ESMA a Forex: effetti dell'intervento sul prodotto sul mercato europeo

Izba Domów Maklerskich sta monitorando attentamente la situazione sul mercato OTC. Questa volta, l'attenzione si è concentrata sull'analisi dei livelli di fatturato, prima e dopo l'entrata in vigore dell'intervento sui prodotti dell'ESMA. Le conclusioni sono chiare. Gli investitori che finora hanno utilizzato i servizi delle società di intermediazione europee sono fuggiti al di fuori dell'UE.

Nel commento che segue, Marek Wołos, esperto di IDM sui mercati OTC, presenta dati che confermano il fatto di cui sopra: gran parte dei rivenditori a broker stranieri alla ricerca di una leva finanziaria più elevata.

ESMA e Forex trading - Conseguenze

Marek Wołos, Camera di intermediazione:

Negli ultimi anni, le case di brokeraggio hanno sostenuto costi significativi per l'implementazione di nuovi regolamenti nazionali e dell'UE, che spesso hanno ridotto la competitività dell'industria di intermediazione polacca verso entità esterne all'Unione europea.

W  in seguito ai recenti cambiamenti normativi, in alcuni segmenti di mercato sussiste il rischio di arbitraggio normativo a scapito del settore dell'intermediazione nazionale e dei suoi clienti.  Ad agosto, 2018, il regolatore europeo ESMA ha introdotto un intervento sul prodotto che ha limitato significativamente il livello di leva finanziaria per i singoli clienti che operano sul mercato forex. Di conseguenza, i clienti al dettaglio per i quali la leva finanziaria è uno dei parametri chiave dell'attrattiva del mercato OTC,  trasferiscono conti a broker che non rispettano il diritto dell'UE e offrono condizioni di negoziazione competitive, inclusa una leva finanziaria più elevata. Dopo solo pochi mesi dall'intervento sui prodotti dell'ESMA, entro la fine del terzo trimestre del 2018 il numero di investitori attivi nelle società di intermediazione europee è chiaramente diminuito. D'altra parte, l'aumento del fatturato e del numero di investitori attivi è registrato da società di paesi non coperti dall'intervento sui prodotti dell'ESMA. Dopo che l'intervento è stato introdotto, un investitore consapevole sarà più propenso a utilizzare i servizi di un'entità straniera, ad esempio una società dalla Svizzera, perché offre condizioni di transazione migliori rispetto a una casa di intermediazione nazionale che opera sotto la supervisione dell'Autorità di vigilanza finanziaria polacca. 

Eldorado australiano e svizzero

Secondo il rapporto Finanziario Magnate "Rapporto di intelligenza Q3 2018"descrivendo il mercato dei CFD nel mondo, le società di brokeraggio estere operanti nel mercato forex hanno registrato un aumento del fatturato e il numero di investitori attivi, con una tendenza generale al ribasso del mercato. Nel terzo trimestre del fatturato di 2018 Mercati IC, uno dei maggiori commercianti di forex registrati in Australia, è cresciuto fino a 428 miliardi di dollari al mese. In precedenza, ovvero prima dell'introduzione dell'intervento sui prodotti dell'ESMA, il broker non aveva mai registrato un tale livello di fatturato. Un altro broker australiano, Pepperstone, nel terzo trimestre del 2018 è stato tra le prime cinque maggiori entità del settore, sebbene i volumi mensili medi del broker non siano aumentati in modo significativo rispetto al secondo trimestre del 2018. calo del fatturato con i concorrenti europei che in precedenza lo superavano in classifica. Durante il periodo in esame, broker svizzeri come Swissquote e Ducascopy hanno registrato un aumento del numero di clienti attivi. Queste società hanno acquisito almeno diverse migliaia di investitori individuali attivi, mentre nelle case di intermediazione dell'UE è visibile un calo del numero di attori attivi. Inoltre, Swissquote ha registrato ricavi e profitti record nel 2018. Le entrate totali del broker nel 2018 sono aumentate del 15%. a / a a CHF 214 milioni. 

IDM ha ripetutamente sottolineato che entità di intermediazione estere compaiono in Polonia, offrendo condizioni di transazione competitive sul mercato forex ai clienti retail nazionali. IDM, ha informato il Ministero delle Finanze e l'Autorità di vigilanza finanziaria polacca su tali casi. Queste entità non sono conformi alle normative UE, compreso l'intervento sui prodotti dell'ESMA e le loro attività sono probabilmente incompatibili con la legislazione nazionale. Aziende come, attraverso l'aumento campagne pubblicitarie online, offrendo ai clienti europei un competitivo condizioni commerciali di vendita al dettaglio sul mercato OTC, incoraggiandoli ad approfittare della loro offerta di servizi e di trasferire il tuo account lì.

I dati sopra citati confermano i timori sollevati dalle società di investimento nazionali ed europee circa gli investitori che fuggono verso società di investimento estere non conformi alle normative sull'intervento sui prodotti dell'ESMA e che offrono una maggiore leva sui prodotti CFD, che è uno dei parametri chiave che incoraggiano i clienti a cambiare broker. La Camera ha più volte chiesto di tenere conto delle condizioni di competitività del settore nell'attività legislativa, mettendo in guardia dal rischio di arbitraggio regolamentare.

Variazione del numero di investitori attivi e volume del fatturato. 
Fonte: "Intelligence Report Q3 2018", il portale dei Magnati delle finanze