EUR / USD, obbligazioni e dati macro [Commento di mercato]

Tasso di cambio EUR / USD sopra 1,20 e il rendimento più alto da marzo sulle obbligazioni statunitensi a 10 anni sono ora i due temi di mercato più importanti. Il sentiment in tutti i mercati dipenderà da come continuerà la situazione su questi strumenti. Queste decisioni dipenderanno dai dati macro e da altri dati nella settimana iniziale.

EUR / USD - lotta per il livello di 1,20

La settimana iniziale non è ricca di importanti pubblicazioni macroeconomiche e altri eventi come le settimane precedenti. Quando si analizza il calendario macro, promette di essere calmo. Tuttavia, solo teoricamente. Questa pace è disturbata dalla situazione instabile sul grafico giornaliero EUR / USD, dove è ancora in corso la battaglia per la barriera di 1,20 USD. Una barriera fondamentale, perché separa lo scenario al rialzo e al ribasso. Questo è l'equivalente del livello di 50 punti. nel caso degli indici PMI. 

Grafico giornaliero EUR / USD. fonte: Tickmill

Giovedì, il tasso EUR / USD ha infranto la barriera di 1,20, tracciando una lunga candela nera sul grafico giornaliero. Ci potrebbe essere un'interpretazione di questo stato di cose: i cali osservati dall'inizio di gennaio non sono una correzione di un trend rialzista, ma un nuovo impulso al ribasso. Solo che venerdì la situazione è cambiata di 180 gradi. Il tasso è tornato sopra 1,20, segnando una candela bianca ancora più grande sul grafico. Il lato della domanda è quindi tornato "da un viaggio molto lungo" ed è ancora in gioco. E solo questo, perché al momento le possibilità di cali e aumenti sono simili. Solo quando l'euro supererà 1,2080 e quindi supererà il canale mensile discendente, gli acquirenti prenderanno la piena iniziativa. Allo stesso modo, un calo sotto 1,20 sarà un trionfo per l'offerta.

La lotta per 1,20 sull'EUR / USD sembra ancora più interessante quando la confrontiamo con la situazione sul mercato del debito statunitense. Oggi, i rendimenti delle obbligazioni a 10 anni sono saliti all'1,188%. ed erano i più alti da marzo 2020. Ciò mostra chiaramente che i mercati stanno giocando per un futuro rimbalzo economico negli Stati Uniti, un percorso di inflazione superiore alle attese e una più rapida normalizzazione della politica monetaria da parte della Fed. E queste sono condizioni favorevoli per il rafforzamento del dollaro.

Fonte: Reuters

La direzione dei cambiamenti nei grafici del debito EUR / USD e degli Stati Uniti può essere determinata dai dati macro e da altri eventi di mercato pubblicati questa settimana. Mercoledì sarà particolarmente cruciale qui, quando gli investitori impareranno per la prima volta i dati sull'inflazione CPI di dicembre dagli Stati Uniti, e in seguito scopriranno cosa avrà da dire il capo della Fed Jerome Powell. 

Altri eventi che potrebbero interessare l'eurodollaro e le obbligazioni, e indirettamente quasi tutti i mercati, sono i negoziati in corso al Congresso degli Stati Uniti sul pacchetto fiscale proposto da Biden, del valore di 1,9 trilioni di dollari, e gli sforzi intorno al governo italiano creati da Mario Draghi.