gin, tequila o birra. Tra i marchi più famosi ci sono Johnnie Walker, Smirnoff, Guinness e il whisky Captain Morgan. La società ha anche una quota di minoranza in Moët & Chandon.

Cosa potrebbe influenzare il FTSE 100?

La condizione dell'economia britannica e mondiale

L'indice comprende sia società operanti principalmente sul mercato britannico (Auto Trade Group, Rightmove) sia società internazionali i cui prodotti sono venduti principalmente sui mercati esteri (Unilever, Reckitt Benckiser Group, Royal Dutch Shell). Per questo motivo, l'indice è influenzato sia dalla condizione dell'economia mondiale (per la maggior parte), ma alcune società sono più esposte alla condizione interna dell'economia.

Risultati finanziari delle aziende

A lungo termine, i migliori risultati finanziari dell'azienda sono i più importanti. L'aumento dei ricavi, dei profitti e del flusso di cassa libero (FCF) sono argomenti solidi per aumenti a lungo termine dei prezzi delle azioni. Per questo vale la pena seguire i risultati economici delle società incluse nell'indice. Soprattutto quelli che hanno il maggiore impatto sulla modifica del valore dell'indice.

Come fare trading sull'indice FTSE 100

Uno dei modi più semplici per investire nell'indice FTSE 100 è acquistare un contratto futures. Tuttavia, a causa del considerevole valore nominale (1 punto vale £ 10), molti investitori sono costretti a cercare un'alternativa con una soglia di ingresso inferiore. Uno di essi è ETF con esposizione a società dall'indice FTSE 100 iShares Core FTSE 100 UCITS ETF. Al 20 gennaio 2021, le attività dell'ETF superavano i 9 miliardi di sterline. Il TER (Total Expense Ratio) è solo dello 0,07% annuo.

Un'altra opzione è sfruttare l'offerta di CFD su indici.

CFD sul FTSE 100

Gli investitori possono anche speculare sul prezzo dell'indice FTSE 100 sulle piattaforme di intermediazione acquistando e vendendo CFD (per differenza di prezzo) in tempo reale. I CFD offrono ai trader una leva che ti consente di impegnarti solo una frazione (di solito 5% / leva 1:20 per questo strumento) del margine richiesto. L'FTSE 100 si trova solitamente sotto il simbolo UK100.

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