La leva sul mercato Forex è limitata. Riflessioni e alternative per i commercianti

Ieri, la supervisione del mercato finanziario europeo ESMA ha presentato nuove linee guida per il mercato Forex / CFD e le opzioni binarie. Il loro compito è aumentare la sicurezza degli investitori e "civilizzare" questo mercato nell'Unione europea (scriviamo sui cambiamenti in un articolo separato). Nonostante le azioni intraprese dai rappresentanti del settore e dai commercianti al dettaglio, che dovevano ammorbidire la forma finale delle linee guida, il regolatore ha deciso di introdurle in una forma identica al prototipo presentato a dicembre 2017.

Reazione del mercato

Nonostante il mercato si sia diviso in due schieramenti - sostenitori e oppositori dei cambiamenti - è impossibile avere l'impressione che ce ne siano di più di questi ultimi. Oggettivamente, alcune delle linee guida possono effettivamente contribuire al miglioramento della sicurezza degli investitori (es. norme uniformi sul meccanismo di stop-out, protezione contro gli scoperti). D'altra parte, le nuove normative hanno colpito le fondamenta del mercato Forex / CFD, che è la leva. Nel caso della Polonia, la riduzione va da 1:100 a 1:30 e meno. Quindi si può dire che questo non è un salto così drastico. Tuttavia, nel caso di altri paesi dell'UE, la restrizione è più "scioccante". Finora, gli investitori di altri paesi della comunità potevano utilizzare la leva fino a 1: 500. Si tratta di una riduzione di quasi 17 volte per le principali coppie di valute.

Grafico degli ultimi 30 giorni di titoli XTB

Sulle modifiche, oltre ai commercianti subire come mediatori europei, che si sentirà il calo del fatturato, aumentando il rischio di (la necessità di coprire gli scoperti clienti). Quanto sono importanti queste modifiche si riflettono nei prezzi delle azioni delle grandi case di brokeraggio. Alla sessione di negoziazione di ieri, X-Trade Brokers ha perso circa il 9%. Nel caso di broker britannici CMC Markets o gruppo IG, il calo ha raggiunto circa. 2% (inferiore scala di declino è probabilmente dovuto al Brexit del prossimo anno)

A lungo termine, esiste un rischio ragionevole che si verifichino fatturati significativi sul mercato di intermediazione Forex / CFD. Le aziende più piccole, che molto spesso impongono un maggiore sviluppo dell'offerta e la competitività delle commissioni, possono scomparire irreversibilmente dal mercato. Per alcuni trader, scambiare con 1 a sinistra: 30 e più piccoli possono improvvisamente smettere di essere attraenti, e per gli altri che hanno un piccolo deposito, è impossibile. Ciò solleva preoccupazioni sulla condizione del mercato dell'intermediazione in tutta l'UE. I commercianti possono scappare alla ricerca di un livello soddisfacente di leva oltre la giurisdizione della comunità. In ogni caso, i broker possono fare lo stesso, ma nel loro caso il processo è molto più complicato e costoso.

Leva Forex> 1:30 - Soluzioni alternative

Aumentare i requisiti di margine significa la necessità di depositare più fondi nel conto di intermediazione per poter impegnare la stessa quota del tuo conto in transazioni dello stesso volume. Ciò può anche creare problemi con la soddisfazione dei presupposti della tua strategia di investimento. Quindi la domanda è: esiste un piano B? Finora lo è.

Diventa un cliente professionale

L'ESMA ha previsto la possibilità di rinunciare alla necessità di essere soggetta a nuovi orientamenti. Finché incontriamo determinate condizioni. Tutto sta andando al cosiddetto categorizzazione dei clienti.

Le persone che soddisfano determinati criteri possono diventare cosiddetti clienti professionali. Nel senso di supervisione pan-europea, tale cliente è caratterizzato da una maggiore consapevolezza del rischio e esperienza di investimento. Pertanto, può ricevere una leva più alta, come 1: 500 (nel caso della Polonia non è noto se sarà ancora 1: 100).

Per diventare un cliente professionale devi realizzarlo minimo due su tre i seguenti criteri:

• Il cliente ha effettuato transazioni significative di volume sul mercato rilevante con una frequenza media di 10 per trimestre negli ultimi quattro trimestri;
• Il valore del portafoglio di investimenti del cliente, definito come depositi in contanti e strumenti finanziari, supera 500 000 EUR;
• Il cliente ha lavorato o lavorato nel settore finanziario per almeno un anno in una posizione che richiede conoscenze sulla fornitura di servizi o transazioni finanziarie.

Categorie di clienti per della direttiva MIFID UE, sono tre: un cliente al dettaglio, un cliente professionale e una controparte qualificata. L'assegnazione di una determinata categoria è determinata dalla compilazione del cd prova di adeguatezza. Nessuno specifica esattamente come e da chi verranno verificate le informazioni fornite dal cliente (o se lo sarà del tutto). Supponendo che decidiamo di fare un passo del genere, dobbiamo considerare le conseguenze. Ad esempio, il rovescio della medaglia è la "rinuncia" alla protezione contro un saldo negativo. Qualcosa a scapito di qualcosa.

Fuga fuori dall'Unione?

Al momento, nessun documento specifica, né obbliga i broker extra UE ad adattarsi ai cambiamenti. Ad ogni modo, anche se lo facesse, ci sarebbe qualche forma di pressione per costringerli su di loro? Probabilmente no. Il rischio risiede nell'accordo delle autorità nazionali di regolamentazione extracomunitarie con l'ESMA, ma se tale cooperazione avrà luogo dipenderà dalla politica del paese in relazione al mercato Forex / CFD.

Anche la situazione dei broker britannici è in discussione. Infine, BREXIT è previsto per il prossimo anno. Sarà così che, subito dopo aver lasciato l'UE, le case di brokeraggio di Citi potranno tornare ad offrire maggiore leva finanziaria? Al momento si sa che il passaporto MiFID per il Regno Unito sarà valida fino a dicembre 2020 anno e probabilmente questo sarà il momento in cui gli uomini di broker sarà in grado di liberarsi dalle linee guida europee. Tuttavia, non vi è certezza che questa data non sarà rinviata.

Si può presumere che i broker australiani stiano già sfocando (Mercati IC), cioè da paesi in cui la regolamentazione e la sicurezza sono allo stesso livello elevato dell'Unione, e quindi sono in grado di offrire ai trader le condizioni commerciali che l'ESMA ha appena ricevuto da loro.